卫宁健康 300253

¥6.87 -0.20 (-2.83%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥151.23亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.81
股息率
0.00%
52 周区间
6.33 – 16.09
今开 / 最高 / 最低
7.09 / 7.18 / 6.87

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康5/6分红1/6

总分 7/30 · 基本面偏弱

一句话看懂卫宁健康

卫宁健康的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.73，现价高于估值 838.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -6.7%。
  • 财务健康 资产负债率 34.3%，有息负债占净资产 21.4%，流动比率 2.83。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

14.736.412026-012026-042026-072026-10
近一年 -18.6% · 前复权收盘价

估值：卫宁健康的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.73，现价高于估值 838.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 838.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -838.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.81 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 838.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.03亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.05亿¥9657.75万
2027¥1.07亿¥9079.18万
2028¥1.09亿¥8535.26万
2029¥1.11亿¥8023.93万
2030¥1.13亿¥7543.24万
2031¥1.16亿¥7091.34万
2032¥1.18亿¥6666.51万
2033¥1.20亿¥6267.14万
2034¥1.23亿¥5891.69万
2035¥1.25亿¥5538.73万
终值¥8.69亿

市盈率河流图

36 倍90 倍140 倍195 倍245 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看卫宁健康？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -12.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.2320202021每股收益：0.1820212022每股收益：0.0520222023每股收益：0.1720232024每股收益：0.0420242025每股收益：-0.172025

过往业绩：卫宁健康赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -6.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -514.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -514.7% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -6.7%
  • 净利率同比提升 3.2% → -17.8%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：9.5亿2016净利润：5.2亿20162017营收：12亿2017净利润：2.3亿20172018营收：14.4亿2018净利润：3亿20182019营收：19.1亿2019净利润：4亿20192020营收：22.7亿2020净利润：4.9亿20202021营收：27.5亿2021净利润：3.8亿20212022营收：30.9亿2022净利润：1.1亿20222023营收：31.6亿2023净利润：3.6亿20232024营收：27.8亿2024净利润：8789万20242025营收：21.1亿2025净利润：-3.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%25%50%2016净利率：54%2016ROE：22%20162017净利率：19%2017ROE：9%20172018净利率：21%2018ROE：10%20182019净利率：21%2019ROE：11%20192020净利率：22%2020ROE：11%20202021净利率：14%2021ROE：7%20212022净利率：4%2022ROE：2%20222023净利率：11%2023ROE：6%20232024净利率：3%2024ROE：1%20242025净利率：-18%2025ROE：-7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：1.4亿2016自由现金流：-1.9亿20162017经营现金流：7979万2017自由现金流：-8188万20172018经营现金流：1.2亿2018自由现金流：-4330万20182019经营现金流：2.3亿2019自由现金流：4156万20192020经营现金流：3.9亿2020自由现金流：2亿20202021经营现金流：3.7亿2021自由现金流：8183万20212022经营现金流：1亿2022自由现金流：-2.2亿20222023经营现金流：1.8亿2023自由现金流：-1.3亿20232024经营现金流：4.1亿2024自由现金流：1亿20242025经营现金流：5.6亿2025自由现金流：3.4亿2025

财务健康：卫宁健康的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 34.3%，有息负债占净资产 21.4%，流动比率 2.83。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.83
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 21.4%
  • 负债率较 5 年前下降 4.8% → 21.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 46.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 34.3%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：33.5亿2016总负债：9.4亿20162017总资产：37.1亿2017总负债：10.5亿20172018总资产：42.4亿2018总负债：9.6亿20182019总资产：51.2亿2019总负债：12.1亿20192020总资产：60.6亿2020总负债：13.4亿20202021总资产：75亿2021总负债：23.2亿20212022总资产：78.2亿2022总负债：26.9亿20222023总资产：85.5亿2023总负债：28.7亿20232024总资产：87.6亿2024总负债：28.2亿20242025总资产：85.2亿2025总负债：29.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：6亿2016有息负债：3亿20162017现金：4.8亿2017有息负债：2.5亿20172018现金：5.1亿2018有息负债：1.7亿20182019现金：7.2亿2019有息负债：2.3亿20192020现金：9.9亿2020有息负债：2.1亿20202021现金：16亿2021有息负债：9.3亿20212022现金：12.8亿2022有息负债：10.4亿20222023现金：11.1亿2023有息负债：11亿20232024现金：13.4亿2024有息负债：11.4亿20242025现金：17.6亿2025有息负债：11.9亿2025

分红：卫宁健康给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 36.8%，现金派息率 32.5%
每股分红（按财年）
0.000.030.052016每股分红：0.0720162017每股分红：0.0120172018每股分红：0.0220182019每股分红：0.0320192020每股分红：0.0320202021每股分红：0.0220212022每股分红：0.0120222023每股分红：0.0220232024每股分红：0.0120242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%2016派息率：19%20162017派息率：10%20172018派息率：11%20182019派息率：13%20192020派息率：11%20202021派息率：11%20212022派息率：20%20222023派息率：12%20232024派息率：37%20242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20242025-06-04¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20232024-06-04¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20222023-06-15¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20212022-07-15¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20202021-06-30¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20192020-06-22¥0.0310转3.00派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20182019-07-11¥0.0210派0.199806元(含税,扣税后0.179825元)
20172018-05-28¥0.0110派0.149825元(含税,扣税后0.134842元)
20162017-05-25¥0.0710转9.00派0.65元(含税,扣税后0.585元)
20152016-04-27¥0.0810送3.00转1.00派0.80元(含税,扣税后0.42元)
20142015-04-10¥0.1310送5.00转10.00派1.30元(含税,扣税后0.67元)
20132014-04-11¥0.2010转9.995371派1.999074元(含税,扣税后1.799167元)

公司概况：卫宁健康

所属行业
医疗保健 · 医疗信息服务
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2011-08-19
员工人数
5,570 人
公司官网
winning.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。