安利股份 300218

¥12.51 -0.15 (-1.18%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥27.15亿
市盈率(TTM)
35.5
市净率
1.79
股息率
2.08%
52 周区间
11.11 – 18.62
今开 / 最高 / 最低
12.74 / 12.74 / 12.47

雪花图

估值3/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康6/6分红4/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂安利股份

安利股份的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 35.12，现价低于估值 64.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 21.4%，最新净资产收益率 8.4%。
  • 财务健康 资产负债率 31.4%，有息负债占净资产 18.9%，流动比率 2.22。
  • 分红 当前股息率 2.08%，最近一年派息率 42.5%。

近一年股价

18.3111.212026-012026-042026-072026-10
近一年 -25.3% · 前复权收盘价

估值：安利股份的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 35.12，现价低于估值 64.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 64.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 64.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 35.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.91
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.79 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 64.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.94亿；前 5 年增速 18.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.30亿¥2.12亿
2027¥2.72亿¥2.31亿
2028¥3.23亿¥2.53亿
2029¥3.83亿¥2.76亿
2030¥4.54亿¥3.02亿
2031¥5.23亿¥3.21亿
2032¥5.85亿¥3.31亿
2033¥6.36亿¥3.31亿
2034¥6.70亿¥3.21亿
2035¥6.83亿¥3.02亿
终值¥47.41亿

市盈率河流图

13 倍27 倍40 倍55 倍70 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看安利股份？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 18.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 18.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 18.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 7.9%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.2320202021每股收益：0.6120212022每股收益：0.6720222023每股收益：0.3520232024每股收益：0.9120242025每股收益：0.6120252026E每股收益：0.572026E2027E每股收益：0.832027E2028E每股收益：1.022028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.573
2027E0.833
2028E1.023

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：安利股份赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 21.4%，最新净资产收益率 8.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -32.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 21.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 21.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -32.6% vs 5 年 21.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.4%
  • 净利率同比提升 8.1% → 5.8%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：14亿2016净利润：5838万20162017营收：14.9亿2017净利润：-1666万20172018营收：16.8亿2018净利润：2304万20182019营收：16.9亿2019净利润：7111万20192020营收：15.5亿2020净利润：5046万20202021营收：20.5亿2021净利润：1.3亿20212022营收：19.5亿2022净利润：1.4亿20222023营收：20亿2023净利润：7082万20232024营收：24亿2024净利润：1.9亿20242025营收：22.7亿2025净利润：1.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：4%2016ROE：6%20162017净利率：-1%2017ROE：-2%20172018净利率：1%2018ROE：2%20182019净利率：4%2019ROE：7%20192020净利率：3%2020ROE：5%20202021净利率：6%2021ROE：12%20212022净利率：7%2022ROE：11%20222023净利率：4%2023ROE：6%20232024净利率：8%2024ROE：14%20242025净利率：6%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：1.7亿2016自由现金流：5551万20162017经营现金流：1.4亿2017自由现金流：5178万20172018经营现金流：2亿2018自由现金流：1.3亿20182019经营现金流：1.6亿2019自由现金流：6127万20192020经营现金流：1.5亿2020自由现金流：5323万20202021经营现金流：1.4亿2021自由现金流：-1130万20212022经营现金流：2.2亿2022自由现金流：1.4亿20222023经营现金流：3亿2023自由现金流：2.6亿20232024经营现金流：2.9亿2024自由现金流：2.2亿20242025经营现金流：1.7亿2025自由现金流：1亿2025

财务健康：安利股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 31.4%，有息负债占净资产 18.9%，流动比率 2.22。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.22
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 18.9%
  • 负债率较 5 年前下降 37.9% → 18.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 58.1%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 31.4%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：19.2亿2016总负债：8.6亿20162017总资产：19.5亿2017总负债：9.1亿20172018总资产：20.9亿2018总负债：10.2亿20182019总资产：20.5亿2019总负债：9亿20192020总资产：20.8亿2020总负债：9亿20202021总资产：22亿2021总负债：9.5亿20212022总资产：22.9亿2022总负债：8.7亿20222023总资产：21.9亿2023总负债：7.9亿20232024总资产：24亿2024总负债：8.4亿20242025总资产：24.8亿2025总负债：7.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿2016现金：3.1亿2016有息负债：4.3亿20162017现金：3.1亿2017有息负债：4.5亿20172018现金：4.3亿2018有息负债：4.5亿20182019现金：4.1亿2019有息负债：4.5亿20192020现金：3.9亿2020有息负债：4.1亿20202021现金：2.9亿2021有息负债：3.4亿20212022现金：4.3亿2022有息负债：2.7亿20222023现金：4.5亿2023有息负债：1.3亿20232024现金：6.3亿2024有息负债：3.4亿20242025现金：6.3亿2025有息负债：3亿2025

分红：安利股份给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.08%，最近一年派息率 42.5%。

  • 派发现金分红 股息率 2.08%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.08%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.08%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 18.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 42.5%，现金派息率 56.3%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0920162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0720182019每股分红：0.1220192020每股分红：0.1120202021每股分红：0.2120212022每股分红：0.2320222023每股分红：0.1320232024每股分红：0.2520242025每股分红：0.262025
派息率
0%25%50%2016派息率：32%201620172018派息率：71%20182019派息率：37%20192020派息率：47%20202021派息率：35%20212022派息率：34%20222023派息率：38%20232024派息率：28%20242025派息率：42%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-05¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.34元)
20242025-06-04¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20232024-05-28¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20222023-05-31¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)
20212022-05-18¥0.2110派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20202021-05-20¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20192020-06-18¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20182019-05-28¥0.0710派0.75元(含税,扣税后0.675元)
20162017-06-12¥0.0910派0.86元(含税,扣税后0.774元)
20152016-05-24¥0.0810派0.85元(含税,扣税后0.765元)
20142015-05-08¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20132014-06-19¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)

公司概况：安利股份

所属行业
可选消费 · 鞋类与配饰
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2011-05-18
员工人数
3,329 人
公司官网
chinapuleather.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 13:10 UTC。仅供参考，不构成投资建议。