天壕能源 300332

¥4.59 -0.08 (-1.71%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥38.91亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
1.00
股息率
0.00%
52 周区间
4.17 – 7.85
今开 / 最高 / 最低
4.61 / 4.70 / 4.57

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康2/6分红1/6

总分 4/30 · 基本面偏弱

一句话看懂天壕能源

天壕能源的强项是财务健康（2/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.95，现价高于估值 385.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -7.1%。
  • 财务健康 资产负债率 48.0%，有息负债占净资产 40.1%，流动比率 0.59。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

7.244.222026-012026-042026-072026-10
近一年 -18.5% · 前复权收盘价

估值：天壕能源的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.95，现价高于估值 385.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 385.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -385.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.00 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -4.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 385.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5111.66万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5213.89万¥4805.43万
2027¥5318.17万¥4517.55万
2028¥5424.53万¥4246.91万
2029¥5533.02万¥3992.49万
2030¥5643.68万¥3753.31万
2031¥5756.56万¥3528.45万
2032¥5871.69万¥3317.07万
2033¥5989.12万¥3118.35万
2034¥6108.90万¥2931.54万
2035¥6231.08万¥2755.92万
终值¥4.32亿

市盈率河流图

17 倍55 倍90 倍125 倍160 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看天壕能源？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -12.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.250.000.252020每股收益：0.0620202021每股收益：0.2420212022每股收益：0.4220222023每股收益：0.2820232024每股收益：0.1520242025每股收益：-0.322025

过往业绩：天壕能源赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -7.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -313.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -313.3% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -7.1%
  • 净利率同比提升 3.2% → -10.9%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：16.9亿2016净利润：5837万20162017营收：19.8亿2017净利润：9017万20172018营收：19.7亿2018净利润：8440万20182019营收：18.1亿2019净利润：4717万20192020营收：16.9亿2020净利润：5581万20202021营收：20.5亿2021净利润：2亿20212022营收：38.4亿2022净利润：3.7亿20222023营收：45.2亿2023净利润：2.4亿20232024营收：38.4亿2024净利润：1.2亿20242025营收：25.7亿2025净利润：-2.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-10%0%2016净利率：3%2016ROE：2%20162017净利率：5%2017ROE：3%20172018净利率：4%2018ROE：2%20182019净利率：3%2019ROE：1%20192020净利率：3%2020ROE：2%20202021净利率：10%2021ROE：6%20212022净利率：10%2022ROE：9%20222023净利率：5%2023ROE：6%20232024净利率：3%2024ROE：3%20242025净利率：-11%2025ROE：-7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：1.4亿2016自由现金流：-1.6亿20162017经营现金流：-5953万2017自由现金流：-4.4亿20172018经营现金流：3.1亿2018自由现金流：-2661万20182019经营现金流：4.8亿2019自由现金流：3.2亿20192020经营现金流：2.4亿2020自由现金流：-203万20202021经营现金流：2.2亿2021自由现金流：-1.2亿20212022经营现金流：4.7亿2022自由现金流：1.6亿20222023经营现金流：5.4亿2023自由现金流：1.4亿20232024经营现金流：4.5亿2024自由现金流：2亿20242025经营现金流：2540万2025自由现金流：-1.8亿2025

财务健康：天壕能源的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 48.0%，有息负债占净资产 40.1%，流动比率 0.59。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.59
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 40.1%
  • 负债率较 5 年前下降 41.8% → 40.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 1.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 48.0%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：76亿2016总负债：40.3亿20162017总资产：83.5亿2017总负债：46.8亿20172018总资产：81.3亿2018总负债：45.4亿20182019总资产：78.6亿2019总负债：43.3亿20192020总资产：84.9亿2020总负债：48.4亿20202021总资产：82.8亿2021总负债：45.1亿20212022总资产：92.9亿2022总负债：51.2亿20222023总资产：91.3亿2023总负债：47.1亿20232024总资产：82.7亿2024总负债：38.3亿20242025总资产：80.2亿2025总负债：38.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：7.1亿2016有息负债：14.6亿20162017现金：5.5亿2017有息负债：18.6亿20172018现金：2.2亿2018有息负债：20.9亿20182019现金：2.8亿2019有息负债：15.4亿20192020现金：13.2亿2020有息负债：14.8亿20202021现金：9.2亿2021有息负债：10.9亿20212022现金：17.4亿2022有息负债：13.8亿20222023现金：14.5亿2023有息负债：13亿20232024现金：11.1亿2024有息负债：12.6亿20242025现金：13亿2025有息负债：15.8亿2025

分红：天壕能源给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 20.0%，现金派息率 34.7%
每股分红（按财年）
0.000.052016每股分红：0.0120162017每股分红：0.0220172018每股分红：0.0220182019每股分红：0.0120192020每股分红：0.0120202021每股分红：0.0520212022每股分红：0.0820222023每股分红：0.0620232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%10%20%2016派息率：19%20162017派息率：21%20172018派息率：20%20182019派息率：24%20192020派息率：22%20202021派息率：20%20212022派息率：20%20222023派息率：20%202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20232024-07-01¥0.0610派0.559999元(含税,扣税后0.503999元)
20222023-07-06¥0.0810派0.849807元(含税,扣税后0.764826元)
20212022-06-02¥0.0510派0.479996元(含税,扣税后0.431996元)
20202021-07-12¥0.0110派0.129999元(含税,扣税后0.1169991元)
20192020-07-24¥0.0110派0.12元(含税,扣税后0.108元)
20182019-07-30¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20172018-07-10¥0.0210派0.212083元(含税,扣税后0.190875元)
20162017-06-27¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20152016-05-26¥0.0810转10.00派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20142015-05-06¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20132014-06-05¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20122013-07-08¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)

公司概况：天壕能源

所属行业
公用事业 · 燃气
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2012-06-28
员工人数
1,265 人
公司官网
trce.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。