汇川技术 300124

¥53.11 -1.99 (-3.61%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥1439.85亿
市盈率(TTM)
27.7
市净率
3.74
股息率
0.94%
52 周区间
48.50 – 83.55
今开 / 最高 / 最低
55.11 / 55.28 / 53.11

雪花图

估值1/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康6/6分红4/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂汇川技术

汇川技术的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 53.47，现价低于估值 0.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 18.2%，最新净资产收益率 14.3%。
  • 财务健康 资产负债率 47.9%，有息负债占净资产 10.5%，流动比率 1.44。
  • 分红 当前股息率 0.94%，最近一年派息率 26.7%。

近一年股价

80.3849.332026-012026-042026-072026-10
近一年 -28.5% · 前复权收盘价

估值：汇川技术的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 53.47，现价低于估值 0.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 0.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 0.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 27.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.43
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.74 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 0.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥35.36亿；前 5 年增速 19.3%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥42.19亿¥38.88亿
2027¥50.35亿¥42.77亿
2028¥60.08亿¥47.04亿
2029¥71.69亿¥51.73亿
2030¥85.55亿¥56.89亿
2031¥99.12亿¥60.76亿
2032¥111.41亿¥62.94亿
2033¥121.36亿¥63.19亿
2034¥128.00亿¥61.42亿
2035¥130.56亿¥57.74亿
终值¥906.13亿

市盈率河流图

28 倍45 倍60 倍80 倍95 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看汇川技术？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 19.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 19.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 19.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 25.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 16.7%
  • 至少 3 份机构预测 8 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：0.8120202021每股收益：1.3720212022每股收益：1.6420222023每股收益：1.7820232024每股收益：1.6020242025每股收益：1.8720252026E每股收益：2.172026E2027E每股收益：2.652027E2028E每股收益：3.182028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.178
2027E2.658
2028E3.188

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：汇川技术赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 18.2%，最新净资产收益率 14.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +16.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 18.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 18.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 16.9% vs 5 年 18.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 14.3%
  • 净利率同比提升 11.6% → 11.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2016营收：36.6亿2016净利润：9.3亿20162017营收：47.8亿2017净利润：10.6亿20172018营收：58.7亿2018净利润：11.7亿20182019营收：73.9亿2019净利润：9.5亿20192020营收：115亿2020净利润：21亿20202021营收：179亿2021净利润：35.7亿20212022营收：230亿2022净利润：43.2亿20222023营收：304亿2023净利润：47.4亿20232024营收：370亿2024净利润：42.9亿20242025营收：451亿2025净利润：50.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：25%2016ROE：20%20162017净利率：22%2017ROE：20%20172018净利率：20%2018ROE：19%20182019净利率：13%2019ROE：11%20192020净利率：18%2020ROE：20%20202021净利率：20%2021ROE：22%20212022净利率：19%2022ROE：22%20222023净利率：16%2023ROE：19%20232024净利率：12%2024ROE：15%20242025净利率：11%2025ROE：14%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿50亿2016经营现金流：4.2亿2016自由现金流：2.8亿20162017经营现金流：4.9亿2017自由现金流：3.2亿20172018经营现金流：4.7亿2018自由现金流：1.9亿20182019经营现金流：13.6亿2019自由现金流：11.1亿20192020经营现金流：14.7亿2020自由现金流：11.1亿20202021经营现金流：17.7亿2021自由现金流：9.9亿20212022经营现金流：32亿2022自由现金流：15.4亿20222023经营现金流：33.7亿2023自由现金流：18.6亿20232024经营现金流：72亿2024自由现金流：50.9亿20242025经营现金流：66.8亿2025自由现金流：36.6亿2025

财务健康：汇川技术的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 47.9%，有息负债占净资产 10.5%，流动比率 1.44。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.44
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 10.5%
  • 负债率较 5 年前下降 17.3% → 10.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 180.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 47.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0250亿500亿2016总资产：79.7亿2016总负债：29.9亿20162017总资产：90.5亿2017总负债：33.2亿20172018总资产：103亿2018总负债：37.9亿20182019总资产：149亿2019总负债：59.5亿20192020总资产：186亿2020总负债：76.3亿20202021总资产：273亿2021总负债：110亿20212022总资产：392亿2022总负债：191亿20222023总资产：490亿2023总负债：240亿20232024总资产：572亿2024总负债：287亿20242025总资产：713亿2025总负债：342亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：17.1亿2016有息负债：1.3亿20162017现金：24.1亿2017有息负债：2.2亿20172018现金：5.2亿2018有息负债：6.7亿20182019现金：17.5亿2019有息负债：17.5亿20192020现金：30.4亿2020有息负债：18.4亿20202021现金：39.5亿2021有息负债：18.5亿20212022现金：74.4亿2022有息负债：49亿20222023现金：84.9亿2023有息负债：42.3亿20232024现金：35.6亿2024有息负债：41.6亿20242025现金：70.3亿2025有息负债：37亿2025

分红：汇川技术给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.94%，最近一年派息率 26.7%。

  • 派发现金分红 股息率 0.94%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.94%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.94%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 6.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 26.7%，现金派息率 37.1%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.2820162017每股分红：0.3020172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.1820192020每股分红：0.3620202021每股分红：0.3020212022每股分红：0.3620222023每股分红：0.4520232024每股分红：0.4120242025每股分红：0.502025
派息率
0%20%40%2016派息率：47%20162017派息率：46%20172018派息率：28%20182019派息率：31%20192020派息率：44%20202021派息率：22%20212022派息率：22%20222023派息率：25%20232024派息率：26%20242025派息率：27%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-04¥0.5010派5.00元(含税)
20242025-06-06¥0.4110派4.10元(含税,扣税后3.69元)
20232024-05-30¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20222023-06-12¥0.3610派3.60元(含税,扣税后3.24元)
20212022-06-29¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20202021-06-04¥0.3610转5.00派3.60元(含税,扣税后3.24元)
20192020-07-15¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20182019-07-05¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-06-01¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20162017-05-26¥0.2810派2.75元(含税,扣税后2.475元)
20152016-05-18¥0.5010转9.998781派4.99939元(含税,扣税后4.499451元)
20142015-04-22¥0.5010派4.999671元(含税,扣税后4.499704元)

公司概况：汇川技术

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-09-28
员工人数
27,292 人
公司官网
inovance.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。