国瓷材料 300285

¥41.24 -0.46 (-1.10%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥411.18亿
市盈率(TTM)
61.7
市净率
5.49
股息率
0.36%
52 周区间
20.88 – 112.83
今开 / 最高 / 最低
41.96 / 44.15 / 41.13

雪花图

估值0/6未来增长5/6过往业绩3/6财务健康5/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂国瓷材料

国瓷材料的强项是未来增长（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.92，现价高于估值 196.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 24.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 0.7%，最新净资产收益率 8.5%。
  • 财务健康 资产负债率 18.9%，有息负债占净资产 6.8%，流动比率 2.77。
  • 分红 当前股息率 0.36%，最近一年派息率 24.2%。

近一年股价

105.5021.022026-012026-042026-072026-10
近一年 +104.3% · 前复权收盘价

估值：国瓷材料的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.92，现价高于估值 196.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 196.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -196.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 61.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.55
  • 市净率低于 3 倍 市净率 5.49 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 196.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.27亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.92亿¥3.61亿
2027¥4.70亿¥4.00亿
2028¥5.64亿¥4.42亿
2029¥6.77亿¥4.89亿
2030¥8.13亿¥5.41亿
2031¥9.46亿¥5.80亿
2032¥10.67亿¥6.03亿
2033¥11.65亿¥6.07亿
2034¥12.31亿¥5.91亿
2035¥12.55亿¥5.55亿
终值¥87.12亿

市盈率河流图

28 倍45 倍65 倍80 倍95 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看国瓷材料？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 24.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 24.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 24.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 24.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 13.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 11.3%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.6020202021每股收益：0.7920212022每股收益：0.5020222023每股收益：0.5720232024每股收益：0.6120242025每股收益：0.6220252026E每股收益：0.812026E2027E每股收益：0.992027E2028E每股收益：1.192028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.814
2027E0.994
2028E1.194

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：国瓷材料赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 0.7%，最新净资产收益率 8.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +1.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 0.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 0.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 1.6% vs 5 年 0.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.5%
  • 净利率同比提升 14.9% → 13.3%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：6.8亿2016净利润：1.3亿20162017营收：12.2亿2017净利润：2.4亿20172018营收：18亿2018净利润：5.4亿20182019营收：21.5亿2019净利润：5亿20192020营收：25.4亿2020净利润：5.7亿20202021营收：31.6亿2021净利润：8亿20212022营收：31.7亿2022净利润：5亿20222023营收：38.6亿2023净利润：5.7亿20232024营收：40.5亿2024净利润：6亿20242025营收：45.8亿2025净利润：6.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：19%2016ROE：8%20162017净利率：20%2017ROE：13%20172018净利率：30%2018ROE：17%20182019净利率：23%2019ROE：14%20192020净利率：23%2020ROE：11%20202021净利率：25%2021ROE：14%20212022净利率：16%2022ROE：8%20222023净利率：15%2023ROE：9%20232024净利率：15%2024ROE：9%20242025净利率：13%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：1.4亿2016自由现金流：1.1亿20162017经营现金流：1.3亿2017自由现金流：725万20172018经营现金流：3.5亿2018自由现金流：1.4亿20182019经营现金流：4.8亿2019自由现金流：2.9亿20192020经营现金流：7.7亿2020自由现金流：5.5亿20202021经营现金流：5.7亿2021自由现金流：3086万20212022经营现金流：2亿2022自由现金流：-3.4亿20222023经营现金流：6.4亿2023自由现金流：2亿20232024经营现金流：7.5亿2024自由现金流：3.8亿20242025经营现金流：8亿2025自由现金流：4亿2025

财务健康：国瓷材料的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 18.9%，有息负债占净资产 6.8%，流动比率 2.77。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.77
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 6.8%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 6.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 165.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 18.9%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：22.3亿2016总负债：4.7亿20162017总资产：32.9亿2017总负债：11.4亿20172018总资产：43.8亿2018总负债：8.9亿20182019总资产：48.1亿2019总负债：8.5亿20192020总资产：60.2亿2020总负债：6.6亿20202021总资产：78.8亿2021总负债：17.4亿20212022总资产：75亿2022总负债：12亿20222023总资产：87.8亿2023总负债：19.9亿20232024总资产：91.2亿2024总负债：19.1亿20242025总资产：95亿2025总负债：18亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：6.8亿2016有息负债：2.1亿20162017现金：5亿2017有息负债：7.5亿20172018现金：2.8亿2018有息负债：5亿20182019现金：3亿2019有息负债：3.1亿20192020现金：11.7亿2020有息负债：020202021现金：19.1亿2021有息负债：3142万20212022现金：5.7亿2022有息负债：1925万20222023现金：7.2亿2023有息负债：6.2亿20232024现金：6.5亿2024有息负债：5.9亿20242025现金：7.4亿2025有息负债：4.9亿2025

分红：国瓷材料给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.36%，最近一年派息率 24.2%。

  • 派发现金分红 股息率 0.36%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.36%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.36%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 8.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 24.2%，现金派息率 37.5%
每股分红（按财年）
0.000.102016每股分红：0.1020162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.0620192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.1120212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.1520242025每股分红：0.152025
派息率
0%20%40%2016派息率：43%20162017派息率：12%20172018派息率：17%20182019派息率：12%20192020派息率：17%20202021派息率：14%20212022派息率：20%20222023派息率：18%20232024派息率：25%20242025派息率：24%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-08-18¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20252026-06-02¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20252025-08-29¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242025-06-09¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20232024-05-28¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-05-26¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-04-26¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20202021-04-16¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20192020-04-24¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20182019-04-03¥0.1010转5.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-05-22¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-06-06¥0.1010转10.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：国瓷材料

所属行业
基础材料 · 特种化工
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2012-01-13
员工人数
5,170 人
公司官网
sinocera.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 02:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。