中元股份 300018

¥11.12 -0.17 (-1.51%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥60.22亿
市盈率(TTM)
53.7
市净率
3.08
股息率
0.90%
52 周区间
9.77 – 16.26
今开 / 最高 / 最低
11.25 / 11.29 / 11.12

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩5/6财务健康6/6分红2/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂中元股份

中元股份的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.07，现价高于估值 83.2%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 143.8% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 23.7%，最新净资产收益率 9.8%。
  • 财务健康 资产负债率 17.7%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 3.37。
  • 分红 当前股息率 0.90%，最近一年派息率 34.5%。

近一年股价

16.009.652026-012026-042026-072026-10
近一年 +15.2% · 前复权收盘价

估值：中元股份的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.07，现价高于估值 83.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 83.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -83.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 53.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.26
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.08 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 83.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.19亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.34亿¥1.23亿
2027¥1.50亿¥1.27亿
2028¥1.68亿¥1.31亿
2029¥1.88亿¥1.36亿
2030¥2.10亿¥1.40亿
2031¥2.31亿¥1.42亿
2032¥2.50亿¥1.41亿
2033¥2.65亿¥1.38亿
2034¥2.76亿¥1.32亿
2035¥2.81亿¥1.24亿
终值¥19.51亿

市盈率河流图

31 倍100 倍165 倍230 倍300 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中元股份？

4/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 143.8% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 143.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 143.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 143.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 13.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.100.202020每股收益：0.1020202021每股收益：0.1920212022每股收益：0.0220222023每股收益：0.1320232024每股收益：0.1620242025每股收益：0.292025

过往业绩：中元股份赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 23.7%，最新净资产收益率 9.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +81.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 23.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 23.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 81.2% vs 5 年 23.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.8%
  • 净利率同比提升 13.9% → 21.3%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2016营收：3.6亿2016净利润：1.1亿20162017营收：4亿2017净利润：1亿20172018营收：3.8亿2018净利润：-4.5亿20182019营收：3.9亿2019净利润：4940万20192020营收：4.1亿2020净利润：4579万20202021营收：4.2亿2021净利润：8961万20212022营收：4.4亿2022净利润：884万20222023营收：4.5亿2023净利润：6011万20232024营收：5.5亿2024净利润：7697万20242025营收：6.5亿2025净利润：1.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-100%-50%0%2016净利率：30%2016ROE：8%20162017净利率：25%2017ROE：7%20172018净利率：-119%2018ROE：-45%20182019净利率：13%2019ROE：5%20192020净利率：11%2020ROE：4%20202021净利率：21%2021ROE：8%20212022净利率：2%2022ROE：1%20222023净利率：13%2023ROE：5%20232024净利率：14%2024ROE：6%20242025净利率：21%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2016经营现金流：1.2亿2016自由现金流：1.1亿20162017经营现金流：1.3亿2017自由现金流：1.3亿20172018经营现金流：4190万2018自由现金流：2411万20182019经营现金流：8801万2019自由现金流：7751万20192020经营现金流：4236万2020自由现金流：2740万20202021经营现金流：4072万2021自由现金流：2377万20212022经营现金流：3991万2022自由现金流：3141万20222023经营现金流：5793万2023自由现金流：5209万20232024经营现金流：1.2亿2024自由现金流：1.2亿20242025经营现金流：2亿2025自由现金流：1.9亿2025

财务健康：中元股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 17.7%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 3.37。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.37
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 17.7%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2016总资产：16亿2016总负债：1.3亿20162017总资产：17.4亿2017总负债：1.8亿20172018总资产：12.1亿2018总负债：1.5亿20182019总资产：12.4亿2019总负债：1.4亿20192020总资产：13.2亿2020总负债：1.7亿20202021总资产：14.2亿2021总负债：1.8亿20212022总资产：13.9亿2022总负债：1.7亿20222023总资产：14.4亿2023总负债：1.8亿20232024总资产：15.2亿2024总负债：2.3亿20242025总资产：17.2亿2025总负债：3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿2016现金：5亿2016有息负债：020162017现金：6.2亿2017有息负债：2000万20172018现金：5.1亿2018有息负债：020182019现金：5.3亿2019有息负债：300万20192020现金：5.5亿2020有息负债：705万20202021现金：2.5亿2021有息负债：869万20212022现金：2亿2022有息负债：118万20222023现金：1.8亿2023有息负债：76万20232024现金：1.2亿2024有息负债：20万20242025现金：4.4亿2025有息负债：82万2025

分红：中元股份给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.90%，最近一年派息率 34.5%。

  • 派发现金分红 股息率 0.90%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.90%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.90%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 34.5%，现金派息率 28.6%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0520162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0520222023每股分红：0.0520232024每股分红：0.0720242025每股分红：0.102025
派息率
0%100%200%2016派息率：22%20162017派息率：48%201720182019202020212022派息率：250%20222023派息率：38%20232024派息率：44%20242025派息率：34%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-17¥0.1010派1.00元(含税)
20242025-04-25¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20232024-06-07¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20222023-06-30¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20172018-06-20¥0.1010派1.005486元(含税,扣税后0.904937元)
20162017-05-16¥0.0510派0.493548元(含税,扣税后0.444193元)
20152016-05-13¥0.1010转10.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20132014-06-13¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20122013-06-21¥0.1510转5.00派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20112012-06-18¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20102011-05-26¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20092010-04-26¥0.5010转10.00派5.00元(含税,扣税后4.50元)

公司概况：中元股份

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2009-10-30
员工人数
779 人
公司官网
zyhd.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:43 UTC。仅供参考，不构成投资建议。