正海磁材 300224

¥13.22 -0.65 (-4.69%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥123.04亿
市盈率(TTM)
32.5
市净率
2.34
股息率
1.51%
52 周区间
10.23 – 19.60
今开 / 最高 / 最低
13.78 / 13.83 / 13.20

雪花图

估值2/6未来增长3/6过往业绩5/6财务健康6/6分红2/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂正海磁材

正海磁材的强项是财务健康（6/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.18，现价高于估值 84.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 35.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 16.2%，最新净资产收益率 6.0%。
  • 财务健康 资产负债率 45.1%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 1.71。
  • 分红 当前股息率 1.51%，最近一年派息率 55.6%。

近一年股价

18.9510.372026-012026-042026-072026-10
近一年 -15.9% · 前复权收盘价

估值：正海磁材的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.18，现价高于估值 84.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 84.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -84.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 32.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.92
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.34 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 84.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.57亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.89亿¥1.74亿
2027¥2.27亿¥1.92亿
2028¥2.72亿¥2.13亿
2029¥3.26亿¥2.35亿
2030¥3.92亿¥2.60亿
2031¥4.56亿¥2.79亿
2032¥5.14亿¥2.90亿
2033¥5.61亿¥2.92亿
2034¥5.93亿¥2.84亿
2035¥6.05亿¥2.67亿
终值¥41.97亿

市盈率河流图

17 倍50 倍85 倍115 倍150 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看正海磁材？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 35.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 35.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 35.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 35.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 9.0%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.1720202021每股收益：0.3220212022每股收益：0.4920222023每股收益：0.5520232024每股收益：0.1120242025每股收益：0.3620252026E每股收益：0.502026E2027E每股收益：0.732027E2028E每股收益：0.892028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.502
2027E0.732
2028E0.892

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：正海磁材赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 16.2%，最新净资产收益率 6.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +227.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 16.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 16.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 227.3% vs 5 年 16.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.0%
  • 净利率同比提升 1.7% → 4.4%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：15.9亿2016净利润：1.9亿20162017营收：11.9亿2017净利润：1亿20172018营收：16.8亿2018净利润：-8156万20182019营收：18亿2019净利润：9312万20192020营收：19.5亿2020净利润：1.3亿20202021营收：33.7亿2021净利润：2.7亿20212022营收：63.2亿2022净利润：4亿20222023营收：58.7亿2023净利润：4.5亿20232024营收：55.4亿2024净利润：9234万20242025营收：70.3亿2025净利润：3.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：12%2016ROE：8%20162017净利率：9%2017ROE：3%20172018净利率：-5%2018ROE：-3%20182019净利率：5%2019ROE：4%20192020净利率：7%2020ROE：5%20202021净利率：8%2021ROE：9%20212022净利率：6%2022ROE：11%20222023净利率：8%2023ROE：12%20232024净利率：2%2024ROE：2%20242025净利率：4%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：-5199万2016自由现金流：-1.1亿20162017经营现金流：5529万2017自由现金流：-1.1亿20172018经营现金流：1.4亿2018自由现金流：2533万20182019经营现金流：6511万2019自由现金流：-1.2亿20192020经营现金流：2.9亿2020自由现金流：1.4亿20202021经营现金流：3.6亿2021自由现金流：1334万20212022经营现金流：2.3亿2022自由现金流：-2.5亿20222023经营现金流：7.2亿2023自由现金流：3.2亿20232024经营现金流：3.3亿2024自由现金流：1.2亿20242025经营现金流：1.2亿2025自由现金流：3477万2025

财务健康：正海磁材的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 45.1%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 1.71。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.71
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 45.1%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：32.1亿2016总负债：8.7亿20162017总资产：38.5亿2017总负债：8.4亿20172018总资产：37.5亿2018总负债：10.5亿20182019总资产：36.1亿2019总负债：9.6亿20192020总资产：39.8亿2020总负债：13.3亿20202021总资产：51亿2021总负债：22.7亿20212022总资产：88.8亿2022总负债：52.1亿20222023总资产：83.8亿2023总负债：44.6亿20232024总资产：87.8亿2024总负债：47.9亿20242025总资产：94.3亿2025总负债：42.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：5.4亿2016有息负债：3950万20162017现金：3.6亿2017有息负债：8338万20172018现金：4.5亿2018有息负债：020182019现金：4.8亿2019有息负债：1950万20192020现金：5.2亿2020有息负债：020202021现金：6.2亿2021有息负债：3850万20212022现金：13.7亿2022有息负债：12.7亿20222023现金：10亿2023有息负债：11.9亿20232024现金：9.8亿2024有息负债：9.9亿20242025现金：11.6亿2025有息负债：476万2025

分红：正海磁材给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.51%，最近一年派息率 55.6%。

  • 派发现金分红 股息率 1.51%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.51%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.51%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 55.6%，现金派息率 535.3%
每股分红（按财年）
0.000.100.200.302016每股分红：0.3020162017每股分红：0.1220172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.2020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.2020222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.2020242025每股分红：0.202025
派息率
0%100%2016派息率：120%20162017派息率：100%201720182019派息率：182%20192020派息率：118%202020212022派息率：41%20222023派息率：36%20232024派息率：182%20242025派息率：56%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-12¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-05-30¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-04-26¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222023-04-26¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20202021-04-21¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192020-04-22¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-05-17¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20162017-04-19¥0.3010转5.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20152016-05-27¥0.0610派0.598644元(含税,扣税后0.53878元)
20142015-05-27¥0.1410转9.054074派1.358111元(含税,扣税后1.2223元)
20132014-05-14¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20122013-05-13¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：正海磁材

所属行业
信息技术 · 电子设备与元件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2011-05-31
员工人数
3,318 人
公司官网
zhmag.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 17:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。