中际旭创 300308

¥508.90 -33.10 (-6.11%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥5994.38亿
市盈率(TTM)
23.1
市净率
6.35
股息率
0.43%
52 周区间
427.34 – 1415.69
今开 / 最高 / 最低
532.74 / 567.89 / 506.39

雪花图

估值1/6未来增长6/6过往业绩6/6财务健康6/6分红4/6

总分 23/30 · 基本面优秀

一句话看懂中际旭创

中际旭创的强项是未来增长（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 103.74，现价高于估值 390.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 104.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 51.4%，最新净资产收益率 36.3%。
  • 财务健康 资产负债率 30.2%，有息负债占净资产 5.4%，流动比率 2.69。
  • 分红 当前股息率 0.43%，最近一年派息率 14.3%。

近一年股价

1381.14371.412026-012026-042026-072026-10
近一年 +47.1% · 前复权收盘价

估值：中际旭创的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 103.74，现价高于估值 390.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 390.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -390.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 23.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.22
  • 市净率低于 3 倍 市净率 6.35 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 390.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥28.76亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥34.51亿¥31.81亿
2027¥41.41亿¥35.18亿
2028¥49.69亿¥38.90亿
2029¥59.63亿¥43.03亿
2030¥71.56亿¥47.59亿
2031¥83.29亿¥51.05亿
2032¥93.95亿¥53.08亿
2033¥102.60亿¥53.42亿
2034¥108.34亿¥51.99亿
2035¥110.51亿¥48.88亿
终值¥767.00亿

市盈率河流图

14 倍40 倍65 倍95 倍120 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中际旭创？

6/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 104.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 104.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 104.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 104.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 58.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 118.7%
  • 至少 3 份机构预测 15 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0050.002020每股收益：1.2320202021每股收益：1.2120212022每股收益：1.5420222023每股收益：2.0020232024每股收益：4.7220242025每股收益：9.8020252026E每股收益：29.982026E2027E每股收益：57.362027E2028E每股收益：84.352028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E29.9815
2027E57.3615
2028E84.3515

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中际旭创赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 51.4%，最新净资产收益率 36.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +107.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 51.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 51.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 107.6% vs 5 年 51.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 36.3%
  • 净利率同比提升 21.7% → 28.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：1.3亿2016净利润：1005万20162017营收：23.6亿2017净利润：1.6亿20172018营收：51.6亿2018净利润：6.2亿20182019营收：47.6亿2019净利润：5.1亿20192020营收：70.5亿2020净利润：8.7亿20202021营收：77亿2021净利润：8.8亿20212022营收：96.4亿2022净利润：12.2亿20222023营收：107亿2023净利润：21.7亿20232024营收：239亿2024净利润：51.7亿20242025营收：382亿2025净利润：108亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：8%2016ROE：2%20162017净利率：7%2017ROE：4%20172018净利率：12%2018ROE：13%20182019净利率：11%2019ROE：7%20192020净利率：12%2020ROE：11%20202021净利率：11%2021ROE：8%20212022净利率：13%2022ROE：10%20222023净利率：20%2023ROE：15%20232024净利率：22%2024ROE：27%20242025净利率：28%2025ROE：36%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿100亿2016经营现金流：3383万2016自由现金流：-159万20162017经营现金流：4236万2017自由现金流：-3.8亿20172018经营现金流：6.6亿2018自由现金流：5228万20182019经营现金流：5.7亿2019自由现金流：-1.9亿20192020经营现金流：2169万2020自由现金流：-9.3亿20202021经营现金流：8.1亿2021自由现金流：-2682万20212022经营现金流：24.5亿2022自由现金流：16.6亿20222023经营现金流：19亿2023自由现金流：1.9亿20232024经营现金流：31.6亿2024自由现金流：3亿20242025经营现金流：109亿2025自由现金流：81.4亿2025

财务健康：中际旭创的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 30.2%，有息负债占净资产 5.4%，流动比率 2.69。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.69
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 5.4%
  • 负债率较 5 年前下降 35.8% → 5.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 30.2%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：6.3亿2016总负债：7637万20162017总资产：78.1亿2017总负债：38亿20172018总资产：80.8亿2018总负债：33亿20182019总资产：105亿2019总负债：35.6亿20192020总资产：136亿2020总负债：56.2亿20202021总资产：166亿2021总负债：49.6亿20212022总资产：166亿2022总负债：44.9亿20222023总资产：200亿2023总负债：52.3亿20232024总资产：289亿2024总负债：85.7亿20242025总资产：453亿2025总负债：137亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：6926万2016有息负债：728万20162017现金：9.6亿2017有息负债：10.2亿20172018现金：10.4亿2018有息负债：17.2亿20182019现金：12.4亿2019有息负债：14亿20192020现金：16.8亿2020有息负债：28.3亿20202021现金：35.1亿2021有息负债：25.8亿20212022现金：28.3亿2022有息负债：19.7亿20222023现金：33.2亿2023有息负债：9.4亿20232024现金：50.5亿2024有息负债：26.8亿20242025现金：110亿2025有息负债：16亿2025

分红：中际旭创给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.43%，最近一年派息率 14.3%。

  • 派发现金分红 股息率 0.43%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.43%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.43%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 63.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 14.3%，现金派息率 20.3%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.0120162017每股分红：0.0420172018每股分红：0.1220182019每股分红：0.0820192020每股分红：0.1220202021每股分红：0.2220212022每股分红：0.2020222023每股分红：0.4520232024每股分红：0.5020242025每股分红：1.402025
派息率
0%10%20%2016派息率：20%20162017派息率：8%20172018派息率：9%20182019派息率：12%20192020派息率：10%20202021派息率：18%20212022派息率：13%20222023派息率：23%20232024派息率：11%20242025派息率：14%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-12¥1.2010派12.00元(含税,扣税后10.80元)
20252026-04-30¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20252025-10-13¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20242025-06-19¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20232024-06-06¥0.4510转4股派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20222023-06-06¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20212022-05-26¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20202021-06-09¥0.1210派1.21元(含税,扣税后1.089元)
20192020-07-02¥0.0810派0.84元(含税,扣税后0.756元)
20182019-06-04¥0.1210转4.00派1.23元(含税,扣税后1.107元)
20172018-07-11¥0.0410派0.38元(含税,扣税后0.342元)
20162017-06-09¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)

公司概况：中际旭创

所属行业
信息技术 · 通信设备
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2012-04-10
员工人数
11,625 人
公司官网
zj-innolight.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 03:03 UTC。仅供参考，不构成投资建议。