洲明科技 300232

¥4.96 -0.12 (-2.36%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥54.08亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
1.17
股息率
0.40%
52 周区间
4.58 – 8.81
今开 / 最高 / 最低
5.09 / 5.10 / 4.95

雪花图

估值3/6未来增长3/6过往业绩0/6财务健康6/6分红2/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂洲明科技

洲明科技的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.45，现价低于估值 56.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 45.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -13.5%，最新净资产收益率 1.4%。
  • 财务健康 资产负债率 55.6%，有息负债占净资产 13.6%，流动比率 1.08。
  • 分红 当前股息率 0.40%，最近一年派息率 34.4%。

近一年股价

8.414.652026-012026-042026-072026-10
近一年 -29.1% · 前复权收盘价

估值：洲明科技的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.45，现价低于估值 56.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 56.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 56.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.17 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 56.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.94亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.52亿¥3.25亿
2027¥4.23亿¥3.59亿
2028¥5.08亿¥3.97亿
2029¥6.09亿¥4.39亿
2030¥7.31亿¥4.86亿
2031¥8.51亿¥5.21亿
2032¥9.60亿¥5.42亿
2033¥10.48亿¥5.46亿
2034¥11.07亿¥5.31亿
2035¥11.29亿¥4.99亿
终值¥78.34亿

市盈率河流图

14 倍40 倍70 倍100 倍125 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看洲明科技？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 45.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 45.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 45.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 45.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 3.6%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.102020每股收益：0.1220202021每股收益：0.1720212022每股收益：0.0620222023每股收益：0.1320232024每股收益：0.0920242025每股收益：0.0620252026E每股收益：0.152026E2027E每股收益：0.162027E2028E每股收益：0.182028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.151
2027E0.161
2028E0.181

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：洲明科技赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -13.5%，最新净资产收益率 1.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -35.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -13.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -13.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -35.3% vs 5 年 -13.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 1.4%
  • 净利率同比提升 1.3% → 0.8%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：17.5亿2016净利润：1.7亿20162017营收：30.3亿2017净利润：2.8亿20172018营收：45.2亿2018净利润：4.1亿20182019营收：56亿2019净利润：5.3亿20192020营收：49.6亿2020净利润：1.2亿20202021营收：72.3亿2021净利润：1.8亿20212022营收：70.8亿2022净利润：6363万20222023营收：74.1亿2023净利润：1.4亿20232024营收：77.7亿2024净利润：9989万20242025营收：80.9亿2025净利润：6316万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：10%2016ROE：11%20162017净利率：9%2017ROE：16%20172018净利率：9%2018ROE：17%20182019净利率：9%2019ROE：18%20192020净利率：2%2020ROE：3%20202021净利率：3%2021ROE：4%20212022净利率：1%2022ROE：1%20222023净利率：2%2023ROE：3%20232024净利率：1%2024ROE：2%20242025净利率：1%2025ROE：1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：2.2亿2016自由现金流：8161万20162017经营现金流：1.3亿2017自由现金流：-9524万20172018经营现金流：3.2亿2018自由现金流：2.1亿20182019经营现金流：4.7亿2019自由现金流：-4670万20192020经营现金流：5.4亿2020自由现金流：5695万20202021经营现金流：1486万2021自由现金流：-4.6亿20212022经营现金流：7亿2022自由现金流：4.4亿20222023经营现金流：8.2亿2023自由现金流：4.6亿20232024经营现金流：8.4亿2024自由现金流：2.2亿20242025经营现金流：4.7亿2025自由现金流：2.1亿2025

财务健康：洲明科技的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 55.6%，有息负债占净资产 13.6%，流动比率 1.08。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.08
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 13.6%
  • 负债率较 5 年前下降 27.3% → 13.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 74.9%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 55.6%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：26.1亿2016总负债：10.8亿20162017总资产：48.9亿2017总负债：28.5亿20172018总资产：64.2亿2018总负债：38亿20182019总资产：75.2亿2019总负债：44.2亿20192020总资产：81.6亿2020总负债：46.3亿20202021总资产：108亿2021总负债：61.7亿20212022总资产：98.6亿2022总负债：52.6亿20222023总资产：103亿2023总负债：56.2亿20232024总资产：106亿2024总负债：58.5亿20242025总资产：102亿2025总负债：56.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：7.8亿2016有息负债：6999万20162017现金：6.4亿2017有息负债：3.2亿20172018现金：10.8亿2018有息负债：8.8亿20182019现金：10.4亿2019有息负债：10亿20192020现金：12.9亿2020有息负债：9.6亿20202021现金：15.9亿2021有息负债：8.2亿20212022现金：17.3亿2022有息负债：8亿20222023现金：21.9亿2023有息负债：9亿20232024现金：17.5亿2024有息负债：7亿20242025现金：16.2亿2025有息负债：6.3亿2025

分红：洲明科技给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.40%，最近一年派息率 34.4%。

  • 派发现金分红 股息率 0.40%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.40%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.40%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 34.4%，现金派息率 10.4%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0520162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0620182019每股分红：0.0120192020每股分红：0.0220202021每股分红：0.0320212022每股分红：0.0120222023每股分红：0.0520232024每股分红：0.2420242025每股分红：0.022025
派息率
0%100%200%2016派息率：17%20162017派息率：11%20172018派息率：13%20182019派息率：3%20192020派息率：17%20202021派息率：15%20212022派息率：25%20222023派息率：39%20232024派息率：267%20242025派息率：34%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-27¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20242025-05-22¥0.2410派2.40元(含税,扣税后2.16元)
20232024-05-22¥0.0510派0.50069元(含税,扣税后0.450621元)
20222023-06-14¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20212022-06-01¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20202021-06-08¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20192020-06-15¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20182019-06-18¥0.0610转2.000796派0.600239元(含税,扣税后0.540215元)
20172018-06-25¥0.0510转2.00派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-05-26¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20152016-05-24¥0.0610转15.00派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20142015-05-22¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)

公司概况：洲明科技

所属行业
信息技术 · 电子设备与元件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2011-06-22
员工人数
5,336 人
公司官网
unilumin.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。