飞凯材料 300398

¥29.71 -1.29 (-4.16%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥169.36亿
市盈率(TTM)
32.8
市净率
3.17
股息率
0.25%
52 周区间
20.78 – 65.24
今开 / 最高 / 最低
30.90 / 31.45 / 29.64

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩4/6财务健康6/6分红4/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂飞凯材料

飞凯材料的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.35，现价高于估值 217.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -5.5% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 9.5%，最新净资产收益率 8.0%。
  • 财务健康 资产负债率 28.0%，有息负债占净资产 15.7%，流动比率 2.18。
  • 分红 当前股息率 0.25%，最近一年派息率 16.2%。

近一年股价

64.1920.772026-012026-042026-072026-10
近一年 +39.7% · 前复权收盘价

估值：飞凯材料的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.35，现价高于估值 217.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 217.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -217.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 32.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.43
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.17 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 217.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.03亿；前 5 年增速 11.2%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.25亿¥2.08亿
2027¥2.51亿¥2.13亿
2028¥2.79亿¥2.18亿
2029¥3.10亿¥2.24亿
2030¥3.44亿¥2.29亿
2031¥3.77亿¥2.31亿
2032¥4.05亿¥2.29亿
2033¥4.28亿¥2.23亿
2034¥4.44亿¥2.13亿
2035¥4.53亿¥2.00亿
终值¥31.45亿

市盈率河流图

17 倍32 倍45 倍60 倍75 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看飞凯材料？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -5.5% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -5.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -5.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -5.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.4520202021每股收益：0.7520212022每股收益：0.8420222023每股收益：0.2120232024每股收益：0.4720242025每股收益：0.712025

过往业绩：飞凯材料赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 9.5%，最新净资产收益率 8.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +51.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 9.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 9.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 51.1% vs 5 年 9.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.0%
  • 净利率同比提升 8.4% → 12.1%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：3.9亿2016净利润：6779万20162017营收：8.2亿2017净利润：8381万20172018营收：14.5亿2018净利润：2.8亿20182019营收：15.1亿2019净利润：2.6亿20192020营收：18.6亿2020净利润：2.3亿20202021营收：26.2亿2021净利润：3.9亿20212022营收：28.9亿2022净利润：4.3亿20222023营收：27.3亿2023净利润：1.1亿20232024营收：29.2亿2024净利润：2.5亿20242025营收：32.3亿2025净利润：3.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：17%2016ROE：9%20162017净利率：10%2017ROE：4%20172018净利率：20%2018ROE：13%20182019净利率：17%2019ROE：11%20192020净利率：12%2020ROE：8%20202021净利率：15%2021ROE：12%20212022净利率：15%2022ROE：12%20222023净利率：4%2023ROE：3%20232024净利率：8%2024ROE：6%20242025净利率：12%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：5864万2016自由现金流：-9979万20162017经营现金流：1.2亿2017自由现金流：-1.2亿20172018经营现金流：1.8亿2018自由现金流：-1.2亿20182019经营现金流：1.9亿2019自由现金流：-8282万20192020经营现金流：1.7亿2020自由现金流：-9275万20202021经营现金流：2.6亿2021自由现金流：-1085万20212022经营现金流：4亿2022自由现金流：2亿20222023经营现金流：2.9亿2023自由现金流：1906万20232024经营现金流：6.5亿2024自由现金流：4.1亿20242025经营现金流：6.7亿2025自由现金流：1.8亿2025

财务健康：飞凯材料的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 28.0%，有息负债占净资产 15.7%，流动比率 2.18。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.18
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 15.7%
  • 负债率较 5 年前下降 60.4% → 15.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 86.7%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 28.0%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：11.4亿2016总负债：3.6亿20162017总资产：29.3亿2017总负债：9.6亿20172018总资产：34.9亿2018总负债：12.5亿20182019总资产：47.3亿2019总负债：22.6亿20192020总资产：55.4亿2020总负债：26.2亿20202021总资产：58.6亿2021总负债：26.1亿20212022总资产：63.1亿2022总负债：24.9亿20222023总资产：64.9亿2023总负债：25.4亿20232024总资产：65.8亿2024总负债：24.3亿20242025总资产：70.1亿2025总负债：19.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：1.7亿2016有息负债：2.6亿20162017现金：3.1亿2017有息负债：4.4亿20172018现金：4.4亿2018有息负债：6.6亿20182019现金：10.6亿2019有息负债：14.2亿20192020现金：13.5亿2020有息负债：17.2亿20202021现金：10.1亿2021有息负债：16.7亿20212022现金：12.9亿2022有息负债：16.9亿20222023现金：10.7亿2023有息负债：17.9亿20232024现金：9.2亿2024有息负债：15.2亿20242025现金：9亿2025有息负债：7.7亿2025

分红：飞凯材料给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.25%，最近一年派息率 16.2%。

  • 派发现金分红 股息率 0.25%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.25%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.25%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 12.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 16.2%，现金派息率 37.4%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.1020162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0720202021每股分红：0.0720212022每股分红：0.0820222023每股分红：0.0820232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.112025
派息率
0%20%2016派息率：15%20162017派息率：19%20172018派息率：15%201820192020派息率：14%20202021派息率：9%20212022派息率：10%20222023派息率：38%20232024派息率：20%20242025派息率：16%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-09¥0.0710派0.75元(含税,扣税后0.675元)
20252025-11-11¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20242025-07-08¥0.0710派0.65元(含税,扣税后0.585元)
20242024-12-27¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20232024-07-16¥0.0810派0.80元(含税)
20222023-06-02¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20212022-06-16¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20202021-05-31¥0.0710派0.65元(含税,扣税后0.585元)
20182019-05-15¥0.1010转2.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-05-04¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-03-22¥0.1010转25.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20152016-05-09¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：飞凯材料

所属行业
基础材料 · 特种化工
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2014-10-09
员工人数
2,104 人
公司官网
phichem.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 01:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。