恒华科技 300365

¥4.03 -0.08 (-1.95%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥24.17亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
1.58
股息率
0.00%
52 周区间
3.78 – 7.37
今开 / 最高 / 最低
4.11 / 4.13 / 4.01

雪花图

估值1/6未来增长1/6过往业绩0/6财务健康5/6分红1/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂恒华科技

恒华科技的强项是财务健康（5/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.21，现价高于估值 82.4%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -14.1%。
  • 财务健康 资产负债率 19.1%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 4.54。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

7.253.852026-012026-042026-072026-10
近一年 -33.0% · 前复权收盘价

估值：恒华科技的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.21，现价高于估值 82.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 82.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -82.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.58 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -3.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 82.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8447.75万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥8616.70万¥7941.66万
2027¥8789.03万¥7465.89万
2028¥8964.82万¥7018.63万
2029¥9144.11万¥6598.16万
2030¥9326.99万¥6202.87万
2031¥9513.53万¥5831.27万
2032¥9703.80万¥5481.93万
2033¥9897.88万¥5153.52万
2034¥1.01亿¥4844.79万
2035¥1.03亿¥4554.55万
终值¥7.15亿

市盈率河流图

20 倍70 倍125 倍175 倍225 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看恒华科技？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 13.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.200.002020每股收益：0.1420202021每股收益：0.1020212022每股收益：-0.3720222023每股收益：0.0320232024每股收益：-0.2620242025每股收益：-0.382025

过往业绩：恒华科技赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -14.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -14.1%
  • 净利率同比提升 -16.5% → -25.5%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2016营收：6亿2016净利润：1.3亿20162017营收：8.6亿2017净利润：1.9亿20172018营收：11.8亿2018净利润：2.7亿20182019营收：11.2亿2019净利润：3亿20192020营收：9.7亿2020净利润：8245万20202021营收：8.7亿2021净利润：5792万20212022营收：6.1亿2022净利润：-2.2亿20222023营收：8.3亿2023净利润：1786万20232024营收：9.6亿2024净利润：-1.6亿20242025营收：9亿2025净利润：-2.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-25%0%25%2016净利率：21%2016ROE：17%20162017净利率：22%2017ROE：12%20172018净利率：23%2018ROE：15%20182019净利率：26%2019ROE：14%20192020净利率：9%2020ROE：4%20202021净利率：7%2021ROE：3%20212022净利率：-36%2022ROE：-11%20222023净利率：2%2023ROE：1%20232024净利率：-16%2024ROE：-8%20242025净利率：-26%2025ROE：-14%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-2.5亿02.5亿2016经营现金流：1446万2016自由现金流：-631万20162017经营现金流：-4013万2017自由现金流：-6788万20172018经营现金流：-3413万2018自由现金流：-6267万20182019经营现金流：-6352万2019自由现金流：-8323万20192020经营现金流：2.8亿2020自由现金流：2.7亿20202021经营现金流：-3.8亿2021自由现金流：-3.9亿20212022经营现金流：2334万2022自由现金流：875万20222023经营现金流：3.6亿2023自由现金流：3.6亿20232024经营现金流：-792万2024自由现金流：-1429万20242025经营现金流：-8301万2025自由现金流：-8733万2025

财务健康：恒华科技的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 19.1%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 4.54。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.54
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.3%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -1538.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 19.1%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：10.1亿2016总负债：2.6亿20162017总资产：20.2亿2017总负债：4.6亿20172018总资产：24.9亿2018总负债：6.7亿20182019总资产：28.2亿2019总负债：6.7亿20192020总资产：27亿2020总负债：5.2亿20202021总资产：29.1亿2021总负债：6.5亿20212022总资产：24亿2022总负债：3.7亿20222023总资产：25.1亿2023总负债：4.4亿20232024总资产：23.2亿2024总负债：4.6亿20242025总资产：20.1亿2025总负债：3.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：2.7亿2016有息负债：1.5亿20162017现金：4.2亿2017有息负债：2亿20172018现金：7.1亿2018有息负债：2亿20182019现金：5.3亿2019有息负债：2.2亿20192020现金：8亿2020有息负债：1.8亿20202021现金：5.9亿2021有息负债：3.2亿20212022现金：3.9亿2022有息负债：4880万20222023现金：7.5亿2023有息负债：1.2亿20232024现金：6亿2024有息负债：941万20242025现金：5.6亿2025有息负债：540万2025

分红：恒华科技给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 50.0%，现金派息率 2.5%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0720162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.0720182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0220212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0120232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%40%2016派息率：11%20162017派息率：37%20172018派息率：16%20182019派息率：20%201920202021派息率：20%202120222023派息率：50%202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20232024-05-31¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20212022-05-27¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20192020-05-26¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-04-24¥0.0710转5.00派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20172018-04-19¥0.2010转10.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20162017-05-16¥0.0710派0.75元(含税,扣税后0.675元)
20152016-05-23¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20142015-04-22¥0.1010转10.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20132014-07-01¥0.1110送4.50转3.50派1.13元(含税,扣税后0.567元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。