节能环境 300140

¥5.16 -0.09 (-1.71%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥159.91亿
市盈率(TTM)
17.8
市净率
1.10
股息率
2.33%
52 周区间
4.75 – 8.33
今开 / 最高 / 最低
5.26 / 5.26 / 5.13

雪花图

估值4/6未来增长1/6过往业绩2/6财务健康4/6分红3/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂节能环境

节能环境的强项是估值（4/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.57，现价低于估值 7.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 5.5% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 6.2%。
  • 财务健康 资产负债率 51.8%，有息负债占净资产 53.0%，流动比率 2.04。
  • 分红 当前股息率 2.33%，最近一年派息率 42.7%。

近一年股价

8.054.872026-012026-042026-072026-10
近一年 -10.0% · 前复权收盘价

估值：节能环境的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.57，现价低于估值 7.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 7.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 7.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.8 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.10 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 10.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 7.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥10.99亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥11.21亿¥10.33亿
2027¥11.43亿¥9.71亿
2028¥11.66亿¥9.13亿
2029¥11.90亿¥8.58亿
2030¥12.13亿¥8.07亿
2031¥12.38亿¥7.59亿
2032¥12.62亿¥7.13亿
2033¥12.88亿¥6.70亿
2034¥13.13亿¥6.30亿
2035¥13.40亿¥5.93亿
终值¥92.99亿

市盈率河流图

18 倍40 倍60 倍85 倍105 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看节能环境？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 5.5% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 5.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 5.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 5.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -2.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-1.00-0.500.002020每股收益：-1.1520202021每股收益：-0.5520212022每股收益：0.2420222023每股收益：0.2820232024每股收益：0.1920242025每股收益：0.282025

过往业绩：节能环境赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 6.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +44.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 44.4% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.2%
  • 净利率同比提升 10.2% → 14.6%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：13.2亿2016净利润：9017万20162017营收：19亿2017净利润：7598万20172018营收：18.3亿2018净利润：2986万20182019营收：25.2亿2019净利润：-3377万20192020营收：18.8亿2020净利润：-4.9亿20202021营收：11.3亿2021净利润：-2.4亿20212022营收：64亿2022净利润：6亿20222023营收：61.4亿2023净利润：7.1亿20232024营收：59.2亿2024净利润：6.1亿20242025营收：59.9亿2025净利润：8.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：7%2016ROE：7%20162017净利率：4%2017ROE：6%20172018净利率：2%2018ROE：2%20182019净利率：-1%2019ROE：-2%20192020净利率：-26%2020ROE：-29%20202021净利率：-21%2021ROE：-16%20212022净利率：9%2022ROE：6%20222023净利率：12%2023ROE：5%20232024净利率：10%2024ROE：4%20242025净利率：15%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：-2.4亿2016自由现金流：-3.4亿20162017经营现金流：-6912万2017自由现金流：-2.1亿20172018经营现金流：-1.2亿2018自由现金流：-2.6亿20182019经营现金流：-4亿2019自由现金流：-5.1亿20192020经营现金流：-1.3亿2020自由现金流：-1.9亿20202021经营现金流：2.2亿2021自由现金流：1.9亿20212022经营现金流：26.9亿2022自由现金流：2.3亿20222023经营现金流：19.2亿2023自由现金流：4.8亿20232024经营现金流：18.7亿2024自由现金流：11.6亿20242025经营现金流：22亿2025自由现金流：16.6亿2025

财务健康：节能环境的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 51.8%，有息负债占净资产 53.0%，流动比率 2.04。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.04
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 53.0%
  • 负债率较 5 年前下降 113.4% → 53.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 29.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 51.8%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：31.9亿2016总负债：17.6亿20162017总资产：36.5亿2017总负债：21.4亿20172018总资产：56.1亿2018总负债：35.9亿20182019总资产：64.5亿2019总负债：40.4亿20192020总资产：58.2亿2020总负债：39.4亿20202021总资产：34亿2021总负债：17.9亿20212022总资产：308亿2022总负债：199亿20222023总资产：343亿2023总负债：208亿20232024总资产：305亿2024总负债：166亿20242025总资产：300亿2025总负债：155亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：2.9亿2016有息负债：4.5亿20162017现金：2.4亿2017有息负债：6亿20172018现金：2.7亿2018有息负债：10.2亿20182019现金：8.4亿2019有息负债：19亿20192020现金：5.5亿2020有息负债：19.4亿20202021现金：7.5亿2021有息负债：8.9亿20212022现金：22.6亿2022有息负债：90亿20222023现金：56亿2023有息负债：104亿20232024现金：20.5亿2024有息负债：82.9亿20242025现金：17.3亿2025有息负债：74.5亿2025

分红：节能环境给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.33%，最近一年派息率 42.7%。

  • 派发现金分红 股息率 2.33%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.33%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.33%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 42.7%，现金派息率 22.4%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.1220242025每股分红：0.122025
派息率
0%25%50%20162017派息率：23%20172018201920202021202220232024派息率：62%20242025派息率：43%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-24¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20252026-06-04¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20252025-10-28¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20242025-07-10¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20242024-11-12¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20172018-06-26¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20152016-05-03¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20142015-05-12¥0.1010转10.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20132014-05-21¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20112012-05-31¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20102011-05-13¥0.5010转10.00派5.00元(含税,扣税后4.50元)

公司概况：节能环境

所属行业
工业 · 废弃物管理
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-11-12
员工人数
4,402 人
公司官网
zhzb.cecep.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 03:53 UTC。仅供参考，不构成投资建议。