蓝色光标 300058

¥14.76 +1.45 (+10.89%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥529.92亿
市盈率(TTM)
157.8
市净率
6.61
股息率
0.07%
52 周区间
7.72 – 24.42
今开 / 最高 / 最低
13.30 / 15.97 / 13.25

雪花图

估值0/6未来增长3/6过往业绩1/6财务健康5/6分红2/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂蓝色光标

蓝色光标的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.48，现价高于估值 323.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -26.3%，最新净资产收益率 2.8%。
  • 财务健康 资产负债率 68.6%，有息负债占净资产 21.0%，流动比率 1.15。
  • 分红 当前股息率 0.07%，最近一年派息率 15.9%。

近一年股价

23.396.132026-012026-042026-072026-10
近一年 +140.8% · 前复权收盘价

估值：蓝色光标的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.48，现价高于估值 323.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 323.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -323.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 157.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 12.50
  • 市净率低于 3 倍 市净率 6.61 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 323.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4.39亿；前 5 年增速 12.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.94亿¥4.56亿
2027¥5.57亿¥4.73亿
2028¥6.27亿¥4.91亿
2029¥7.06亿¥5.10亿
2030¥7.96亿¥5.29亿
2031¥8.79亿¥5.39亿
2032¥9.53亿¥5.38亿
2033¥10.12亿¥5.27亿
2034¥10.54亿¥5.06亿
2035¥10.75亿¥4.75亿
终值¥74.62亿

市盈率河流图

14 倍80 倍145 倍215 倍280 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看蓝色光标？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 12.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 12.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 12.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 23.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 2.7%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-0.500.002020每股收益：0.2920202021每股收益：0.2120212022每股收益：-0.8720222023每股收益：0.0520232024每股收益：-0.0820242025每股收益：0.0620252026E每股收益：0.062026E2027E每股收益：0.072027E2028E每股收益：0.092028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.062
2027E0.072
2028E0.092

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：蓝色光标赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -26.3%，最新净资产收益率 2.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -26.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -26.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 -26.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.8%
  • 净利率同比提升 -0.5% → 0.3%
营业收入与净利润 营收净利润
0250亿500亿2016营收：123亿2016净利润：6.4亿20162017营收：152亿2017净利润：2.2亿20172018营收：231亿2018净利润：3.9亿20182019营收：281亿2019净利润：7.1亿20192020营收：405亿2020净利润：7.2亿20202021营收：401亿2021净利润：5.2亿20212022营收：367亿2022净利润：-21.8亿20222023营收：526亿2023净利润：1.2亿20232024营收：608亿2024净利润：-2.9亿20242025营收：687亿2025净利润：2.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：5%2016ROE：12%20162017净利率：1%2017ROE：4%20172018净利率：2%2018ROE：6%20182019净利率：3%2019ROE：8%20192020净利率：2%2020ROE：8%20202021净利率：1%2021ROE：6%20212022净利率：-6%2022ROE：-29%20222023净利率：0%2023ROE：2%20232024净利率：-0%2024ROE：-4%20242025净利率：0%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：-9011万2016自由现金流：-2.1亿20162017经营现金流：-1.2亿2017自由现金流：-2亿20172018经营现金流：18.9亿2018自由现金流：18.4亿20182019经营现金流：7亿2019自由现金流：6.4亿20192020经营现金流：13.1亿2020自由现金流：12.4亿20202021经营现金流：7.5亿2021自由现金流：7.2亿20212022经营现金流：10.8亿2022自由现金流：9.8亿20222023经营现金流：6.3亿2023自由现金流：6.2亿20232024经营现金流：8967万2024自由现金流：7267万20242025经营现金流：6.3亿2025自由现金流：6.3亿2025

财务健康：蓝色光标的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 68.6%，有息负债占净资产 21.0%，流动比率 1.15。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.15
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 21.0%
  • 负债率较 5 年前下降 24.4% → 21.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 38.1%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 68.6%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：165亿2016总负债：107亿20162017总资产：167亿2017总负债：104亿20172018总资产：170亿2018总负债：105亿20182019总资产：191亿2019总负债：102亿20192020总资产：215亿2020总负债：125亿20202021总资产：179亿2021总负债：85.3亿20212022总资产：182亿2022总负债：108亿20222023总资产：217亿2023总负债：141亿20232024总资产：224亿2024总负债：148亿20242025总资产：251亿2025总负债：172亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：10.2亿2016有息负债：51.3亿20162017现金：10.8亿2017有息负债：39.1亿20172018现金：14.8亿2018有息负债：30.3亿20182019现金：15.9亿2019有息负债：20.8亿20192020现金：24.2亿2020有息负债：21.9亿20202021现金：27.8亿2021有息负债：16.6亿20212022现金：38.5亿2022有息负债：24.5亿20222023现金：41.1亿2023有息负债：22.6亿20232024现金：41.9亿2024有息负债：18.8亿20242025现金：47.6亿2025有息负债：16.6亿2025

分红：蓝色光标给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.07%，最近一年派息率 15.9%。

  • 派发现金分红 股息率 0.07%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.07%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.07%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -30.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 15.9%，现金派息率 5.7%
每股分红（按财年）
0.000.030.052016每股分红：0.0720162017每股分红：0.0220172018每股分红：0.0320182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0620202021每股分红：0.0420212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0120232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.012025
派息率
0%10%20%2016派息率：20%20162017派息率：21%20172018派息率：18%201820192020派息率：21%20202021派息率：20%202120222023派息率：21%202320242025派息率：16%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-26¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20232024-06-07¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20212022-06-07¥0.0410派0.426026元(含税,扣税后0.383423元)
20202021-06-18¥0.0610派0.608609元(含税,扣税后0.547748元)
20182019-07-18¥0.0310派0.326884元(含税,扣税后0.2941956元)
20172018-07-19¥0.0210派0.206224元(含税,扣税后0.185602元)
20162017-06-26¥0.0710派0.653531元(含税,扣税后0.588178元)
20152016-07-18¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20142015-06-09¥0.1510转9.983377派1.497506元(含税,扣税后1.347755元)
20132014-05-30¥0.2010转10.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20122013-05-17¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20112012-05-17¥0.2010转10.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：蓝色光标

所属行业
通信服务 · 广告营销
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-02-26
员工人数
2,431 人
公司官网
bluefocus.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 16:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。