开尔新材 300234

¥11.89 -0.33 (-2.70%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥59.83亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
5.34
股息率
0.00%
52 周区间
4.84 – 12.53
今开 / 最高 / 最低
12.35 / 12.53 / 11.82

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红1/6

总分 7/30 · 基本面偏弱

一句话看懂开尔新材

开尔新材的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.20，现价高于估值 272.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -0.8%。
  • 财务健康 资产负债率 14.2%，有息负债占净资产 1.7%，流动比率 4.60。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

12.224.932026-012026-042026-072026-10
近一年 +125.6% · 前复权收盘价

估值：开尔新材的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.20，现价高于估值 272.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 272.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -272.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 5.34 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 272.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.02亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.04亿¥9631.32万
2027¥1.07亿¥9054.33万
2028¥1.09亿¥8511.90万
2029¥1.11亿¥8001.97万
2030¥1.13亿¥7522.59万
2031¥1.15亿¥7071.93万
2032¥1.18亿¥6648.27万
2033¥1.20亿¥6249.98万
2034¥1.22亿¥5875.56万
2035¥1.25亿¥5523.57万
终值¥8.67亿

市盈率河流图

26 倍70 倍110 倍155 倍195 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看开尔新材？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -25.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.102020每股收益：0.1520202021每股收益：0.1420212022每股收益：0.1520222023每股收益：0.1520232024每股收益：0.0520242025每股收益：-0.022025

过往业绩：开尔新材赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -0.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -140.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -140.0% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -0.8%
  • 净利率同比提升 5.3% → -3.1%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2016营收：3.6亿2016净利润：2846万20162017营收：3.5亿2017净利润：-1109万20172018营收：2.9亿2018净利润：-7148万20182019营收：6.9亿2019净利润：5786万20192020营收：4.4亿2020净利润：7497万20202021营收：7.8亿2021净利润：7146万20212022营收：7亿2022净利润：7300万20222023营收：6.1亿2023净利润：7439万20232024营收：4.5亿2024净利润：2373万20242025营收：2.9亿2025净利润：-902万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：8%2016ROE：3%20162017净利率：-3%2017ROE：-1%20172018净利率：-25%2018ROE：-8%20182019净利率：8%2019ROE：6%20192020净利率：17%2020ROE：8%20202021净利率：9%2021ROE：7%20212022净利率：10%2022ROE：7%20222023净利率：12%2023ROE：7%20232024净利率：5%2024ROE：2%20242025净利率：-3%2025ROE：-1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2016经营现金流：5694万2016自由现金流：-4180万20162017经营现金流：5285万2017自由现金流：2178万20172018经营现金流：1046万2018自由现金流：-2185万20182019经营现金流：-981万2019自由现金流：-1639万20192020经营现金流：4441万2020自由现金流：1591万20202021经营现金流：3837万2021自由现金流：-801万20212022经营现金流：1091万2022自由现金流：-3843万20222023经营现金流：1亿2023自由现金流：7164万20232024经营现金流：1.5亿2024自由现金流：1.4亿20242025经营现金流：1.1亿2025自由现金流：9946万2025

财务健康：开尔新材的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 14.2%，有息负债占净资产 1.7%，流动比率 4.60。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.60
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 1.7%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 14.2%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿10亿2016总资产：11.9亿2016总负债：1.8亿20162017总资产：12.1亿2017总负债：2.1亿20172018总资产：11.8亿2018总负债：2.6亿20182019总资产：13亿2019总负债：3.7亿20192020总资产：13.6亿2020总负债：4.3亿20202021总资产：14.3亿2021总负债：4.4亿20212022总资产：14.7亿2022总负债：4亿20222023总资产：14.5亿2023总负债：3.3亿20232024总资产：13.5亿2024总负债：2.1亿20242025总资产：13.1亿2025总负债：1.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2亿2016现金：1.2亿2016有息负债：60万20162017现金：1.2亿2017有息负债：020172018现金：9551万2018有息负债：1000万20182019现金：1.3亿2019有息负债：1.1亿20192020现金：7370万2020有息负债：9365万20202021现金：9976万2021有息负债：4641万20212022现金：1.6亿2022有息负债：6469万20222023现金：2.5亿2023有息负债：4941万20232024现金：1.8亿2024有息负债：266万20242025现金：9788万2025有息负债：1955万2025

分红：开尔新材给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 28.0%，现金派息率 5.2%
每股分红（按财年）
0.000.052016每股分红：0.0120162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0620192020每股分红：0.0220202021每股分红：0.0220212022每股分红：0.0120222023每股分红：0.0920232024每股分红：0.0120242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%40%2016派息率：10%2016201720182019派息率：52%20192020派息率：11%20202021派息率：11%20212022派息率：10%20222023派息率：59%20232024派息率：28%20242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20242025-06-05¥0.0110派0.14元(含税,扣税后0.126元)
20232024-05-15¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20232023-12-18¥0.0610派0.59元(含税,扣税后0.531元)
20222023-06-07¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20212022-07-29¥0.0210派0.16元(含税,扣税后0.144元)
20202021-05-31¥0.0210派0.16元(含税,扣税后0.144元)
20192020-04-21¥0.0610转8.125392派0.629717元(含税,扣税后0.566745元)
20162017-05-16¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20152016-07-13¥0.0210派0.23707元(含税,扣税后0.213363元)
20142015-07-15¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20132014-07-09¥0.0410派0.42元(含税,扣税后0.378元)
20122013-07-10¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)

公司概况：开尔新材

所属行业
工业 · 其他制造
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2011-06-22
员工人数
470 人
公司官网
zjke.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 10:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。