道氏技术 300409

¥13.77 -0.56 (-3.91%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥107.72亿
市盈率(TTM)
27.5
市净率
1.34
股息率
1.82%
52 周区间
12.46 – 37.13
今开 / 最高 / 最低
14.30 / 14.35 / 13.77

雪花图

估值3/6未来增长3/6过往业绩5/6财务健康4/6分红4/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂道氏技术

道氏技术的强项是过往业绩（5/6），短板是估值（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.44，现价高于估值 300.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 65.4% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 39.2%，最新净资产收益率 6.3%。
  • 财务健康 资产负债率 40.9%，有息负债占净资产 52.7%，流动比率 1.76。
  • 分红 当前股息率 1.82%，最近一年派息率 36.8%。

近一年股价

34.6912.882026-012026-042026-072026-10
近一年 -37.5% · 前复权收盘价

估值：道氏技术的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.44，现价高于估值 300.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 300.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -300.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 27.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.70
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.34 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 300.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥9768.44万；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.09亿¥1.01亿
2027¥1.23亿¥1.04亿
2028¥1.37亿¥1.07亿
2029¥1.54亿¥1.11亿
2030¥1.72亿¥1.14亿
2031¥1.89亿¥1.16亿
2032¥2.05亿¥1.16亿
2033¥2.17亿¥1.13亿
2034¥2.25亿¥1.08亿
2035¥2.30亿¥1.02亿
终值¥15.96亿

市盈率河流图

15 倍75 倍140 倍200 倍265 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看道氏技术？

3/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 65.4% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 65.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 65.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 65.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.1320202021每股收益：1.0220212022每股收益：0.1520222023每股收益：-0.0520232024每股收益：0.2720242025每股收益：0.682025

过往业绩：道氏技术赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 39.2%，最新净资产收益率 6.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +151.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 39.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 39.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 151.3% vs 5 年 39.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.3%
  • 净利率同比提升 2.0% → 6.2%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：8亿2016净利润：1亿20162017营收：17亿2017净利润：1.5亿20172018营收：35.4亿2018净利润：2.2亿20182019营收：29.9亿2019净利润：2400万20192020营收：33.1亿2020净利润：6052万20202021营收：65.7亿2021净利润：5.6亿20212022营收：68.6亿2022净利润：8619万20222023营收：73亿2023净利润：-2789万20232024营收：77.5亿2024净利润：1.6亿20242025营收：81.6亿2025净利润：5.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：13%2016ROE：9%20162017净利率：9%2017ROE：12%20172018净利率：6%2018ROE：9%20182019净利率：1%2019ROE：1%20192020净利率：2%2020ROE：2%20202021净利率：9%2021ROE：13%20212022净利率：1%2022ROE：2%20222023净利率：-0%2023ROE：-0%20232024净利率：2%2024ROE：2%20242025净利率：6%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-20亿02016经营现金流：-3626万2016自由现金流：-1.6亿20162017经营现金流：-6326万2017自由现金流：-3.1亿20172018经营现金流：5.9亿2018自由现金流：2.7亿20182019经营现金流：10.4亿2019自由现金流：6.7亿20192020经营现金流：5.3亿2020自由现金流：3.4亿20202021经营现金流：4.5亿2021自由现金流：-3.3亿20212022经营现金流：-7735万2022自由现金流：-21.8亿20222023经营现金流：3.3亿2023自由现金流：-4.1亿20232024经营现金流：6.7亿2024自由现金流：-4840万20242025经营现金流：10.7亿2025自由现金流：7.5亿2025

财务健康：道氏技术的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 40.9%，有息负债占净资产 52.7%，流动比率 1.76。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.76
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 52.7%
  • 负债率较 5 年前下降 55.6% → 52.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 25.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 40.9%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：18.3亿2016总负债：6.1亿20162017总资产：37.1亿2017总负债：18.6亿20172018总资产：51.9亿2018总负债：28.6亿20182019总资产：44.5亿2019总负债：19.7亿20192020总资产：48.4亿2020总负债：23.5亿20202021总资产：79.9亿2021总负债：33.8亿20212022总资产：117亿2022总负债：53.3亿20222023总资产：149亿2023总负债：77.7亿20232024总资产：143亿2024总负债：69.3亿20242025总资产：142亿2025总负债：58亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：2.9亿2016有息负债：1.9亿20162017现金：4.8亿2017有息负债：10.4亿20172018现金：7.4亿2018有息负债：15.9亿20182019现金：4.1亿2019有息负债：13.2亿20192020现金：3.9亿2020有息负债：13.8亿20202021现金：10.1亿2021有息负债：17.9亿20212022现金：15.4亿2022有息负债：34.3亿20222023现金：42亿2023有息负债：59.5亿20232024现金：26.9亿2024有息负债：52.2亿20242025现金：23.6亿2025有息负债：42.4亿2025

分红：道氏技术给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.82%，最近一年派息率 36.8%。

  • 派发现金分红 股息率 1.82%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.82%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.82%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 38.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 36.8%，现金派息率 26.2%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.1220162017每股分红：0.2220172018每股分红：0.1520182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.0520202021每股分红：0.0520212022每股分红：0.0520222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.3620242025每股分红：0.252025
派息率
-250%0%2016派息率：26%20162017派息率：56%20172018派息率：27%20182019派息率：200%20192020派息率：38%20202021派息率：5%20212022派息率：33%20222023派息率：-400%20232024派息率：133%20242025派息率：37%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-04¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20242025-05-23¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20242024-09-27¥0.1810派1.799999元(含税,扣税后1.619999元)
20232024-05-28¥0.2010派2.001123元(含税,扣税后1.801011元)
20222023-05-30¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20212022-05-31¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20202021-05-31¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20192020-05-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-06-25¥0.1510派1.499971元(含税,扣税后1.349974元)
20172018-07-12¥0.2210转8.00派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20162017-05-10¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20152016-05-26¥0.1510转10.00派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：道氏技术

所属行业
基础材料 · 特种化工
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2014-12-03
员工人数
2,945 人
公司官网
dowstone.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 03:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。