凯发电气 300407

¥10.67 -0.24 (-2.20%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥36.97亿
市盈率(TTM)
55.2
市净率
1.69
股息率
0.75%
52 周区间
9.11 – 14.60
今开 / 最高 / 最低
10.91 / 10.96 / 10.65

雪花图

估值2/6未来增长1/6过往业绩0/6财务健康6/6分红4/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂凯发电气

凯发电气的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.43，现价高于估值 26.5%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -8.8% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -4.7%，最新净资产收益率 3.6%。
  • 财务健康 资产负债率 47.9%，有息负债占净资产 10.4%，流动比率 1.91。
  • 分红 当前股息率 0.75%，最近一年派息率 36.4%。

近一年股价

14.489.162026-012026-042026-072026-10
近一年 +4.5% · 前复权收盘价

估值：凯发电气的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.43，现价高于估值 26.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 26.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -26.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 55.2 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.69 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 12.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 26.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.59亿；前 5 年增速 -3.7%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.49亿¥2.30亿
2027¥2.40亿¥2.04亿
2028¥2.31亿¥1.81亿
2029¥2.22亿¥1.60亿
2030¥2.14亿¥1.42亿
2031¥2.08亿¥1.28亿
2032¥2.05亿¥1.16亿
2033¥2.05亿¥1.07亿
2034¥2.07亿¥9909.70万
2035¥2.11亿¥9316.03万
终值¥14.62亿

市盈率河流图

23 倍30 倍36 倍45 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看凯发电气？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -8.8% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -8.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -8.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -8.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 12.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.2820202021每股收益：0.2220212022每股收益：0.2920222023每股收益：0.3120232024每股收益：0.3020242025每股收益：0.222025

过往业绩：凯发电气赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -4.7%，最新净资产收益率 3.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -26.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -4.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -4.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -26.7% vs 5 年 -4.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.6%
  • 净利率同比提升 4.2% → 2.6%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：7.7亿2016净利润：1.2亿20162017营收：14.6亿2017净利润：6415万20172018营收：16.2亿2018净利润：1482万20182019营收：18.1亿2019净利润：6823万20192020营收：19.5亿2020净利润：8517万20202021营收：19亿2021净利润：6738万20212022营收：19.1亿2022净利润：8899万20222023营收：20亿2023净利润：9631万20232024营收：22.1亿2024净利润：9389万20242025营收：26.9亿2025净利润：7039万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：16%2016ROE：13%20162017净利率：4%2017ROE：7%20172018净利率：1%2018ROE：1%20182019净利率：4%2019ROE：5%20192020净利率：4%2020ROE：6%20202021净利率：4%2021ROE：5%20212022净利率：5%2022ROE：6%20222023净利率：5%2023ROE：5%20232024净利率：4%2024ROE：5%20242025净利率：3%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2016经营现金流：-1.3亿2016自由现金流：-1.4亿20162017经营现金流：-6209万2017自由现金流：-1.1亿20172018经营现金流：-111万2018自由现金流：-6020万20182019经营现金流：2.4亿2019自由现金流：1.3亿20192020经营现金流：1.6亿2020自由现金流：9586万20202021经营现金流：1.3亿2021自由现金流：5658万20212022经营现金流：1.1亿2022自由现金流：5903万20222023经营现金流：2.2亿2023自由现金流：1.4亿20232024经营现金流：2.5亿2024自由现金流：1.9亿20242025经营现金流：5.2亿2025自由现金流：4.4亿2025

财务健康：凯发电气的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 47.9%，有息负债占净资产 10.4%，流动比率 1.91。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.91
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 10.4%
  • 负债率较 5 年前下降 17.7% → 10.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 259.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 47.9%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：18.1亿2016总负债：8.9亿20162017总资产：20.2亿2017总负债：10.3亿20172018总资产：23.9亿2018总负债：12.9亿20182019总资产：26亿2019总负债：12.4亿20192020总资产：26.9亿2020总负债：12.4亿20202021总资产：28.3亿2021总负债：13.7亿20212022总资产：29亿2022总负债：13.4亿20222023总资产：31亿2023总负债：12.9亿20232024总资产：32.1亿2024总负债：14亿20242025总资产：37.3亿2025总负债：17.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：5.4亿2016有息负债：2亿20162017现金：5.7亿2017有息负债：3.4亿20172018现金：6.1亿2018有息负债：5.5亿20182019现金：7.3亿2019有息负债：2.4亿20192020现金：7.9亿2020有息负债：2.6亿20202021现金：7.2亿2021有息负债：2.6亿20212022现金：7.6亿2022有息负债：3.1亿20222023现金：8.2亿2023有息负债：1.6亿20232024现金：8.7亿2024有息负债：2亿20242025现金：12.1亿2025有息负债：2亿2025

分红：凯发电气给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.75%，最近一年派息率 36.4%。

  • 派发现金分红 股息率 0.75%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.75%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.75%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 4.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 36.4%，现金派息率 6.2%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0220162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0120182019每股分红：0.0220192020每股分红：0.0720202021每股分红：0.0220212022每股分红：0.0520222023每股分红：0.1320232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.082025
派息率
0%20%40%2016派息率：5%20162017派息率：21%20172018派息率：21%20182019派息率：10%20192020派息率：23%20202021派息率：10%20212022派息率：17%20222023派息率：41%20232024派息率：33%20242025派息率：36%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-08¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20242025-07-08¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-05-30¥0.1310派1.27元(含税,扣税后1.143元)
20222023-06-07¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20212022-06-13¥0.0210派0.22943元(含税,扣税后0.206487元)
20202021-06-03¥0.0710派0.655537元(含税,扣税后0.589983元)
20192020-06-18¥0.0210派0.245881元(含税,扣税后0.221293元)
20182019-07-05¥0.0110派0.10689元(含税,扣税后0.096201元)
20172018-05-24¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-07-20¥0.0210派0.207332元(含税,扣税后0.186599元)
20152016-06-07¥0.1010转10.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20142015-05-28¥0.1510转10.00派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：凯发电气

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2014-12-03
员工人数
1,623 人
公司官网
keyvia.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。