新开源 300109

¥10.81 +0.02 (+0.19%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥62.36亿
市盈率(TTM)
50.4
市净率
1.84
股息率
1.85%
52 周区间
10.32 – 17.53
今开 / 最高 / 最低
10.76 / 11.09 / 10.63

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩2/6财务健康6/6分红3/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂新开源

新开源的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.33，现价高于估值 224.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -23.8% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 22.7%，最新净资产收益率 5.2%。
  • 财务健康 资产负债率 16.3%，有息负债占净资产 8.9%，流动比率 2.95。
  • 分红 当前股息率 1.85%，最近一年派息率 51.3%。

近一年股价

16.9910.522026-012026-042026-072026-10
近一年 -18.9% · 前复权收盘价

估值：新开源的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.33，现价高于估值 224.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 224.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -224.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 50.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.21
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.84 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 224.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6979.99万；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7817.59万¥7205.15万
2027¥8755.70万¥7437.58万
2028¥9806.39万¥7677.50万
2029¥1.10亿¥7925.16万
2030¥1.23亿¥8180.81万
2031¥1.35亿¥8293.91万
2032¥1.46亿¥8255.69万
2033¥1.55亿¥8065.47万
2034¥1.61亿¥7730.95万
2035¥1.64亿¥7267.81万
终值¥11.40亿

市盈率河流图

9 倍23 倍37 倍50 倍65 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看新开源？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -23.8% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -23.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -23.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -23.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -7.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.1420202021每股收益：0.6420212022每股收益：0.8820222023每股收益：1.0520232024每股收益：0.7320242025每股收益：0.392025

过往业绩：新开源赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 22.7%，最新净资产收益率 5.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -46.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 22.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 22.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -46.6% vs 5 年 22.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.2%
  • 净利率同比提升 21.8% → 16.1%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：4亿2016净利润：8004万20162017营收：4.9亿2017净利润：9282万20172018营收：7亿2018净利润：8955万20182019营收：9.2亿2019净利润：1.2亿20192020营收：9.8亿2020净利润：4457万20202021营收：12.2亿2021净利润：2.1亿20212022营收：14.9亿2022净利润：2.9亿20222023营收：15.8亿2023净利润：4.9亿20232024营收：16.1亿2024净利润：3.5亿20242025营收：11.8亿2025净利润：1.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：20%2016ROE：7%20162017净利率：19%2017ROE：7%20172018净利率：13%2018ROE：7%20182019净利率：13%2019ROE：4%20192020净利率：5%2020ROE：1%20202021净利率：17%2021ROE：6%20212022净利率：20%2022ROE：9%20222023净利率：31%2023ROE：14%20232024净利率：22%2024ROE：10%20242025净利率：16%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿2016经营现金流：1.1亿2016自由现金流：6568万20162017经营现金流：4728万2017自由现金流：-8195万20172018经营现金流：4881万2018自由现金流：-7556万20182019经营现金流：7964万2019自由现金流：-6271万20192020经营现金流：2.7亿2020自由现金流：1.7亿20202021经营现金流：4344万2021自由现金流：-1.8亿20212022经营现金流：2.5亿2022自由现金流：-1423万20222023经营现金流：4.9亿2023自由现金流：1.1亿20232024经营现金流：2.6亿2024自由现金流：-1865万20242025经营现金流：3.4亿2025自由现金流：1.2亿2025

财务健康：新开源的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 16.3%，有息负债占净资产 8.9%，流动比率 2.95。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.95
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 8.9%
  • 负债率较 5 年前下降 24.9% → 8.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 102.7%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 16.3%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：13.1亿2016总负债：8332万20162017总资产：19.6亿2017总负债：6.6亿20172018总资产：23亿2018总负债：10.3亿20182019总资产：42亿2019总负债：11.4亿20192020总资产：41.5亿2020总负债：10.7亿20202021总资产：38.8亿2021总负债：5.6亿20212022总资产：37.1亿2022总负债：6亿20222023总资产：40.2亿2023总负债：5亿20232024总资产：43.7亿2024总负债：7.6亿20242025总资产：43.7亿2025总负债：7.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：2亿2016有息负债：990万20162017现金：3.8亿2017有息负债：5.5亿20172018现金：2.5亿2018有息负债：6.9亿20182019现金：2.9亿2019有息负债：9.4亿20192020现金：2.3亿2020有息负债：7.7亿20202021现金：11.6亿2021有息负债：9902万20212022现金：5.4亿2022有息负债：7184万20222023现金：2.9亿2023有息负债：6041万20232024现金：5.5亿2024有息负债：4.5亿20242025现金：6.9亿2025有息负债：3.3亿2025

分红：新开源给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.85%，最近一年派息率 51.3%。

  • 派发现金分红 股息率 1.85%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.85%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.85%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 58.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 51.3%，现金派息率 98.0%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.1020162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.0220192020每股分红：0.0220202021每股分红：0.5120212022每股分红：0.5020222023每股分红：1.0020232024每股分红：0.2520242025每股分红：0.202025
派息率
0%50%2016派息率：21%20162017派息率：18%20172018派息率：24%20182019派息率：4%20192020派息率：14%20202021派息率：79%20212022派息率：57%20222023派息率：95%20232024派息率：34%20242025派息率：51%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-23¥0.2010转2股派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-07-10¥0.2510派2.493056元(含税,扣税后2.24375元)
20232024-06-07¥1.0010送2股转3股派10.00元(含税,扣税后8.80元)
20222023-05-30¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20212022-05-30¥0.5110派5.055554元(含税,扣税后4.549999元)
20202021-05-31¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20192020-06-23¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20182019-05-28¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-07-05¥0.1010转3.048783派1.016261元(含税,扣税后0.914635元)
20162017-06-05¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20152016-06-21¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20142015-05-26¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：新开源

所属行业
基础材料 · 特种化工
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-08-25
员工人数
1,186 人
公司官网
boai-nky.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。