上海凯宝 300039

¥4.75 -0.05 (-1.04%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥49.69亿
市盈率(TTM)
21.1
市净率
1.15
股息率
2.74%
52 周区间
4.02 – 6.67
今开 / 最高 / 最低
4.80 / 4.84 / 4.75

雪花图

估值4/6未来增长2/6过往业绩2/6财务健康6/6分红5/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂上海凯宝

上海凯宝的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.10，现价低于估值 22.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 13.4% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 21.3%，最新净资产收益率 6.3%。
  • 财务健康 资产负债率 7.5%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 13.41。
  • 分红 当前股息率 2.74%，最近一年派息率 48.8%。

近一年股价

6.564.182026-012026-042026-072026-10
近一年 -19.9% · 前复权收盘价

估值：上海凯宝的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.10，现价低于估值 22.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 22.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 22.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 21.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.99
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.15 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 22.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.32亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.60亿¥2.39亿
2027¥2.91亿¥2.47亿
2028¥3.26亿¥2.55亿
2029¥3.65亿¥2.63亿
2030¥4.09亿¥2.72亿
2031¥4.50亿¥2.76亿
2032¥4.86亿¥2.74亿
2033¥5.15亿¥2.68亿
2034¥5.35亿¥2.57亿
2035¥5.46亿¥2.41亿
终值¥37.89亿

市盈率河流图

16 倍27 倍38 倍50 倍60 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看上海凯宝？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 13.4% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 13.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 13.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 13.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.1020202021每股收益：0.1320212022每股收益：0.1820222023每股收益：0.3120232024每股收益：0.3620242025每股收益：0.272025

过往业绩：上海凯宝赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 21.3%，最新净资产收益率 6.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -25.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 21.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 21.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -25.8% vs 5 年 21.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.3%
  • 净利率同比提升 25.5% → 24.2%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：15亿2016净利润：2.8亿20162017营收：15.7亿2017净利润：2.7亿20172018营收：15亿2018净利润：2.3亿20182019营收：14.2亿2019净利润：2.5亿20192020营收：9.1亿2020净利润：1.1亿20202021营收：11亿2021净利润：1.4亿20212022营收：11.2亿2022净利润：1.9亿20222023营收：15.9亿2023净利润：3.3亿20232024营收：14.7亿2024净利润：3.8亿20242025营收：11.5亿2025净利润：2.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：19%2016ROE：13%20162017净利率：17%2017ROE：12%20172018净利率：15%2018ROE：9%20182019净利率：18%2019ROE：10%20192020净利率：12%2020ROE：4%20202021净利率：13%2021ROE：5%20212022净利率：17%2022ROE：5%20222023净利率：21%2023ROE：8%20232024净利率：25%2024ROE：9%20242025净利率：24%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：3.1亿2016自由现金流：2.9亿20162017经营现金流：2.5亿2017自由现金流：2亿20172018经营现金流：2.6亿2018自由现金流：2.4亿20182019经营现金流：3.3亿2019自由现金流：3.2亿20192020经营现金流：2.5亿2020自由现金流：2.4亿20202021经营现金流：1.3亿2021自由现金流：8353万20212022经营现金流：3.8亿2022自由现金流：3.4亿20222023经营现金流：3.8亿2023自由现金流：3.5亿20232024经营现金流：2.8亿2024自由现金流：1.4亿20242025经营现金流：2.3亿2025自由现金流：2亿2025

财务健康：上海凯宝的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 7.5%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 13.41。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 13.41
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 7.5%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：25.3亿2016总负债：3.3亿20162017总资产：26.8亿2017总负债：3.1亿20172018总资产：27.5亿2018总负债：2.6亿20182019总资产：28.4亿2019总负债：2.7亿20192020总资产：28.8亿2020总负债：3亿20202021总资产：33.6亿2021总负债：3.1亿20212022总资产：42.6亿2022总负债：5亿20222023总资产：45.8亿2023总负债：5.5亿20232024总资产：45.2亿2024总负债：4.2亿20242025总资产：47.8亿2025总负债：3.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：7亿2016有息负债：020162017现金：5.8亿2017有息负债：020172018现金：5.5亿2018有息负债：020182019现金：8.1亿2019有息负债：020192020现金：13.1亿2020有息负债：3572万20202021现金：13.4亿2021有息负债：020212022现金：6.9亿2022有息负债：020222023现金：6亿2023有息负债：020232024现金：5.9亿2024有息负债：542万20242025现金：9.8亿2025有息负债：408万2025

分红：上海凯宝给股东回报多少？

5/6

当前股息率 2.74%，最近一年派息率 48.8%。

  • 派发现金分红 股息率 2.74%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.74%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.74%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 34.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 48.8%，现金派息率 66.8%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.0320202021每股分红：0.0520212022每股分红：0.0620222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.132025
派息率
0%50%20162017派息率：79%20172018派息率：47%20182019派息率：42%20192020派息率：30%20202021派息率：37%20212022派息率：33%20222023派息率：32%20232024派息率：28%20242025派息率：49%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20252025-11-27¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20242025-05-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-06-19¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-05-26¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20212022-06-16¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20202021-06-09¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20192020-06-12¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-05-30¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-05-23¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172017-09-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20152016-05-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：上海凯宝

所属行业
医疗保健 · 专科药与仿制药
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-01-08
员工人数
1,197 人
公司官网
xykb.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。