九洲集团 300040

¥5.17 -0.08 (-1.52%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥33.26亿
市盈率(TTM)
182.8
市净率
1.28
股息率
0.39%
52 周区间
4.80 – 9.47
今开 / 最高 / 最低
5.23 / 5.27 / 5.16

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康1/6分红2/6

总分 6/30 · 基本面偏弱

一句话看懂九洲集团

九洲集团的强项是估值（2/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.47，现价高于估值 1000.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -34.6% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -12.9%，最新净资产收益率 1.6%。
  • 财务健康 资产负债率 63.8%，有息负债占净资产 86.3%，流动比率 1.62。
  • 分红 当前股息率 0.39%，最近一年派息率 28.7%。

近一年股价

9.314.842026-012026-042026-072026-10
近一年 -22.6% · 前复权收盘价

估值：九洲集团的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.47，现价高于估值 1000.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 1000.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -1000.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 182.8 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.28 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 1000.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2881.82万；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2737.73万¥2523.25万
2027¥2600.85万¥2209.30万
2028¥2470.80万¥1934.41万
2029¥2347.26万¥1693.72万
2030¥2229.90万¥1482.98万
2031¥2149.62万¥1317.60万
2032¥2102.33万¥1187.66万
2033¥2085.51万¥1085.86万
2034¥2098.03万¥1006.80万
2035¥2139.99万¥946.48万
终值¥1.49亿

市盈率河流图

18 倍34 倍50 倍65 倍85 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看九洲集团？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -34.6% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -34.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -34.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -34.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.500.002020每股收益：0.1420202021每股收益：0.3320212022每股收益：0.2520222023每股收益：0.1620232024每股收益：-0.9320242025每股收益：0.072025

过往业绩：九洲集团赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -12.9%，最新净资产收益率 1.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -12.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -12.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 -12.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 1.6%
  • 净利率同比提升 -36.8% → 2.8%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：13.2亿2016净利润：1.3亿20162017营收：14.3亿2017净利润：1亿20172018营收：10.2亿2018净利润：4512万20182019营收：7.9亿2019净利润：5033万20192020营收：12.8亿2020净利润：7012万20202021营收：14.1亿2021净利润：1.8亿20212022营收：13.3亿2022净利润：1.5亿20222023营收：12.1亿2023净利润：9421万20232024营收：14.8亿2024净利润：-5.4亿20242025营收：14.5亿2025净利润：4094万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：10%2016ROE：7%20162017净利率：7%2017ROE：5%20172018净利率：4%2018ROE：2%20182019净利率：6%2019ROE：2%20192020净利率：5%2020ROE：3%20202021净利率：13%2021ROE：7%20212022净利率：11%2022ROE：5%20222023净利率：8%2023ROE：3%20232024净利率：-37%2024ROE：-23%20242025净利率：3%2025ROE：2%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-5亿05亿2016经营现金流：1.1亿2016自由现金流：6422万20162017经营现金流：-2.3亿2017自由现金流：-3.4亿20172018经营现金流：6.2亿2018自由现金流：4.8亿20182019经营现金流：5617万2019自由现金流：-1.5亿20192020经营现金流：-7639万2020自由现金流：-3.3亿20202021经营现金流：2.5亿2021自由现金流：-6亿20212022经营现金流：6.3亿2022自由现金流：1.6亿20222023经营现金流：6.3亿2023自由现金流：8858万20232024经营现金流：1.3亿2024自由现金流：-1.8亿20242025经营现金流：3.5亿2025自由现金流：1.7亿2025

财务健康：九洲集团的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 63.8%，有息负债占净资产 86.3%，流动比率 1.62。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.62
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 86.3%
  • 负债率较 5 年前下降 58.5% → 86.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 15.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 63.8%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：28.3亿2016总负债：10.5亿20162017总资产：37.8亿2017总负债：19.2亿20172018总资产：37.3亿2018总负债：18.1亿20182019总资产：49.5亿2019总负债：29亿20192020总资产：72.2亿2020总负债：48.2亿20202021总资产：85.2亿2021总负债：55.2亿20212022总资产：75.7亿2022总负债：46.8亿20222023总资产：74.3亿2023总负债：44.7亿20232024总资产：71.4亿2024总负债：46.9亿20242025总资产：73.4亿2025总负债：46.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：4.4亿2016有息负债：6150万20162017现金：1.4亿2017有息负债：5.1亿20172018现金：2.4亿2018有息负债：4.9亿20182019现金：4.9亿2019有息负债：8.5亿20192020现金：8.9亿2020有息负债：13.8亿20202021现金：3.1亿2021有息负债：13.5亿20212022现金：4.7亿2022有息负债：22.2亿20222023现金：4.4亿2023有息负债：30.6亿20232024现金：3.6亿2024有息负债：29.1亿20242025现金：2.8亿2025有息负债：22.3亿2025

分红：九洲集团给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.39%，最近一年派息率 28.7%。

  • 派发现金分红 股息率 0.39%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.39%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.39%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -16.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 28.7%，现金派息率 7.4%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.1020162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0520182019每股分红：0.0520192020每股分红：0.0520202021每股分红：0.0520212022每股分红：0.0620222023每股分红：0.0720232024每股分红：0.0620242025每股分红：0.022025
派息率
0%20%40%2016派息率：26%20162017派息率：17%20172018派息率：38%20182019派息率：33%20192020派息率：36%20202021派息率：15%20212022派息率：24%20222023派息率：44%20232024派息率：-6%20242025派息率：29%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-12¥0.0210派0.200709元(含税,扣税后0.180638元)
20242025-06-30¥0.0610派0.593337元(含税,扣税后0.534003元)
20232024-07-11¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20222023-06-29¥0.0610派0.599966元(含税,扣税后0.539969元)
20212022-05-27¥0.0510派0.499992元(含税,扣税后0.449993元)
20202021-07-14¥0.0510转3.998922派0.499865元(含税,扣税后0.449878元)
20192020-07-24¥0.0510派0.499907元(含税,扣税后0.449916元)
20182019-07-16¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20172018-07-24¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-07-14¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20132014-06-27¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20122013-06-13¥0.2010转10.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：九洲集团

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-01-08
员工人数
1,816 人
公司官网
jiuzhougroup.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:10 UTC。仅供参考，不构成投资建议。