钢研高纳 300034

¥13.58 -0.28 (-2.02%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥108.23亿
市盈率(TTM)
135.1
市净率
2.79
股息率
0.27%
52 周区间
13.11 – 25.45
今开 / 最高 / 最低
13.87 / 13.95 / 13.58

雪花图

估值1/6未来增长3/6过往业绩0/6财务健康5/6分红2/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂钢研高纳

钢研高纳的强项是财务健康（5/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.70，现价高于估值 266.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 45.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -24.2%，最新净资产收益率 2.3%。
  • 财务健康 资产负债率 45.7%，有息负债占净资产 17.3%，流动比率 1.94。
  • 分红 当前股息率 0.27%，最近一年派息率 32.6%。

近一年股价

24.8613.182026-012026-042026-072026-10
近一年 -15.1% · 前复权收盘价

估值：钢研高纳的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.70，现价高于估值 266.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 266.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -266.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 135.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.97
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.79 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 266.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6948.75万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥8338.50万¥7685.25万
2027¥1.00亿¥8499.82万
2028¥1.20亿¥9400.72万
2029¥1.44亿¥1.04亿
2030¥1.73亿¥1.15亿
2031¥2.01亿¥1.23亿
2032¥2.27亿¥1.28亿
2033¥2.48亿¥1.29亿
2034¥2.62亿¥1.26亿
2035¥2.67亿¥1.18亿
终值¥18.53亿

市盈率河流图

34 倍60 倍90 倍115 倍145 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看钢研高纳？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 45.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 45.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 45.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 45.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 4.6%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.4420202021每股收益：0.6520212022每股收益：0.4420222023每股收益：0.4220232024每股收益：0.3220242025每股收益：0.1120252026E每股收益：0.222026E2027E每股收益：0.282027E2028E每股收益：0.342028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.221
2027E0.281
2028E0.341

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：钢研高纳赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -24.2%，最新净资产收益率 2.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -65.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -24.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -24.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -65.6% vs 5 年 -24.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.3%
  • 净利率同比提升 7.1% → 2.4%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：6.8亿2016净利润：9597万20162017营收：6.7亿2017净利润：5819万20172018营收：8.9亿2018净利润：1.1亿20182019营收：14.5亿2019净利润：1.6亿20192020营收：15.8亿2020净利润：2亿20202021营收：20亿2021净利润：3亿20212022营收：28.8亿2022净利润：3.4亿20222023营收：34.1亿2023净利润：3.2亿20232024营收：35.2亿2024净利润：2.5亿20242025营收：37亿2025净利润：8745万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：14%2016ROE：7%20162017净利率：9%2017ROE：4%20172018净利率：12%2018ROE：6%20182019净利率：11%2019ROE：8%20192020净利率：13%2020ROE：9%20202021净利率：15%2021ROE：11%20212022净利率：12%2022ROE：11%20222023净利率：9%2023ROE：10%20232024净利率：7%2024ROE：7%20242025净利率：2%2025ROE：2%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：1216万2016自由现金流：-4134万20162017经营现金流：4283万2017自由现金流：1836万20172018经营现金流：6313万2018自由现金流：3852万20182019经营现金流：1.1亿2019自由现金流：6724万20192020经营现金流：3亿2020自由现金流：7737万20202021经营现金流：4904万2021自由现金流：-2.5亿20212022经营现金流：5.6亿2022自由现金流：3.5亿20222023经营现金流：5.3亿2023自由现金流：2.2亿20232024经营现金流：1592万2024自由现金流：-2.5亿20242025经营现金流：3.7亿2025自由现金流：2.4亿2025

财务健康：钢研高纳的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 45.7%，有息负债占净资产 17.3%，流动比率 1.94。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.94
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 17.3%
  • 负债率较 5 年前下降 7.7% → 17.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 56.9%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 45.7%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：17.9亿2016总负债：3.9亿20162017总资产：19亿2017总负债：4.8亿20172018总资产：25.8亿2018总负债：6.9亿20182019总资产：31.9亿2019总负债：10亿20192020总资产：36.8亿2020总负债：12.8亿20202021总资产：50.7亿2021总负债：20.1亿20212022总资产：62.9亿2022总负债：29.1亿20222023总资产：72.2亿2023总负债：34.9亿20232024总资产：75.9亿2024总负债：36.2亿20242025总资产：79.5亿2025总负债：36.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：1.8亿2016有息负债：1923万20162017现金：2.1亿2017有息负债：2863万20172018现金：1.3亿2018有息负债：7851万20182019现金：3.1亿2019有息负债：1.5亿20192020现金：3.5亿2020有息负债：1.7亿20202021现金：5.6亿2021有息负债：4.1亿20212022现金：10.4亿2022有息负债：6.6亿20222023现金：9.7亿2023有息负债：6.4亿20232024现金：6.8亿2024有息负债：7.3亿20242025现金：9.3亿2025有息负债：6.6亿2025

分红：钢研高纳给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.27%，最近一年派息率 32.6%。

  • 派发现金分红 股息率 0.27%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.27%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.27%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -23.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 32.6%，现金派息率 12.2%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0620162017每股分红：0.0720172018每股分红：0.1220182019每股分红：0.1220192020每股分红：0.1420202021每股分红：0.1520212022每股分红：0.2120222023每股分红：0.1220232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.042025
派息率
0%20%40%2016派息率：26%20162017派息率：51%20172018派息率：48%20182019派息率：35%20192020派息率：31%20202021派息率：23%20212022派息率：47%20222023派息率：30%20232024派息率：31%20242025派息率：33%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-05¥0.0410派0.36元(含税,扣税后0.324元)
20242025-07-11¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-07-11¥0.1210派1.24元(含税,扣税后1.116元)
20222023-07-04¥0.2110转6.00派2.08元(含税,扣税后1.872元)
20212022-07-08¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20202021-06-18¥0.1410派1.35元(含税,扣税后1.215元)
20192020-07-07¥0.1210派1.198169元(含税,扣税后1.078352元)
20182019-06-19¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20172018-06-13¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20162017-06-12¥0.0610派0.597219元(含税,扣税后0.537497元)
20152016-05-19¥0.0810转2.982603派0.79536元(含税,扣税后0.715824元)
20142015-06-23¥0.1610派1.588377元(含税,扣税后1.429539元)

公司概况：钢研高纳

所属行业
工业 · 航空航天与国防
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2009-12-25
员工人数
1,986 人
公司官网
cisri-gaona.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-10 02:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。