探路者 300005

¥10.49 -0.42 (-3.85%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥92.69亿
市盈率(TTM)
237.0
市净率
4.36
股息率
0.10%
52 周区间
8.32 – 25.74
今开 / 最高 / 最低
11.02 / 11.08 / 10.39

雪花图

估值0/6未来增长1/6过往业绩0/6财务健康5/6分红1/6

总分 7/30 · 基本面偏弱

一句话看懂探路者

探路者的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.65，现价高于估值 187.2%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 5.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 3.9%。
  • 财务健康 资产负债率 26.8%，有息负债占净资产 7.5%，流动比率 2.37。
  • 分红 当前股息率 0.10%，最近一年派息率 10.7%。

近一年股价

24.438.292026-012026-042026-072026-10
近一年 +26.7% · 前复权收盘价

估值：探路者的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.65，现价高于估值 187.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 187.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -187.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 237.0 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.36 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 187.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.06亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.10亿¥1.93亿
2027¥2.14亿¥1.82亿
2028¥2.18亿¥1.71亿
2029¥2.23亿¥1.61亿
2030¥2.27亿¥1.51亿
2031¥2.32亿¥1.42亿
2032¥2.36亿¥1.33亿
2033¥2.41亿¥1.25亿
2034¥2.46亿¥1.18亿
2035¥2.51亿¥1.11亿
终值¥17.40亿

市盈率河流图

45 倍70 倍90 倍115 倍140 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看探路者？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 5.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 5.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 5.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 5.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.200.002020每股收益：-0.3120202021每股收益：0.0620212022每股收益：0.0820222023每股收益：0.0820232024每股收益：0.1320242025每股收益：0.092025

过往业绩：探路者赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 3.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -25.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -25.4% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.9%
  • 净利率同比提升 6.7% → 5.7%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：28.8亿2016净利润：1.7亿20162017营收：30.3亿2017净利润：-8485万20172018营收：19.9亿2018净利润：-1.8亿20182019营收：15.1亿2019净利润：1.1亿20192020营收：9.1亿2020净利润：-2.7亿20202021营收：12.4亿2021净利润：5447万20212022营收：11.4亿2022净利润：6989万20222023营收：13.9亿2023净利润：7180万20232024营收：15.9亿2024净利润：1.1亿20242025营收：13.8亿2025净利润：7899万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：6%2016ROE：6%20162017净利率：-3%2017ROE：-3%20172018净利率：-9%2018ROE：-8%20182019净利率：7%2019ROE：5%20192020净利率：-30%2020ROE：-13%20202021净利率：4%2021ROE：3%20212022净利率：6%2022ROE：3%20222023净利率：5%2023ROE：3%20232024净利率：7%2024ROE：5%20242025净利率：6%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿4亿2016经营现金流：2.8亿2016自由现金流：2.4亿20162017经营现金流：-1.5亿2017自由现金流：-1.8亿20172018经营现金流：-1.5亿2018自由现金流：-1.8亿20182019经营现金流：3833万2019自由现金流：1572万20192020经营现金流：-1.2亿2020自由现金流：-1.3亿20202021经营现金流：3146万2021自由现金流：1009万20212022经营现金流：2亿2022自由现金流：1.2亿20222023经营现金流：4.1亿2023自由现金流：4亿20232024经营现金流：2.3亿2024自由现金流：2.1亿20242025经营现金流：4076万2025自由现金流：665万2025

财务健康：探路者的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 26.8%，有息负债占净资产 7.5%，流动比率 2.37。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.37
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 7.5%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 7.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 27.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 26.8%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：36.3亿2016总负债：7.3亿20162017总资产：32.8亿2017总负债：6.6亿20172018总资产：28亿2018总负债：4.3亿20182019总资产：29亿2019总负债：4.5亿20192020总资产：24亿2020总负债：2.8亿20202021总资产：25.3亿2021总负债：3.6亿20212022总资产：26.4亿2022总负债：5.5亿20222023总资产：26.4亿2023总负债：5.3亿20232024总资产：25.9亿2024总负债：6.7亿20242025总资产：26.6亿2025总负债：7.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：11.9亿2016有息负债：020162017现金：14.1亿2017有息负债：020172018现金：12.7亿2018有息负债：500万20182019现金：12.4亿2019有息负债：020192020现金：5.6亿2020有息负债：020202021现金：5.7亿2021有息负债：1933万20212022现金：8.4亿2022有息负债：2474万20222023现金：7.6亿2023有息负债：2506万20232024现金：7.5亿2024有息负债：1.5亿20242025现金：5.8亿2025有息负债：1.5亿2025

分红：探路者给股东回报多少？

1/6

当前股息率 0.10%，最近一年派息率 10.7%。

  • 派发现金分红 股息率 0.10%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.10%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.10%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 10.7%，现金派息率 132.9%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.2020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0520192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0220232024每股分红：0.0120242025每股分红：0.012025
派息率
0%50%100%2016派息率：102%2016201720182019派息率：39%20192020202120222023派息率：29%20232024派息率：10%20242025派息率：11%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-29¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20242025-06-05¥0.0110派0.12元(含税,扣税后0.108元)
20232024-07-03¥0.0210派0.24元(含税,扣税后0.216元)
20192020-06-08¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-06-20¥0.2010转5.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20142015-07-06¥0.2010派1.997422元(含税,扣税后1.79768元)
20132014-05-23¥0.2510送1.999023派2.498779元(含税,扣税后2.048999元)
20122013-05-28¥0.1510送1.999984派1.499988元(含税,扣税后1.149991元)
20112012-05-18¥0.1010转3.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20102011-04-28¥0.1010转10.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20092010-04-29¥0.2010转10.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：探路者

所属行业
可选消费 · 鞋类与配饰
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2009-10-30
员工人数
661 人
公司官网
toread.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。