天晟新材 300169

¥4.74 -0.07 (-1.46%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥16.09亿
市盈率(TTM)
17.8
市净率
18.64
股息率
0.00%
52 周区间
4.12 – 7.82
今开 / 最高 / 最低
4.85 / 4.87 / 4.72

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩2/6财务健康0/6分红1/6

总分 4/30 · 基本面偏弱

一句话看懂天晟新材

天晟新材的强项是过往业绩（2/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.04，现价高于估值 11652.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 20.1%。
  • 财务健康 资产负债率 91.6%，有息负债占净资产 628.1%，流动比率 0.68。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

7.334.262026-012026-042026-072026-10
近一年 -33.4% · 前复权收盘价

估值：天晟新材的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.04，现价高于估值 11652.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 11652.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -11652.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.8 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 18.64 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -2.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 11652.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥87.26万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥89.00万¥82.03万
2027¥90.78万¥77.12万
2028¥92.60万¥72.50万
2029¥94.45万¥68.15万
2030¥96.34万¥64.07万
2031¥98.27万¥60.23万
2032¥100.23万¥56.62万
2033¥102.24万¥53.23万
2034¥104.28万¥50.04万
2035¥106.37万¥47.05万
终值¥738.24万

市盈率河流图

85 倍110 倍135 倍160 倍190 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看天晟新材？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -8.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.500.002020每股收益：-0.8720202021每股收益：-0.5020212022每股收益：-0.5820222023每股收益：-0.4920232024每股收益：-0.1820242025每股收益：0.042025

过往业绩：天晟新材赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 20.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 20.1%
  • 净利率同比提升 -11.0% → 2.9%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2016营收：8.2亿2016净利润：921万20162017营收：7.7亿2017净利润：-3732万20172018营收：9亿2018净利润：1619万20182019营收：8.9亿2019净利润：-2.9亿20192020营收：8.9亿2020净利润：-2.8亿20202021营收：7.6亿2021净利润：-1.6亿20212022营收：5.8亿2022净利润：-1.9亿20222023营收：5.7亿2023净利润：-1.6亿20232024营收：5.3亿2024净利润：-5865万20242025营收：4.5亿2025净利润：1306万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-100%0%2016净利率：1%2016ROE：1%20162017净利率：-5%2017ROE：-3%20172018净利率：2%2018ROE：1%20182019净利率：-32%2019ROE：-32%20192020净利率：-32%2020ROE：-46%20202021净利率：-22%2021ROE：-36%20212022净利率：-32%2022ROE：-69%20222023净利率：-28%2023ROE：-142%20232024净利率：-11%2024ROE：-111%20242025净利率：3%2025ROE：20%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2016经营现金流：-1845万2016自由现金流：-5913万20162017经营现金流：1119万2017自由现金流：-1495万20172018经营现金流：745万2018自由现金流：-2046万20182019经营现金流：-2395万2019自由现金流：-3821万20192020经营现金流：-520万2020自由现金流：-3000万20202021经营现金流：-2497万2021自由现金流：-5408万20212022经营现金流：-930万2022自由现金流：-2169万20222023经营现金流：1.5亿2023自由现金流：1.4亿20232024经营现金流：-6945万2024自由现金流：-8827万20242025经营现金流：-1987万2025自由现金流：-4707万2025

财务健康：天晟新材的资产负债表稳不稳？

0/6

资产负债率 91.6%，有息负债占净资产 628.1%，流动比率 0.68。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.68
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 628.1%
  • 负债率较 5 年前下降 86.5% → 628.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -4.9%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 91.6%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：20.1亿2016总负债：7.9亿20162017总资产：20.6亿2017总负债：8.8亿20172018总资产：20.7亿2018总负债：8.7亿20182019总资产：18.2亿2019总负债：9.2亿20192020总资产：17.3亿2020总负债：11.1亿20202021总资产：15.9亿2021总负债：11.4亿20212022总资产：13.6亿2022总负债：10.9亿20222023总资产：11.6亿2023总负债：10.5亿20232024总资产：8.5亿2024总负债：8亿20242025总资产：7.2亿2025总负债：6.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿2016现金：2亿2016有息负债：4.9亿20162017现金：2.4亿2017有息负债：5.5亿20172018现金：2.5亿2018有息负债：6.3亿20182019现金：2.5亿2019有息负债：5.4亿20192020现金：1.2亿2020有息负债：5.4亿20202021现金：1.4亿2021有息负债：5.5亿20212022现金：9094万2022有息负债：5.5亿20222023现金：1.9亿2023有息负债：5.2亿20232024现金：4010万2024有息负债：5亿20242025现金：9111万2025有息负债：4.1亿2025

分红：天晟新材给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 74.2%，现金派息率 -12.1%
每股分红（按财年）
0.000.010.022016每股分红：0.0220162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%25%50%2016派息率：74%2016201720182019202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20162017-05-22¥0.0210派0.21元(含税,扣税后0.189元)
20112012-06-01¥0.2510转10.00派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20102011-04-27¥0.5010转5.00派5.00元(含税,扣税后4.50元)

公司概况：天晟新材

所属行业
基础材料 · 化工
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2011-01-25
员工人数
504 人
公司官网
tschina.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:44 UTC。仅供参考，不构成投资建议。