西部牧业 300106

¥9.21 -0.12 (-1.29%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥19.46亿
市盈率(TTM)
49.0
市净率
4.57
股息率
0.00%
52 周区间
8.03 – 15.81
今开 / 最高 / 最低
9.33 / 9.51 / 9.18

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康4/6分红1/6

总分 6/30 · 基本面偏弱

一句话看懂西部牧业

西部牧业的强项是财务健康（4/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.39，现价高于估值 563.2%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -13.6%。
  • 财务健康 资产负债率 51.2%，有息负债占净资产 66.9%，流动比率 1.41。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

14.628.092026-012026-042026-072026-10
近一年 -18.6% · 前复权收盘价

估值：西部牧业的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.39，现价高于估值 563.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 563.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -563.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 49.0 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.57 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 563.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1870.15万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1907.55万¥1758.11万
2027¥1945.70万¥1652.79万
2028¥1984.61万¥1553.77万
2029¥2024.31万¥1460.69万
2030¥2064.79万¥1373.18万
2031¥2106.09万¥1290.92万
2032¥2148.21万¥1213.58万
2033¥2191.17万¥1140.88万
2034¥2235.00万¥1072.53万
2035¥2279.70万¥1008.28万
终值¥1.58亿

市盈率河流图

100 倍120 倍145 倍170 倍195 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看西部牧业？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -11.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.50-0.250.002020每股收益：0.0620202021每股收益：0.0720212022每股收益：0.0620222023每股收益：-0.3020232024每股收益：-0.5620242025每股收益：-0.242025

过往业绩：西部牧业赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -13.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -13.6%
  • 净利率同比提升 -12.7% → -5.5%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：6.6亿2016净利润：-5221万20162017营收：6.9亿2017净利润：-3.7亿20172018营收：6.8亿2018净利润：1971万20182019营收：6.5亿2019净利润：-5717万20192020营收：8.2亿2020净利润：1195万20202021营收：11.3亿2021净利润：1441万20212022营收：13.2亿2022净利润：1299万20222023营收：11.2亿2023净利润：-6425万20232024营收：9.4亿2024净利润：-1.2亿20242025营收：9.2亿2025净利润：-5067万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-50%-25%0%2016净利率：-8%2016ROE：-5%20162017净利率：-53%2017ROE：-60%20172018净利率：3%2018ROE：3%20182019净利率：-9%2019ROE：-10%20192020净利率：1%2020ROE：2%20202021净利率：1%2021ROE：2%20212022净利率：1%2022ROE：2%20222023净利率：-6%2023ROE：-12%20232024净利率：-13%2024ROE：-28%20242025净利率：-5%2025ROE：-14%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：-2.7亿2016自由现金流：-4.2亿20162017经营现金流：8095万2017自由现金流：-4498万20172018经营现金流：7.4亿2018自由现金流：7.1亿20182019经营现金流：2172万2019自由现金流：-699万20192020经营现金流：1.6亿2020自由现金流：1.3亿20202021经营现金流：9254万2021自由现金流：5866万20212022经营现金流：1.2亿2022自由现金流：1亿20222023经营现金流：509万2023自由现金流：-2000万20232024经营现金流：2489万2024自由现金流：1400万20242025经营现金流：7917万2025自由现金流：6211万2025

财务健康：西部牧业的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 51.2%，有息负债占净资产 66.9%，流动比率 1.41。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.41
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 66.9%
  • 负债率较 5 年前下降 34.9% → 66.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 31.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 51.2%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：27.7亿2016总负债：16.8亿20162017总资产：24.2亿2017总负债：17.1亿20172018总资产：11.2亿2018总负债：4.4亿20182019总资产：10.5亿2019总负债：4.1亿20192020总资产：10.7亿2020总负债：4.2亿20202021总资产：10.9亿2021总负债：4亿20212022总资产：11.9亿2022总负债：4.6亿20222023总资产：12亿2023总负债：5.3亿20232024总资产：11亿2024总负债：5.6亿20242025总资产：10.6亿2025总负债：5.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：2.9亿2016有息负债：12.6亿20162017现金：8775万2017有息负债：11亿20172018现金：8005万2018有息负债：1.5亿20182019现金：6164万2019有息负债：1.8亿20192020现金：2.1亿2020有息负债：2亿20202021现金：2.4亿2021有息负债：2亿20212022现金：3.4亿2022有息负债：2.1亿20222023现金：3.1亿2023有息负债：2.2亿20232024现金：2.5亿2024有息负债：1.9亿20242025现金：3.6亿2025有息负债：2.5亿2025

分红：西部牧业给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 -3.8%，现金派息率 -0.5%
每股分红（按财年）
0.000.010.012016每股分红：0.0120162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%50%100%2016派息率：-4%2016201720182019202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20162017-07-17¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20152016-07-18¥0.0110派0.11元(含税,扣税后0.099元)
20142015-07-06¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20132014-07-14¥0.0310转4.00派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20122013-07-15¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20112012-07-17¥0.0710派0.65元(含税,扣税后0.585元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-09 18:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。