乾照光电 300102

¥17.26 +0.36 (+2.13%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥158.85亿
市盈率(TTM)
133.0
市净率
3.65
股息率
0.29%
52 周区间
13.18 – 46.75
今开 / 最高 / 最低
16.70 / 17.75 / 16.70

雪花图

估值0/6未来增长1/6过往业绩1/6财务健康5/6分红2/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂乾照光电

乾照光电的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.11，现价高于估值 320.4%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 2.7%。
  • 财务健康 资产负债率 32.9%，有息负债占净资产 20.7%，流动比率 1.70。
  • 分红 当前股息率 0.29%，最近一年派息率 41.7%。

近一年股价

43.3511.352026-012026-042026-072026-10
近一年 +50.3% · 前复权收盘价

估值：乾照光电的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.11，现价高于估值 320.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 320.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -320.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 133.0 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.65 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 320.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.41亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.46亿¥2.26亿
2027¥2.50亿¥2.13亿
2028¥2.55亿¥2.00亿
2029¥2.61亿¥1.88亿
2030¥2.66亿¥1.77亿
2031¥2.71亿¥1.66亿
2032¥2.77亿¥1.56亿
2033¥2.82亿¥1.47亿
2034¥2.88亿¥1.38亿
2035¥2.93亿¥1.30亿
终值¥20.37亿

市盈率河流图

22 倍110 倍200 倍285 倍375 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看乾照光电？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 26.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.250.000.252020每股收益：-0.3520202021每股收益：0.2620212022每股收益：-0.0620222023每股收益：0.0320232024每股收益：0.1020242025每股收益：0.122025

过往业绩：乾照光电赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 2.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +20.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 20.0% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.7%
  • 净利率同比提升 3.9% → 3.4%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：11.5亿2016净利润：4838万20162017营收：11.3亿2017净利润：2.1亿20172018营收：10.3亿2018净利润：1.8亿20182019营收：10.4亿2019净利润：-2.8亿20192020营收：13.2亿2020净利润：-2.5亿20202021营收：18.8亿2021净利润：1.9亿20212022营收：17亿2022净利润：-5035万20222023营收：23.9亿2023净利润：3161万20232024营收：24.3亿2024净利润：9608万20242025营收：34亿2025净利润：1.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：4%2016ROE：2%20162017净利率：19%2017ROE：8%20172018净利率：17%2018ROE：6%20182019净利率：-27%2019ROE：-11%20192020净利率：-19%2020ROE：-11%20202021净利率：10%2021ROE：7%20212022净利率：-3%2022ROE：-1%20222023净利率：1%2023ROE：1%20232024净利率：4%2024ROE：2%20242025净利率：3%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-10亿02016经营现金流：-7170万2016自由现金流：-3.1亿20162017经营现金流：4.9亿2017自由现金流：-2106万20172018经营现金流：2.3亿2018自由现金流：-16.9亿20182019经营现金流：2.7亿2019自由现金流：-4.2亿20192020经营现金流：1.2亿2020自由现金流：-1.1亿20202021经营现金流：5.5亿2021自由现金流：3.8亿20212022经营现金流：4.7亿2022自由现金流：2.5亿20222023经营现金流：2.7亿2023自由现金流：2259万20232024经营现金流：5.5亿2024自由现金流：2.9亿20242025经营现金流：5.6亿2025自由现金流：4.1亿2025

财务健康：乾照光电的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 32.9%，有息负债占净资产 20.7%，流动比率 1.70。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.70
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 20.7%
  • 负债率较 5 年前下降 116.1% → 20.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 62.9%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 32.9%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：33亿2016总负债：8亿20162017总资产：52.9亿2017总负债：25.8亿20172018总资产：63.8亿2018总负债：34.9亿20182019总资产：69亿2019总负债：43亿20192020总资产：62.1亿2020总负债：38.6亿20202021总资产：60.7亿2021总负债：34.9亿20212022总资产：70.2亿2022总负债：29.3亿20222023总资产：66.1亿2023总负债：24.4亿20232024总资产：67.1亿2024总负债：25.9亿20242025总资产：64.1亿2025总负债：21.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：2.6亿2016有息负债：1.1亿20162017现金：19.9亿2017有息负债：6.5亿20172018现金：7.4亿2018有息负债：10.8亿20182019现金：8.7亿2019有息负债：18.1亿20192020现金：5.1亿2020有息负债：27.3亿20202021现金：4.3亿2021有息负债：25.4亿20212022现金：10.1亿2022有息负债：20.3亿20222023现金：6.7亿2023有息负债：14.6亿20232024现金：7亿2024有息负债：14.1亿20242025现金：5.9亿2025有息负债：8.9亿2025

分红：乾照光电给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.29%，最近一年派息率 41.7%。

  • 派发现金分红 股息率 0.29%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.29%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.29%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 41.7%，现金派息率 11.2%
每股分红（按财年）
0.000.020.042016每股分红：0.0120162017每股分红：0.0320172018每股分红：0.0320182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0120212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0520242025每股分红：0.052025
派息率
0%20%40%2016派息率：14%20162017派息率：10%20172018派息率：10%2018201920202021派息率：6%2021202220232024派息率：46%20242025派息率：42%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-08¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242025-04-30¥0.0510派0.46元(含税,扣税后0.414元)
20212022-06-24¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20182019-07-10¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20172018-04-18¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20162017-05-22¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20142015-06-01¥0.0410转10.00派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20132014-08-08¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20122013-05-20¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20112012-04-09¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20102011-05-06¥0.5010转15.00派5.00元(含税,扣税后4.50元)

公司概况：乾照光电

所属行业
信息技术 · 半导体
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-08-12
员工人数
2,233 人
公司官网
changelight.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:03 UTC。仅供参考，不构成投资建议。