智飞生物 300122

¥13.85 -0.20 (-1.42%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥331.54亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.19
股息率
0.00%
52 周区间
11.07 – 22.01
今开 / 最高 / 最低
13.99 / 14.17 / 13.80

雪花图

估值3/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康3/6分红1/6

总分 7/30 · 基本面偏弱

一句话看懂智飞生物

智飞生物的强项是估值（3/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 15.26，现价低于估值 9.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -93.0%。
  • 财务健康 资产负债率 49.2%，有息负债占净资产 77.5%，流动比率 1.53。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

21.7711.372026-012026-042026-072026-10
近一年 -30.9% · 前复权收盘价

估值：智飞生物的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 15.26，现价低于估值 9.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 9.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 9.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.19 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 13.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 9.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥23.28亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥23.75亿¥21.89亿
2027¥24.22亿¥20.58亿
2028¥24.71亿¥19.35亿
2029¥25.20亿¥18.19亿
2030¥25.71亿¥17.10亿
2031¥26.22亿¥16.07亿
2032¥26.75亿¥15.11亿
2033¥27.28亿¥14.20亿
2034¥27.83亿¥13.35亿
2035¥28.38亿¥12.55亿
终值¥196.99亿

市盈率河流图

7.5 倍23 倍39 倍55 倍70 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看智飞生物？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -38.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE -7.7%
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-5.000.005.002020每股收益：2.0620202021每股收益：6.3820212022每股收益：3.1420222023每股收益：3.3820232024每股收益：0.8220242025每股收益：-6.1520252026E每股收益：-0.512026E2027E每股收益：-0.232027E2028E每股收益：-0.132028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E-0.511
2027E-0.231
2028E-0.131

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：智飞生物赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -93.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -846.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -846.9% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -93.0%
  • 净利率同比提升 7.6% → -164.3%
营业收入与净利润 营收净利润
0250亿500亿2016营收：4.5亿2016净利润：3252万20162017营收：13.4亿2017净利润：4.3亿20172018营收：52.3亿2018净利润：14.5亿20182019营收：106亿2019净利润：23.7亿20192020营收：152亿2020净利润：33亿20202021营收：307亿2021净利润：102亿20212022营收：383亿2022净利润：75.4亿20222023营收：530亿2023净利润：81.1亿20232024营收：260亿2024净利润：19.7亿20242025营收：89.6亿2025净利润：-147亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-100%0%2016净利率：7%2016ROE：1%20162017净利率：32%2017ROE：15%20172018净利率：28%2018ROE：35%20182019净利率：22%2019ROE：41%20192020净利率：22%2020ROE：40%20202021净利率：33%2021ROE：58%20212022净利率：20%2022ROE：31%20222023净利率：15%2023ROE：26%20232024净利率：8%2024ROE：6%20242025净利率：-164%2025ROE：-93%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-50亿050亿2016经营现金流：8995万2016自由现金流：-2.2亿20162017经营现金流：2亿2017自由现金流：-2724万20172018经营现金流：5.9亿2018自由现金流：1.1亿20182019经营现金流：13.7亿2019自由现金流：7.9亿20192020经营现金流：35亿2020自由现金流：26.7亿20202021经营现金流：85.1亿2021自由现金流：65.8亿20212022经营现金流：19.9亿2022自由现金流：5.4亿20222023经营现金流：90亿2023自由现金流：78.6亿20232024经营现金流：-42.2亿2024自由现金流：-54.3亿20242025经营现金流：51.7亿2025自由现金流：45.5亿2025

财务健康：智飞生物的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 49.2%，有息负债占净资产 77.5%，流动比率 1.53。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.53
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 77.5%
  • 负债率较 5 年前下降 34.8% → 77.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 42.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 49.2%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：27.1亿2016总负债：1.9亿20162017总资产：41.1亿2017总负债：11.7亿20172018总资产：68.1亿2018总负债：26.3亿20182019总资产：109亿2019总负债：52亿20192020总资产：152亿2020总负债：69.7亿20202021总资产：300亿2021总负债：124亿20212022总资产：380亿2022总负债：138亿20222023总资产：503亿2023总负债：187亿20232024总资产：513亿2024总负债：204亿20242025总资产：317亿2025总负债：156亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：6.6亿2016有息负债：020162017现金：8.7亿2017有息负债：2.6亿20172018现金：7.7亿2018有息负债：6.2亿20182019现金：11.5亿2019有息负债：23.8亿20192020现金：14.4亿2020有息负债：28.7亿20202021现金：43.1亿2021有息负债：8.1亿20212022现金：26.2亿2022有息负债：20.1亿20222023现金：63.4亿2023有息负债：30.1亿20232024现金：27.1亿2024有息负债：132亿20242025现金：26.3亿2025有息负债：123亿2025

分红：智飞生物给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 24.3%，现金派息率 -8.8%
每股分红（按财年）
0.000.502016每股分红：0.0120162017每股分红：0.1320172018每股分红：0.5020182019每股分红：0.5020192020每股分红：0.5020202021每股分红：0.6020212022每股分红：0.5020222023每股分红：0.8020232024每股分红：0.2020242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%40%2016派息率：50%20162017派息率：48%20172018派息率：55%20182019派息率：34%20192020派息率：24%20202021派息率：9%20212022派息率：16%20222023派息率：24%20232024派息率：24%20242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20242024-12-25¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-08-08¥0.8010派8.00元(含税)
20222023-06-16¥0.5010送4.00转1.00派5.00元(含税,扣税后4.10元)
20212022-07-15¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20202021-08-06¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20192020-08-12¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20182019-06-24¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20172018-06-07¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20162017-05-15¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20152016-05-13¥0.1010转10.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20142015-05-28¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20132014-05-28¥0.2010转10.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：智飞生物

所属行业
医疗保健 · 生物科技
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-09-28
员工人数
6,292 人
公司官网
zhifeishengwu.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:22 UTC。仅供参考，不构成投资建议。