合康新能 300048

¥4.28 -0.10 (-2.28%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥48.46亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.78
股息率
0.00%
52 周区间
4.20 – 8.88
今开 / 最高 / 最低
4.39 / 4.39 / 4.28

雪花图

估值1/6未来增长4/6过往业绩2/6财务健康5/6分红1/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂合康新能

合康新能的强项是财务健康（5/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.41，现价高于估值 77.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 44.2% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 3.4%。
  • 财务健康 资产负债率 61.6%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 1.36。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

8.324.282026-012026-042026-072026-10
近一年 -32.1% · 前复权收盘价

估值：合康新能的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.41，现价高于估值 77.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 77.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -77.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.78 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 77.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.74亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.77亿¥1.63亿
2027¥1.81亿¥1.53亿
2028¥1.84亿¥1.44亿
2029¥1.88亿¥1.36亿
2030¥1.92亿¥1.27亿
2031¥1.96亿¥1.20亿
2032¥1.99亿¥1.13亿
2033¥2.03亿¥1.06亿
2034¥2.08亿¥9958.39万
2035¥2.12亿¥9361.81万
终值¥14.69亿

市盈率河流图

85 倍230 倍380 倍525 倍670 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看合康新能？

4/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 44.2% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 44.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 44.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 44.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 73.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.40-0.200.002020每股收益：-0.4620202021每股收益：0.0520212022每股收益：0.0220222023每股收益：-0.2020232024每股收益：0.0120242025每股收益：0.062025

过往业绩：合康新能赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 3.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +500.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 500.0% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.4%
  • 净利率同比提升 0.2% → 0.8%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：14.2亿2016净利润：1.8亿20162017营收：13.5亿2017净利润：6760万20172018营收：12.1亿2018净利润：-2.4亿20182019营收：13亿2019净利润：2314万20192020营收：12.6亿2020净利润：-5.2亿20202021营收：12亿2021净利润：5026万20212022营收：14.2亿2022净利润：2564万20222023营收：14.9亿2023净利润：-2.2亿20232024营收：47.8亿2024净利润：1030万20242025营收：74.5亿2025净利润：6201万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-40%-20%0%2016净利率：13%2016ROE：7%20162017净利率：5%2017ROE：3%20172018净利率：-20%2018ROE：-11%20182019净利率：2%2019ROE：1%20192020净利率：-41%2020ROE：-30%20202021净利率：4%2021ROE：3%20212022净利率：2%2022ROE：1%20222023净利率：-15%2023ROE：-13%20232024净利率：0%2024ROE：1%20242025净利率：1%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：1.6亿2016自由现金流：-4.7亿20162017经营现金流：-6827万2017自由现金流：-2.9亿20172018经营现金流：1.2亿2018自由现金流：6581万20182019经营现金流：3亿2019自由现金流：2.1亿20192020经营现金流：1.3亿2020自由现金流：5810万20202021经营现金流：2.2亿2021自由现金流：1.8亿20212022经营现金流：1.7亿2022自由现金流：1.4亿20222023经营现金流：1.2亿2023自由现金流：8527万20232024经营现金流：3.1亿2024自由现金流：2.5亿20242025经营现金流：2.5亿2025自由现金流：1.8亿2025

财务健康：合康新能的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 61.6%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 1.36。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.36
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.3%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 61.6%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：49.3亿2016总负债：22.7亿20162017总资产：46.9亿2017总负债：20.4亿20172018总资产：41.5亿2018总负债：18.1亿20182019总资产：37.5亿2019总负债：14.3亿20192020总资产：26亿2020总负债：9.6亿20202021总资产：24.8亿2021总负债：6.6亿20212022总资产：27.8亿2022总负债：8.7亿20222023总资产：31.7亿2023总负债：14.4亿20232024总资产：46.3亿2024总负债：28.7亿20242025总资产：49.2亿2025总负债：30.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：4.4亿2016有息负债：6.4亿20162017现金：3.3亿2017有息负债：8.6亿20172018现金：1.4亿2018有息负债：6.6亿20182019现金：1.5亿2019有息负债：3.8亿20192020现金：2.3亿2020有息负债：2亿20202021现金：2.9亿2021有息负债：4453万20212022现金：5.2亿2022有息负债：1755万20222023现金：6.7亿2023有息负债：94万20232024现金：12.5亿2024有息负债：1071万20242025现金：14.1亿2025有息负债：581万2025

分红：合康新能给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 33.3%，现金派息率 -7.7%
每股分红（按财年）
0.000.020.042016每股分红：0.0520162017每股分红：0.0220172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%2016派息率：31%20162017派息率：33%201720182019202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20172018-07-16¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20162017-06-14¥0.0510转4.00派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20152016-06-14¥0.0510转10.00派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20142015-06-09¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20132014-06-18¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20122013-04-22¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20112012-04-18¥0.2010转4.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20102011-03-28¥0.2510转10.00派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20092010-05-11¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：合康新能

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-01-20
员工人数
1,127 人
公司官网
hiconics.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:00 UTC。仅供参考，不构成投资建议。