佐力药业 300181

¥12.23 -0.10 (-0.81%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥85.78亿
市盈率(TTM)
13.9
市净率
2.70
股息率
5.72%
52 周区间
11.84 – 17.96
今开 / 最高 / 最低
12.32 / 12.39 / 12.17

雪花图

估值3/6未来增长5/6过往业绩4/6财务健康6/6分红4/6

总分 22/30 · 基本面优秀

一句话看懂佐力药业

佐力药业的强项是财务健康（6/6），短板是估值（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.37，现价高于估值 91.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 44.5%，最新净资产收益率 19.9%。
  • 财务健康 资产负债率 31.2%，有息负债占净资产 21.2%，流动比率 1.79。
  • 分红 当前股息率 5.72%，最近一年派息率 38.0%。

近一年股价

17.9612.002026-012026-042026-072026-10
近一年 -31.9% · 前复权收盘价

估值：佐力药业的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.37，现价高于估值 91.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 91.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -91.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 13.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.67
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.70 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 91.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.05亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.26亿¥1.16亿
2027¥1.51亿¥1.29亿
2028¥1.82亿¥1.42亿
2029¥2.18亿¥1.57亿
2030¥2.62亿¥1.74亿
2031¥3.05亿¥1.87亿
2032¥3.44亿¥1.94亿
2033¥3.75亿¥1.95亿
2034¥3.96亿¥1.90亿
2035¥4.04亿¥1.79亿
终值¥28.05亿

市盈率河流图

14 倍38 倍60 倍85 倍110 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看佐力药业？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 20.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 20.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 20.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 19.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 25.1%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.1520202021每股收益：0.2920212022每股收益：0.4520222023每股收益：0.5520232024每股收益：0.7320242025每股收益：0.9220252026E每股收益：1.142026E2027E每股收益：1.432027E2028E每股收益：1.612028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.142
2027E1.432
2028E1.612

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：佐力药业赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 44.5%，最新净资产收益率 19.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +26.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 44.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 44.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 26.0% vs 5 年 44.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 19.9%
  • 净利率同比提升 19.7% → 20.8%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：8.4亿2016净利润：7202万20162017营收：7.9亿2017净利润：4514万20172018营收：7.3亿2018净利润：2075万20182019营收：9.1亿2019净利润：2559万20192020营收：10.9亿2020净利润：8880万20202021营收：14.6亿2021净利润：1.8亿20212022营收：18.1亿2022净利润：2.7亿20222023营收：19.4亿2023净利润：3.8亿20232024营收：25.8亿2024净利润：5.1亿20242025营收：30.4亿2025净利润：6.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：9%2016ROE：5%20162017净利率：6%2017ROE：3%20172018净利率：3%2018ROE：2%20182019净利率：3%2019ROE：2%20192020净利率：8%2020ROE：6%20202021净利率：12%2021ROE：10%20212022净利率：15%2022ROE：10%20222023净利率：20%2023ROE：14%20232024净利率：20%2024ROE：18%20242025净利率：21%2025ROE：20%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿4亿2016经营现金流：5830万2016自由现金流：-8494万20162017经营现金流：802万2017自由现金流：-1.2亿20172018经营现金流：7828万2018自由现金流：-7564万20182019经营现金流：1.3亿2019自由现金流：8848万20192020经营现金流：2.8亿2020自由现金流：2.2亿20202021经营现金流：2.5亿2021自由现金流：1亿20212022经营现金流：3.2亿2022自由现金流：1.4亿20222023经营现金流：2.9亿2023自由现金流：1.6亿20232024经营现金流：3亿2024自由现金流：3416万20242025经营现金流：4.1亿2025自由现金流：1.2亿2025

财务健康：佐力药业的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 31.2%，有息负债占净资产 21.2%，流动比率 1.79。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.79
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 21.2%
  • 负债率较 5 年前下降 21.7% → 21.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 61.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 31.2%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：20.4亿2016总负债：5.7亿20162017总资产：21.5亿2017总负债：6.6亿20172018总资产：21.1亿2018总负债：7.3亿20182019总资产：20.5亿2019总负债：6.4亿20192020总资产：24.7亿2020总负债：7.5亿20202021总资产：27.5亿2021总负债：7.7亿20212022总资产：36.4亿2022总负债：8.8亿20222023总资产：36.3亿2023总负债：8.5亿20232024总资产：39.9亿2024总负债：11.7亿20242025总资产：47.1亿2025总负债：14.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：3.3亿2016有息负债：3.8亿20162017现金：1.7亿2017有息负债：3.9亿20172018现金：2.2亿2018有息负债：4.6亿20182019现金：1.4亿2019有息负债：3.6亿20192020现金：2.5亿2020有息负债：3.5亿20202021现金：2.3亿2021有息负债：1.8亿20212022现金：10.8亿2022有息负债：1.5亿20222023现金：9.3亿2023有息负债：2.1亿20232024现金：8亿2024有息负债：4.1亿20242025现金：6.8亿2025有息负债：6.7亿2025

分红：佐力药业给股东回报多少？

4/6

当前股息率 5.72%，最近一年派息率 38.0%。

  • 派发现金分红 股息率 5.72%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.72%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.72%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 28.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 38.0%，现金派息率 196.9%
每股分红（按财年）
0.000.200.400.602016每股分红：0.0220162017每股分红：0.0220172018每股分红：0.0820182019每股分红：0.0220192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.2020212022每股分红：0.3020222023每股分红：0.4520232024每股分红：0.6020242025每股分红：0.352025
派息率
0%100%200%2016派息率：17%20162017派息率：29%20172018派息率：235%20182019派息率：48%20192020派息率：69%20202021派息率：69%20212022派息率：67%20222023派息率：82%20232024派息率：82%20242025派息率：38%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-23¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20252026-05-28¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20242025-05-26¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20232024-05-22¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20222023-05-30¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20212022-05-31¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20202021-05-31¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20192020-06-04¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20182019-05-16¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20172018-05-30¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20162017-05-11¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20152016-06-16¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)

公司概况：佐力药业

所属行业
医疗保健 · 医药
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2011-02-22
员工人数
2,861 人
公司官网
zuoli.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 14:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。