芒果超媒 300413

¥33.10 -3.49 (-9.54%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥619.21亿
市盈率(TTM)
145.9
市净率
2.68
股息率
0.79%
52 周区间
13.81 – 38.88
今开 / 最高 / 最低
36.39 / 36.77 / 32.89

雪花图

估值1/6未来增长1/6过往业绩1/6财务健康6/6分红4/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂芒果超媒

芒果超媒的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.30，现价高于估值 669.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -0.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -9.9%，最新净资产收益率 5.3%。
  • 财务健康 资产负债率 29.4%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 1.49。
  • 分红 当前股息率 0.79%，最近一年派息率 39.4%。

近一年股价

36.5913.982026-012026-042026-072026-10
近一年 +20.4% · 前复权收盘价

估值：芒果超媒的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.30，现价高于估值 669.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 669.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -669.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 145.9 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.68 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 669.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5.97亿；前 5 年增速 -0.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5.93亿¥5.47亿
2027¥5.89亿¥5.01亿
2028¥5.85亿¥4.58亿
2029¥5.81亿¥4.20亿
2030¥5.77亿¥3.84亿
2031¥5.77亿¥3.53亿
2032¥5.79亿¥3.27亿
2033¥5.84亿¥3.04亿
2034¥5.93亿¥2.85亿
2035¥6.05亿¥2.67亿
终值¥41.97亿

市盈率河流图

12 倍35 倍60 倍80 倍105 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看芒果超媒？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -0.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -0.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -0.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -0.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -0.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 2.1%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：1.1120202021每股收益：1.1720212022每股收益：1.0020222023每股收益：1.9020232024每股收益：0.7320242025每股收益：0.6620252026E每股收益：0.262026E2027E每股收益：0.522027E2028E每股收益：0.652028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.263
2027E0.523
2028E0.653

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：芒果超媒赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -9.9%，最新净资产收益率 5.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -9.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -9.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -9.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -9.6% vs 5 年 -9.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.3%
  • 净利率同比提升 9.7% → 8.9%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：32.2亿2016净利润：6653万20162017营收：82.7亿2017净利润：7.2亿20172018营收：96.6亿2018净利润：8.7亿20182019营收：125亿2019净利润：11.6亿20192020营收：140亿2020净利润：19.8亿20202021营收：154亿2021净利润：21.1亿20212022营收：140亿2022净利润：18.6亿20222023营收：146亿2023净利润：35.6亿20232024营收：141亿2024净利润：13.6亿20242025营收：138亿2025净利润：12.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：2%2016ROE：4%20162017净利率：9%2017ROE：17%20172018净利率：9%2018ROE：15%20182019净利率：9%2019ROE：13%20192020净利率：14%2020ROE：19%20202021净利率：14%2021ROE：12%20212022净利率：13%2022ROE：10%20222023净利率：24%2023ROE：17%20232024净利率：10%2024ROE：6%20242025净利率：9%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：-5110万2016自由现金流：-8165万20162017经营现金流：1.6亿2017自由现金流：6730万20172018经营现金流：-3.8亿2018自由现金流：-4.1亿20182019经营现金流：2.9亿2019自由现金流：1.4亿20192020经营现金流：5.8亿2020自由现金流：5.1亿20202021经营现金流：5.6亿2021自由现金流：3.7亿20212022经营现金流：6.2亿2022自由现金流：4.3亿20222023经营现金流：10.8亿2023自由现金流：9.3亿20232024经营现金流：-2519万2024自由现金流：-1.9亿20242025经营现金流：11.8亿2025自由现金流：10.5亿2025

财务健康：芒果超媒的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 29.4%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 1.49。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.49
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.4%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 29.4%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：23.4亿2016总负债：6.7亿20162017总资产：95.8亿2017总负债：48.1亿20172018总资产：121亿2018总负债：64.4亿20182019总资产：171亿2019总负债：82.6亿20192020总资产：193亿2020总负债：86.4亿20202021总资产：261亿2021总负债：91.1亿20212022总资产：298亿2022总负债：108亿20222023总资产：314亿2023总负债：101亿20232024总资产：325亿2024总负债：100亿20242025总资产：332亿2025总负债：97.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：10.2亿2016有息负债：020162017现金：21.6亿2017有息负债：3595万20172018现金：25.3亿2018有息负债：2亿20182019现金：50.6亿2019有息负债：3.6亿20192020现金：53.4亿2020有息负债：3979万20202021现金：69.7亿2021有息负债：8289万20212022现金：104亿2022有息负债：11.1亿20222023现金：119亿2023有息负债：9716万20232024现金：39亿2024有息负债：1.1亿20242025现金：18.8亿2025有息负债：1亿2025

分红：芒果超媒给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.79%，最近一年派息率 39.4%。

  • 派发现金分红 股息率 0.79%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.79%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.79%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 14.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 39.4%，现金派息率 46.4%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0420162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.1320202021每股分红：0.1320212022每股分红：0.1320222023每股分红：0.1820232024每股分红：0.2220242025每股分红：0.262025
派息率
0%20%2016派息率：26%20162017派息率：6%201720182019派息率：15%20192020派息率：12%20202021派息率：11%20212022派息率：13%20222023派息率：9%20232024派息率：30%20242025派息率：39%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-10¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.34元)
20242025-07-16¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20232024-07-10¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20222023-07-11¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20212022-07-06¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20202021-06-01¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20192020-08-14¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-05-24¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-07-11¥0.0410派0.45元(含税,扣税后0.405元)
20152016-07-26¥0.0610派0.62元(含税,扣税后0.558元)
20142015-07-13¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)

公司概况：芒果超媒

所属行业
通信服务 · 娱乐
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2015-01-21
员工人数
4,426 人
公司官网
mgtv.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 15:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。