海达股份 300320

¥7.66 -0.10 (-1.29%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥46.05亿
市盈率(TTM)
18.0
市净率
1.72
股息率
0.78%
52 周区间
7.32 – 11.89
今开 / 最高 / 最低
7.75 / 7.84 / 7.63

雪花图

估值3/6未来增长4/6过往业绩4/6财务健康5/6分红4/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂海达股份

海达股份的强项是财务健康（5/6），短板是估值（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.76，现价高于估值 177.5%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 31.5% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 3.2%，最新净资产收益率 9.2%。
  • 财务健康 资产负债率 32.3%，有息负债占净资产 9.5%，流动比率 2.34。
  • 分红 当前股息率 0.78%，最近一年派息率 12.9%。

近一年股价

11.687.362026-012026-042026-072026-10
近一年 -21.0% · 前复权收盘价

估值：海达股份的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.76，现价高于估值 177.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 177.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -177.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 5.59
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.72 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 177.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥9704.36万；前 5 年增速 3.5%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.00亿¥9257.99万
2027¥1.04亿¥8832.16万
2028¥1.08亿¥8425.91万
2029¥1.11亿¥8038.34万
2030¥1.15亿¥7668.61万
2031¥1.19亿¥7294.54万
2032¥1.22亿¥6918.42万
2033¥1.26亿¥6542.45万
2034¥1.29亿¥6168.71万
2035¥1.31亿¥5799.16万
终值¥9.10亿

市盈率河流图

14 倍23 倍32 倍40 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看海达股份？

4/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 31.5% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 31.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 31.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 31.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 11.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.3320202021每股收益：0.2520212022每股收益：0.1720222023每股收益：0.2320232024每股收益：0.2720242025每股收益：0.392025

过往业绩：海达股份赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 3.2%，最新净资产收益率 9.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +43.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 3.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 3.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 43.7% vs 5 年 3.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.2%
  • 净利率同比提升 4.9% → 6.5%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：8.6亿2016净利润：8298万20162017营收：12.9亿2017净利润：1.4亿20172018营收：21.3亿2018净利润：1.7亿20182019营收：22.4亿2019净利润：2.2亿20192020营收：22.6亿2020净利润：2亿20202021营收：25.2亿2021净利润：1.5亿20212022营收：26.3亿2022净利润：1亿20222023营收：27.4亿2023净利润：1.4亿20232024营收：33.1亿2024净利润：1.6亿20242025营收：36亿2025净利润：2.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：10%2016ROE：10%20162017净利率：11%2017ROE：15%20172018净利率：8%2018ROE：11%20182019净利率：10%2019ROE：13%20192020净利率：9%2020ROE：11%20202021净利率：6%2021ROE：8%20212022净利率：4%2022ROE：5%20222023净利率：5%2023ROE：6%20232024净利率：5%2024ROE：7%20242025净利率：6%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：2537万2016自由现金流：1328万20162017经营现金流：-396万2017自由现金流：-5255万20172018经营现金流：2340万2018自由现金流：-9563万20182019经营现金流：2亿2019自由现金流：9220万20192020经营现金流：1.7亿2020自由现金流：7369万20202021经营现金流：1.4亿2021自由现金流：4477万20212022经营现金流：1.2亿2022自由现金流：-2418万20222023经营现金流：1.6亿2023自由现金流：-64万20232024经营现金流：9503万2024自由现金流：484万20242025经营现金流：3.6亿2025自由现金流：2.9亿2025

财务健康：海达股份的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 32.3%，有息负债占净资产 9.5%，流动比率 2.34。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.34
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 9.5%
  • 负债率较 5 年前下降 17.9% → 9.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 149.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 32.3%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：12.1亿2016总负债：3.6亿20162017总资产：16.4亿2017总负债：7亿20172018总资产：26.5亿2018总负债：11.2亿20182019总资产：28.4亿2019总负债：11.2亿20192020总资产：30亿2020总负债：11.1亿20202021总资产：31.4亿2021总负债：11.2亿20212022总资产：33.3亿2022总负债：12.3亿20222023总资产：36亿2023总负债：13.8亿20232024总资产：38.5亿2024总负债：14.9亿20242025总资产：38亿2025总负债：12.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2016现金：7264万2016有息负债：4500万20162017现金：1亿2017有息负债：1.9亿20172018现金：1.9亿2018有息负债：3.9亿20182019现金：1.7亿2019有息负债：3.5亿20192020现金：1.8亿2020有息负债：3.3亿20202021现金：1.6亿2021有息负债：3亿20212022现金：2.1亿2022有息负债：3.5亿20222023现金：1.4亿2023有息负债：3.5亿20232024现金：1.3亿2024有息负债：4亿20242025现金：1.6亿2025有息负债：2.4亿2025

分红：海达股份给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.78%，最近一年派息率 12.9%。

  • 派发现金分红 股息率 0.78%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.78%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.78%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 5.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 12.9%，现金派息率 10.5%
每股分红（按财年）
0.000.102016每股分红：0.0620162017每股分红：0.1620172018每股分红：0.0620182019每股分红：0.0620192020每股分红：0.0420202021每股分红：0.0320212022每股分红：0.0220222023每股分红：0.0320232024每股分红：0.0420242025每股分红：0.052025
派息率
0%20%40%2016派息率：39%20162017派息率：59%20172018派息率：19%20182019派息率：15%20192020派息率：12%20202021派息率：10%20212022派息率：12%20222023派息率：11%20232024派息率：14%20242025派息率：13%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-24¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20252026-06-04¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20252025-09-24¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20242025-05-23¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20242024-10-18¥0.0210派0.18元(含税,扣税后0.162元)
20232024-05-21¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20222023-05-26¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20212022-06-15¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20202021-05-25¥0.0410派0.38元(含税,扣税后0.342元)
20192020-05-27¥0.0610派0.56元(含税,扣税后0.504元)
20182019-05-17¥0.0610派0.56元(含税,扣税后0.504元)
20172017-09-26¥0.1610送6.00转2.00派1.60元(含税,扣税后0.84元)

公司概况：海达股份

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2012-06-01
员工人数
2,898 人
公司官网
haida.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 08:23 UTC。仅供参考，不构成投资建议。