爱尔眼科 300015

¥8.65 -0.03 (-0.35%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥802.81亿
市盈率(TTM)
33.1
市净率
3.60
股息率
2.08%
52 周区间
7.67 – 12.30
今开 / 最高 / 最低
8.68 / 8.71 / 8.51

雪花图

估值2/6未来增长4/6过往业绩1/6财务健康6/6分红5/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂爱尔眼科

爱尔眼科的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.79，现价低于估值 26.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 1.4%，最新净资产收益率 14.7%。
  • 财务健康 资产负债率 36.2%，有息负债占净资产 11.4%，流动比率 1.24。
  • 分红 当前股息率 2.08%，最近一年派息率 51.5%。

近一年股价

12.377.772026-012026-042026-072026-10
近一年 -29.8% · 前复权收盘价

估值：爱尔眼科的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.79，现价低于估值 26.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 26.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 26.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 33.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.56
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.60 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 26.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥37.81亿；前 5 年增速 12.9%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥42.70亿¥39.35亿
2027¥48.21亿¥40.95亿
2028¥54.44亿¥42.62亿
2029¥61.47亿¥44.36亿
2030¥69.41亿¥46.16亿
2031¥76.86亿¥47.11亿
2032¥83.44亿¥47.14亿
2033¥88.75亿¥46.21亿
2034¥92.46亿¥44.37亿
2035¥94.31亿¥41.71亿
终值¥654.57亿

市盈率河流图

24 倍45 倍65 倍85 倍100 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看爱尔眼科？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 12.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 12.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 12.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 11.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 13.0%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.3320202021每股收益：0.3320212022每股收益：0.2820222023每股收益：0.3620232024每股收益：0.3820242025每股收益：0.3520252026E每股收益：0.312026E2027E每股收益：0.442027E2028E每股收益：0.502028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.313
2027E0.443
2028E0.503

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：爱尔眼科赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 1.4%，最新净资产收益率 14.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -9.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 1.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 1.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -9.1% vs 5 年 1.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 14.7%
  • 净利率同比提升 16.9% → 14.5%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：40亿2016净利润：5.6亿20162017营收：59.6亿2017净利润：7.4亿20172018营收：80.1亿2018净利润：10.1亿20182019营收：99.9亿2019净利润：13.8亿20192020营收：119亿2020净利润：17.2亿20202021营收：150亿2021净利润：23.2亿20212022营收：161亿2022净利润：25.2亿20222023营收：204亿2023净利润：33.6亿20232024营收：210亿2024净利润：35.6亿20242025营收：224亿2025净利润：32.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：14%2016ROE：18%20162017净利率：12%2017ROE：14%20172018净利率：13%2018ROE：18%20182019净利率：14%2019ROE：21%20192020净利率：14%2020ROE：17%20202021净利率：15%2021ROE：21%20212022净利率：16%2022ROE：15%20222023净利率：16%2023ROE：18%20232024净利率：17%2024ROE：17%20242025净利率：14%2025ROE：15%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：7.7亿2016自由现金流：3.6亿20162017经营现金流：13.3亿2017自由现金流：7.2亿20172018经营现金流：14亿2018自由现金流：5.9亿20182019经营现金流：20.8亿2019自由现金流：13.3亿20192020经营现金流：33.4亿2020自由现金流：24.5亿20202021经营现金流：40.8亿2021自由现金流：25.9亿20212022经营现金流：44.9亿2022自由现金流：31亿20222023经营现金流：58.7亿2023自由现金流：44.1亿20232024经营现金流：48.8亿2024自由现金流：30.5亿20242025经营现金流：59.7亿2025自由现金流：38.8亿2025

财务健康：爱尔眼科的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 36.2%，有息负债占净资产 11.4%，流动比率 1.24。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.24
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 11.4%
  • 负债率较 5 年前下降 21.1% → 11.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 238.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 36.2%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：44.3亿2016总负债：12.2亿20162017总资产：93.1亿2017总负债：38.4亿20172018总资产：96.3亿2018总负债：36.6亿20182019总资产：119亿2019总负债：48.7亿20192020总资产：155亿2020总负债：48.9亿20202021总资产：218亿2021总负债：96.2亿20212022总资产：266亿2022总负债：89.6亿20222023总资产：302亿2023总负债：102亿20232024总资产：333亿2024总负债：114亿20242025总资产：367亿2025总负债：133亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：7.8亿2016有息负债：1.9亿20162017现金：25.6亿2017有息负债：17.5亿20172018现金：12.9亿2018有息负债：17.2亿20182019现金：18.4亿2019有息负债：25.3亿20192020现金：30.6亿2020有息负债：20.8亿20202021现金：44亿2021有息负债：23.8亿20212022现金：60亿2022有息负债：12.3亿20222023现金：61亿2023有息负债：16.4亿20232024现金：53.6亿2024有息负债：22.6亿20242025现金：53亿2025有息负债：25亿2025

分红：爱尔眼科给股东回报多少？

5/6

当前股息率 2.08%，最近一年派息率 51.5%。

  • 派发现金分红 股息率 2.08%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.08%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.08%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 4.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 51.5%，现金派息率 43.1%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.1820162017每股分红：0.3020172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.1520192020每股分红：0.1520202021每股分红：0.1220212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.1520232024每股分红：0.1620242025每股分红：0.182025
派息率
0%50%2016派息率：49%20162017派息率：93%20172018派息率：61%20182019派息率：44%20192020派息率：45%20202021派息率：36%20212022派息率：36%20222023派息率：41%20232024派息率：42%20242025派息率：51%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-17¥0.1010派1.00元(含税)
20252026-01-15¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20242025-06-11¥0.1610派1.600278元(含税,扣税后1.44025元)
20232024-06-06¥0.1510派1.500225元(含税,扣税后1.350202元)
20222023-06-08¥0.1010转3.000447股派1.000149元(含税,扣税后0.900134元)
20212022-07-11¥0.1210转2.991634派1.196653元(含税,扣税后1.076988元)
20202021-06-24¥0.1510转2.965786派1.482893元(含税,扣税后1.334604元)
20192020-05-28¥0.1510送3.00派1.50元(含税,扣税后1.05元)
20182019-06-05¥0.2010转3.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-05-24¥0.3010转4.999451派2.999671元(含税,扣税后2.6997039元)
20162017-05-18¥0.1810送5.00派1.80元(含税,扣税后1.12元)
20152016-07-08¥0.2910派2.937039元(含税,扣税后2.643335元)

公司概况：爱尔眼科

所属行业
医疗保健 · 医疗机构
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2009-10-30
员工人数
42,817 人
公司官网
aierchina.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:22 UTC。仅供参考，不构成投资建议。