理邦仪器 300206

¥11.84 +0.04 (+0.34%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥68.63亿
市盈率(TTM)
18.6
市净率
2.94
股息率
2.63%
52 周区间
10.48 – 16.49
今开 / 最高 / 最低
11.83 / 11.98 / 11.74

雪花图

估值2/6未来增长2/6过往业绩3/6财务健康6/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂理邦仪器

理邦仪器的强项是财务健康（6/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.61，现价低于估值 13.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 16.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -14.0%，最新净资产收益率 13.9%。
  • 财务健康 资产负债率 17.0%，有息负债占净资产 0.5%，流动比率 4.67。
  • 分红 当前股息率 2.63%，最近一年派息率 59.0%。

近一年股价

15.2910.772026-012026-042026-072026-10
近一年 +4.8% · 前复权收盘价

估值：理邦仪器的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.61，现价低于估值 13.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 13.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 13.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.11
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.94 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 13.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.21亿；前 5 年增速 16.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.58亿¥2.37亿
2027¥3.01亿¥2.56亿
2028¥3.51亿¥2.75亿
2029¥4.10亿¥2.96亿
2030¥4.79亿¥3.19亿
2031¥5.46亿¥3.34亿
2032¥6.05亿¥3.42亿
2033¥6.53亿¥3.40亿
2034¥6.85亿¥3.29亿
2035¥6.99亿¥3.09亿
终值¥48.51亿

市盈率河流图

9.5 倍28 倍45 倍65 倍80 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看理邦仪器？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 16.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 16.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 16.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 16.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 16.9%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：1.1220202021每股收益：0.4020212022每股收益：0.4020222023每股收益：0.3820232024每股收益：0.2820242025每股收益：0.5320252026E每股收益：0.642026E2027E每股收益：0.742027E2028E每股收益：0.842028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.641
2027E0.741
2028E0.841

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：理邦仪器赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -14.0%，最新净资产收益率 13.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +88.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -14.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -14.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 88.5% vs 5 年 -14.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 13.9%
  • 净利率同比提升 8.8% → 15.3%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：7亿2016净利润：2635万20162017营收：8.4亿2017净利润：4377万20172018营收：9.9亿2018净利润：9265万20182019营收：11.4亿2019净利润：1.3亿20192020营收：23.2亿2020净利润：6.5亿20202021营收：16.4亿2021净利润：2.3亿20212022营收：17.4亿2022净利润：2.3亿20222023营收：19.4亿2023净利润：2.2亿20232024营收：18.3亿2024净利润：1.6亿20242025营收：20亿2025净利润：3.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：4%2016ROE：2%20162017净利率：5%2017ROE：4%20172018净利率：9%2018ROE：7%20182019净利率：12%2019ROE：10%20192020净利率：28%2020ROE：36%20202021净利率：14%2021ROE：13%20212022净利率：13%2022ROE：13%20222023净利率：11%2023ROE：11%20232024净利率：9%2024ROE：8%20242025净利率：15%2025ROE：14%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：-4488万2016自由现金流：-1.5亿20162017经营现金流：1.1亿2017自由现金流：7236万20172018经营现金流：8234万2018自由现金流：4576万20182019经营现金流：1.2亿2019自由现金流：6238万20192020经营现金流：6.9亿2020自由现金流：6.4亿20202021经营现金流：2.4亿2021自由现金流：1.6亿20212022经营现金流：3.4亿2022自由现金流：2.9亿20222023经营现金流：1.5亿2023自由现金流：9987万20232024经营现金流：3.7亿2024自由现金流：2.9亿20242025经营现金流：3.5亿2025自由现金流：2.7亿2025

财务健康：理邦仪器的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 17.0%，有息负债占净资产 0.5%，流动比率 4.67。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.67
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.5%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 17.0%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：14.7亿2016总负债：2.4亿20162017总资产：14.3亿2017总负债：1.8亿20172018总资产：14.4亿2018总负债：1.8亿20182019总资产：15亿2019总负债：2亿20192020总资产：22.6亿2020总负债：4.5亿20202021总资产：20.5亿2021总负债：3.2亿20212022总资产：22.4亿2022总负债：3.8亿20222023总资产：22.1亿2023总负债：2.5亿20232024总资产：24亿2024总负债：3.9亿20242025总资产：26.4亿2025总负债：4.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：4.3亿2016有息负债：4500万20162017现金：4亿2017有息负债：020172018现金：2.8亿2018有息负债：020182019现金：3.2亿2019有息负债：020192020现金：7.6亿2020有息负债：9980万20202021现金：7.3亿2021有息负债：6549万20212022现金：9.6亿2022有息负债：521万20222023现金：9.4亿2023有息负债：664万20232024现金：11.2亿2024有息负债：675万20242025现金：12.9亿2025有息负债：1030万2025

分红：理邦仪器给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.63%，最近一年派息率 59.0%。

  • 派发现金分红 股息率 2.63%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.63%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.63%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -6.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 59.0%，现金派息率 67.2%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0320162017每股分红：0.0820172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.1720192020每股分红：0.4320202021每股分红：0.2120212022每股分红：0.2120222023每股分红：0.2120232024每股分红：0.2120242025每股分红：0.312025
派息率
0%50%100%2016派息率：76%20162017派息率：114%20172018派息率：65%20182019派息率：76%20192020派息率：39%20202021派息率：52%20212022派息率：52%20222023派息率：54%20232024派息率：74%20242025派息率：59%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-04-30¥0.3110派3.11元(含税,扣税后2.799元)
20242025-05-27¥0.2110派2.07元(含税,扣税后1.863元)
20232024-05-06¥0.2110派2.07元(含税,扣税后1.863元)
20222023-04-28¥0.2110派2.07元(含税,扣税后1.863元)
20212022-04-29¥0.2110派2.07元(含税,扣税后1.863元)
20202021-04-28¥0.4310派4.330288元(含税,扣税后3.897259元)
20192020-06-11¥0.1710派1.72元(含税,扣税后1.548元)
20182019-06-11¥0.1010派1.03元(含税,扣税后0.927元)
20172018-06-12¥0.0810派0.85元(含税,扣税后0.765元)
20162017-06-16¥0.0310派0.34元(含税,扣税后0.306元)
20152016-06-01¥0.2110转15.00派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20142015-05-28¥0.1010转2.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：理邦仪器

所属行业
医疗保健 · 医疗器械
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2011-04-21
员工人数
2,475 人
公司官网
edan.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 02:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。