天瑞仪器 300165

¥4.65 -0.09 (-1.90%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥23.04亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.10
股息率
0.00%
52 周区间
4.00 – 9.11
今开 / 最高 / 最低
4.75 / 4.79 / 4.64

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康1/6分红1/6

总分 4/30 · 基本面偏弱

一句话看懂天瑞仪器

天瑞仪器的强项是估值（2/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.65，现价高于估值 610.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -22.3%。
  • 财务健康 资产负债率 64.1%，有息负债占净资产 114.1%，流动比率 3.16。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

8.624.312026-012026-042026-072026-10
近一年 +2.0% · 前复权收盘价

估值：天瑞仪器的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.65，现价高于估值 610.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 610.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -610.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.10 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 610.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2066.14万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2107.47万¥1942.37万
2027¥2149.62万¥1826.00万
2028¥2192.61万¥1716.61万
2029¥2236.46万¥1613.77万
2030¥2281.19万¥1517.10万
2031¥2326.81万¥1426.21万
2032¥2373.35万¥1340.77万
2033¥2420.82万¥1260.45万
2034¥2469.23万¥1184.94万
2035¥2518.62万¥1113.95万
终值¥1.75亿

市盈率河流图

55 倍75 倍95 倍115 倍135 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看天瑞仪器？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -23.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.40-0.200.002020每股收益：0.0520202021每股收益：-0.1120212022每股收益：-0.1820222023每股收益：-0.2320232024每股收益：-0.2020242025每股收益：-0.472025

过往业绩：天瑞仪器赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -22.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -22.3%
  • 净利率同比提升 -11.4% → -37.6%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：4.3亿2016净利润：5574万20162017营收：7.9亿2017净利润：1亿20172018营收：10.2亿2018净利润：3618万20182019营收：9.1亿2019净利润：2106万20192020营收：9.4亿2020净利润：2111万20202021营收：15.4亿2021净利润：-5430万20212022营收：14亿2022净利润：-8787万20222023营收：10.2亿2023净利润：-1.1亿20232024营收：8.5亿2024净利润：-9732万20242025营收：6.2亿2025净利润：-2.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：13%2016ROE：4%20162017净利率：13%2017ROE：6%20172018净利率：4%2018ROE：2%20182019净利率：2%2019ROE：1%20192020净利率：2%2020ROE：1%20202021净利率：-4%2021ROE：-3%20212022净利率：-6%2022ROE：-6%20222023净利率：-11%2023ROE：-8%20232024净利率：-11%2024ROE：-8%20242025净利率：-38%2025ROE：-22%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-5亿-2.5亿02016经营现金流：-3000万2016自由现金流：-4501万20162017经营现金流：1亿2017自由现金流：3582万20172018经营现金流：-3643万2018自由现金流：-7115万20182019经营现金流：1958万2019自由现金流：-6042万20192020经营现金流：1.4亿2020自由现金流：-6198万20202021经营现金流：-5亿2021自由现金流：-5.3亿20212022经营现金流：-4.1亿2022自由现金流：-4.4亿20222023经营现金流：-2亿2023自由现金流：-2.3亿20232024经营现金流：1.1亿2024自由现金流：9445万20242025经营现金流：2亿2025自由现金流：2亿2025

财务健康：天瑞仪器的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 64.1%，有息负债占净资产 114.1%，流动比率 3.16。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.16
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 114.1%
  • 负债率较 5 年前下降 21.3% → 114.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 17.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 64.1%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：21.1亿2016总负债：5.6亿20162017总资产：22.5亿2017总负债：5.7亿20172018总资产：22.3亿2018总负债：5.6亿20182019总资产：21.6亿2019总负债：4.7亿20192020总资产：25.6亿2020总负债：8.3亿20202021总资产：33亿2021总负债：16.2亿20212022总资产：38.7亿2022总负债：23亿20222023总资产：37.6亿2023总负债：23.2亿20232024总资产：34.3亿2024总负债：21亿20242025总资产：30.1亿2025总负债：19.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：8.2亿2016有息负债：300万20162017现金：6.1亿2017有息负债：4849万20172018现金：3.8亿2018有息负债：7067万20182019现金：3.5亿2019有息负债：1.1亿20192020现金：4.6亿2020有息负债：3.6亿20202021现金：3.3亿2021有息负债：7.8亿20212022现金：4.1亿2022有息负债：13.8亿20222023现金：2.4亿2023有息负债：14.8亿20232024现金：8603万2024有息负债：13.1亿20242025现金：1.2亿2025有息负债：11.9亿2025

分红：天瑞仪器给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 18.0%，现金派息率 -7.2%
每股分红（按财年）
0.000.030.052016每股分红：0.0320162017每股分红：0.0720172018每股分红：0.0420182019每股分红：0.0220192020每股分红：0.0120202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%40%2016派息率：21%20162017派息率：32%20172018派息率：50%20182019派息率：40%20192020派息率：18%202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20202021-06-24¥0.0110派0.09元(含税,扣税后0.081元)
20192020-06-17¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20182019-06-21¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20172018-05-31¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20162017-06-23¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20152016-06-03¥0.1010转10.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20142015-04-30¥0.2010转5.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20132014-03-28¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20122013-06-07¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20112012-06-29¥0.4010转3.00派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20102011-05-24¥0.3010转6.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：天瑞仪器

所属行业
信息技术 · 电子设备与元件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2011-01-25
员工人数
1,362 人

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。