东华测试 300354

¥30.15 -0.48 (-1.57%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥41.70亿
市盈率(TTM)
46.3
市净率
4.71
股息率
0.66%
52 周区间
23.66 – 49.87
今开 / 最高 / 最低
30.63 / 31.65 / 30.02

雪花图

估值0/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康6/6分红3/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂东华测试

东华测试的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.08，现价高于估值 172.2%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 4.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 22.4%，最新净资产收益率 15.9%。
  • 财务健康 资产负债率 11.5%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 7.43。
  • 分红 当前股息率 0.66%，最近一年派息率 20.2%。

近一年股价

53.7923.802026-012026-042026-072026-10
近一年 -32.9% · 前复权收盘价

估值：东华测试的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.08，现价高于估值 172.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 172.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -172.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 46.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.07
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.71 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 172.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5566.83万；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6234.85万¥5746.41万
2027¥6983.04万¥5931.78万
2028¥7821.00万¥6123.12万
2029¥8759.52万¥6320.64万
2030¥9810.66万¥6524.54万
2031¥1.08亿¥6614.74万
2032¥1.17亿¥6584.25万
2033¥1.24亿¥6432.54万
2034¥1.28亿¥6165.76万
2035¥1.31亿¥5796.38万
终值¥9.10亿

市盈率河流图

31 倍45 倍60 倍75 倍90 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看东华测试？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 4.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 4.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 4.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 4.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 13.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.3620202021每股收益：0.5820212022每股收益：0.8820222023每股收益：0.6320232024每股收益：0.8820242025每股收益：0.992025

过往业绩：东华测试赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 22.4%，最新净资产收益率 15.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +12.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 22.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 22.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 12.5% vs 5 年 22.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 15.9%
  • 净利率同比提升 24.3% → 25.8%
营业收入与净利润 营收净利润
02亿4亿2016营收：1.3亿2016净利润：198万20162017营收：1.3亿2017净利润：457万20172018营收：1.3亿2018净利润：1762万20182019营收：1.8亿2019净利润：3043万20192020营收：2.1亿2020净利润：5036万20202021营收：2.6亿2021净利润：8002万20212022营收：3.7亿2022净利润：1.2亿20222023营收：3.8亿2023净利润：8775万20232024营收：5亿2024净利润：1.2亿20242025营收：5.3亿2025净利润：1.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：2%2016ROE：1%20162017净利率：4%2017ROE：1%20172018净利率：13%2018ROE：5%20182019净利率：17%2019ROE：8%20192020净利率：25%2020ROE：12%20202021净利率：31%2021ROE：16%20212022净利率：33%2022ROE：20%20222023净利率：23%2023ROE：13%20232024净利率：24%2024ROE：16%20242025净利率：26%2025ROE：16%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2016经营现金流：1408万2016自由现金流：-1749万20162017经营现金流：2605万2017自由现金流：1181万20172018经营现金流：2080万2018自由现金流：-76万20182019经营现金流：1863万2019自由现金流：1223万20192020经营现金流：2112万2020自由现金流：1194万20202021经营现金流：2748万2021自由现金流：1552万20212022经营现金流：3138万2022自由现金流：2333万20222023经营现金流：412万2023自由现金流：-2266万20232024经营现金流：3842万2024自由现金流：1476万20242025经营现金流：1.9亿2025自由现金流：1.7亿2025

财务健康：东华测试的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 11.5%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 7.43。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 7.43
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 11.5%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿2016总资产：3.8亿2016总负债：3482万20162017总资产：4亿2017总负债：5201万20172018总资产：3.9亿2018总负债：3168万20182019总资产：4.2亿2019总负债：4095万20192020总资产：4.9亿2020总负债：5936万20202021总资产：5.5亿2021总负债：5061万20212022总资产：6.9亿2022总负债：9252万20222023总资产：7.4亿2023总负债：6907万20232024总资产：8.4亿2024总负债：8718万20242025总资产：9.7亿2025总负债：1.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2016现金：1亿2016有息负债：800万20162017现金：7880万2017有息负债：400万20172018现金：7324万2018有息负债：020182019现金：5660万2019有息负债：020192020现金：1.2亿2020有息负债：020202021现金：1.2亿2021有息负债：020212022现金：1.2亿2022有息负债：17万20222023现金：7541万2023有息负债：22万20232024现金：6323万2024有息负债：72万20242025现金：1.6亿2025有息负债：20万2025

分红：东华测试给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.66%，最近一年派息率 20.2%。

  • 派发现金分红 股息率 0.66%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.66%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.66%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 12.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 20.2%，现金派息率 15.8%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0120162017每股分红：0.0120172018每股分红：0.0320182019每股分红：0.0520192020每股分红：0.1120202021每股分红：0.1720212022每股分红：0.1820222023每股分红：0.1320232024每股分红：0.1820242025每股分红：0.202025
派息率
0%20%2016派息率：36%20162017派息率：30%20172018派息率：23%20182019派息率：23%20192020派息率：31%20202021派息率：30%20212022派息率：20%20222023派息率：20%20232024派息率：20%20242025派息率：20%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-03¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-05-23¥0.1810派1.77元(含税,扣税后1.593元)
20232024-07-03¥0.1310派1.28元(含税,扣税后1.152元)
20222023-04-12¥0.1810派1.77元(含税,扣税后1.593元)
20212022-04-29¥0.1710派1.75元(含税,扣税后1.575元)
20202021-05-24¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20192020-05-29¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20182019-05-29¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20172018-05-30¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20162017-07-11¥0.0110派0.050003元(含税,扣税后0.045003元)
20152016-06-07¥0.0110派0.12元(含税,扣税后0.108元)
20142015-05-15¥0.0310转6.00派0.25元(含税,扣税后0.225元)

公司概况：东华测试

所属行业
信息技术 · 电子设备与元件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2012-09-20
员工人数
824 人
公司官网
dhtest.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。