天源迪科 300047

¥8.35 -0.29 (-3.36%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥53.25亿
市盈率(TTM)
206.0
市净率
1.61
股息率
0.18%
52 周区间
7.65 – 16.89
今开 / 最高 / 最低
8.55 / 8.68 / 8.35

雪花图

估值1/6未来增长1/6过往业绩3/6财务健康2/6分红3/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂天源迪科

天源迪科的强项是过往业绩（3/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.94，现价高于估值 788.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -1.3% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -25.5%，最新净资产收益率 0.9%。
  • 财务健康 资产负债率 57.2%，有息负债占净资产 105.1%，流动比率 1.43。
  • 分红 当前股息率 0.18%，最近一年派息率 31.2%。

近一年股价

16.687.652026-012026-042026-072026-10
近一年 -44.6% · 前复权收盘价

估值：天源迪科的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.94，现价高于估值 788.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 788.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -788.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 206.0 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.61 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 788.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5710.59万；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5425.06万¥5000.05万
2027¥5153.81万¥4377.93万
2028¥4896.12万¥3833.21万
2029¥4651.31万¥3356.27万
2030¥4418.74万¥2938.67万
2031¥4259.67万¥2610.94万
2032¥4165.96万¥2353.46万
2033¥4132.63万¥2151.73万
2034¥4157.43万¥1995.06万
2035¥4240.57万¥1875.54万
终值¥2.94亿

市盈率河流图

34 倍135 倍235 倍335 倍430 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看天源迪科？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -1.3% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -1.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -1.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -1.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 18.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.100.202020每股收益：0.2120202021每股收益：0.0620212022每股收益：0.0520222023每股收益：0.0420232024每股收益：0.0420242025每股收益：0.052025

过往业绩：天源迪科赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -25.5%，最新净资产收益率 0.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +32.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -25.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -25.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 32.1% vs 5 年 -25.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 0.9%
  • 净利率同比提升 0.3% → 0.3%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：24.5亿2016净利润：1.1亿20162017营收：29.6亿2017净利润：1.6亿20172018营收：37.7亿2018净利润：2.2亿20182019营收：44.7亿2019净利润：1.2亿20192020营收：52.5亿2020净利润：1.3亿20202021营收：56.1亿2021净利润：4010万20212022营收：56.9亿2022净利润：3259万20222023营收：65.9亿2023净利润：2833万20232024营收：81.6亿2024净利润：2320万20242025营收：93.8亿2025净利润：3070万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%3%5%2016净利率：5%2016ROE：6%20162017净利率：5%2017ROE：6%20172018净利率：6%2018ROE：7%20182019净利率：3%2019ROE：4%20192020净利率：3%2020ROE：4%20202021净利率：1%2021ROE：1%20212022净利率：1%2022ROE：1%20222023净利率：0%2023ROE：1%20232024净利率：0%2024ROE：1%20242025净利率：0%2025ROE：1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-5亿02016经营现金流：-2.1亿2016自由现金流：-4.6亿20162017经营现金流：7709万2017自由现金流：-7886万20172018经营现金流：-9400万2018自由现金流：-2.5亿20182019经营现金流：-3.6亿2019自由现金流：-5.1亿20192020经营现金流：2397万2020自由现金流：-1.3亿20202021经营现金流：1.2亿2021自由现金流：-4265万20212022经营现金流：-9421万2022自由现金流：-2.7亿20222023经营现金流：-5356万2023自由现金流：-2.5亿20232024经营现金流：3.7亿2024自由现金流：1.7亿20242025经营现金流：3.8亿2025自由现金流：2.4亿2025

财务健康：天源迪科的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 57.2%，有息负债占净资产 105.1%，流动比率 1.43。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.43
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 105.1%
  • 负债率较 5 年前下降 65.2% → 105.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 11.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 57.2%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：31.8亿2016总负债：11.5亿20162017总资产：41亿2017总负债：11.8亿20172018总资产：46.8亿2018总负债：15.4亿20182019总资产：57.4亿2019总负债：24.4亿20192020总资产：60.5亿2020总负债：26亿20202021总资产：63亿2021总负债：27.7亿20212022总资产：65.3亿2022总负债：29.9亿20222023总资产：70.7亿2023总负债：34.7亿20232024总资产：76.8亿2024总负债：43.5亿20242025总资产：78.4亿2025总负债：44.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：1.8亿2016有息负债：8.5亿20162017现金：3.5亿2017有息负债：9.1亿20172018现金：3亿2018有息负债：12亿20182019现金：4.8亿2019有息负债：20.3亿20192020现金：3.7亿2020有息负债：21.3亿20202021现金：3.7亿2021有息负债：22.6亿20212022现金：1.9亿2022有息负债：24.6亿20222023现金：3亿2023有息负债：28.3亿20232024现金：7亿2024有息负债：32.3亿20242025现金：8.3亿2025有息负债：34.6亿2025

分红：天源迪科给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.18%，最近一年派息率 31.2%。

  • 派发现金分红 股息率 0.18%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.18%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.18%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -9.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 31.2%，现金派息率 3.9%
每股分红（按财年）
0.000.030.052016每股分红：0.0420162017每股分红：0.0420172018每股分红：0.0620182019每股分红：0.0220192020每股分红：0.0320202021每股分红：0.0120212022每股分红：0.0120222023每股分红：0.0120232024每股分红：0.0120242025每股分红：0.012025
派息率
0%20%40%2016派息率：10%20162017派息率：10%20172018派息率：18%20182019派息率：11%20192020派息率：12%20202021派息率：25%20212022派息率：30%20222023派息率：34%20232024派息率：41%20242025派息率：31%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-16¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20242025-04-29¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20232024-05-20¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20222023-05-12¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20212022-04-29¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20202021-05-19¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20192020-05-22¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20182019-06-05¥0.0610转6.011892派0.601189元(含税,扣税后0.54107元)
20172018-06-14¥0.0410派0.400654元(含税,扣税后0.360589元)
20162017-05-23¥0.0410派0.350217元(含税,扣税后0.315195元)
20152016-04-28¥0.0210派0.199966元(含税,扣税后0.179969元)
20142015-05-06¥0.0210派0.197811元(含税,扣税后0.17803元)

公司概况：天源迪科

所属行业
信息技术 · 基础软件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-01-20
员工人数
7,265 人
公司官网
tydic.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 03:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。