乐普医疗 300003

¥12.17 -0.06 (-0.49%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥224.34亿
市盈率(TTM)
34.1
市净率
1.37
股息率
2.67%
52 周区间
10.85 – 21.27
今开 / 最高 / 最低
12.25 / 12.32 / 12.15

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康5/6分红5/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂乐普医疗

乐普医疗的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.08，现价高于估值 485.5%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -24.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -12.4%，最新净资产收益率 6.0%。
  • 财务健康 资产负债率 32.1%，有息负债占净资产 38.3%，流动比率 2.01。
  • 分红 当前股息率 2.67%，最近一年派息率 62.4%。

近一年股价

20.1611.022026-012026-042026-072026-10
近一年 -30.4% · 前复权收盘价

估值：乐普医疗的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.08，现价高于估值 485.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 485.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -485.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 34.1 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.37 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 485.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.65亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.47亿¥3.20亿
2027¥3.30亿¥2.80亿
2028¥3.13亿¥2.45亿
2029¥2.97亿¥2.15亿
2030¥2.83亿¥1.88亿
2031¥2.72亿¥1.67亿
2032¥2.66亿¥1.50亿
2033¥2.64亿¥1.38亿
2034¥2.66亿¥1.28亿
2035¥2.71亿¥1.20亿
终值¥18.82亿

市盈率河流图

12 倍40 倍70 倍100 倍130 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看乐普医疗？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -24.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -24.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -24.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -24.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -15.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：1.0120202021每股收益：0.9620212022每股收益：1.2220222023每股收益：0.6820232024每股收益：0.1320242025每股收益：0.522025

过往业绩：乐普医疗赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -12.4%，最新净资产收益率 6.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +290.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -12.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -12.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 290.6% vs 5 年 -12.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.0%
  • 净利率同比提升 4.0% → 14.8%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：34.7亿2016净利润：6.8亿20162017营收：45.4亿2017净利润：9亿20172018营收：63.6亿2018净利润：12.2亿20182019营收：78亿2019净利润：17.3亿20192020营收：80.4亿2020净利润：18亿20202021营收：107亿2021净利润：17.2亿20212022营收：106亿2022净利润：22亿20222023营收：79.8亿2023净利润：12.6亿20232024营收：61亿2024净利润：2.5亿20242025营收：64.8亿2025净利润：9.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：20%2016ROE：12%20162017净利率：20%2017ROE：14%20172018净利率：19%2018ROE：19%20182019净利率：22%2019ROE：23%20192020净利率：22%2020ROE：18%20202021净利率：16%2021ROE：15%20212022净利率：21%2022ROE：15%20222023净利率：16%2023ROE：8%20232024净利率：4%2024ROE：2%20242025净利率：15%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：6.9亿2016自由现金流：5.7亿20162017经营现金流：9.1亿2017自由现金流：2亿20172018经营现金流：15亿2018自由现金流：4.3亿20182019经营现金流：19.9亿2019自由现金流：14.3亿20192020经营现金流：20.9亿2020自由现金流：14.9亿20202021经营现金流：30.6亿2021自由现金流：20.8亿20212022经营现金流：27.9亿2022自由现金流：18.9亿20222023经营现金流：9.9亿2023自由现金流：1.5亿20232024经营现金流：7.3亿2024自由现金流：7582万20242025经营现金流：15.2亿2025自由现金流：8.7亿2025

财务健康：乐普医疗的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 32.1%，有息负债占净资产 38.3%，流动比率 2.01。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.01
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 38.3%
  • 负债率较 5 年前下降 54.1% → 38.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 24.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 32.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：95亿2016总负债：34.9亿20162017总资产：128亿2017总负债：57.6亿20172018总资产：151亿2018总负债：85.3亿20182019总资产：159亿2019总负债：79.2亿20192020总资产：182亿2020总负债：76.2亿20202021总资产：207亿2021总负债：84.3亿20212022总资产：245亿2022总负债：81.1亿20222023总资产：250亿2023总负债：75.2亿20232024总资产：246亿2024总负债：78.3亿20242025总资产：261亿2025总负债：83.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：19.1亿2016有息负债：19.7亿20162017现金：22.6亿2017有息负债：39.9亿20172018现金：22.2亿2018有息负债：60.2亿20182019现金：19.5亿2019有息负债：52.8亿20192020现金：24.3亿2020有息负债：53.4亿20202021现金：38亿2021有息负债：47.2亿20212022现金：54.7亿2022有息负债：41.8亿20222023现金：42.2亿2023有息负债：46.4亿20232024现金：37.2亿2024有息负债：55.2亿20242025现金：44.3亿2025有息负债：61.7亿2025

分红：乐普医疗给股东回报多少？

5/6

当前股息率 2.67%，最近一年派息率 62.4%。

  • 派发现金分红 股息率 2.67%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.67%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.67%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 7.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 62.4%，现金派息率 68.7%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.1020162017每股分红：0.1320172018每股分红：0.1620182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.2320202021每股分红：0.2820212022每股分红：0.3420222023每股分红：0.3320232024每股分红：0.2820242025每股分红：0.332025
派息率
0%100%200%2016派息率：25%20162017派息率：25%20172018派息率：24%20182019派息率：21%20192020派息率：22%20202021派息率：29%20212022派息率：28%20222023派息率：49%20232024派息率：207%20242025派息率：62%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-21¥0.1610派1.6275元(含税,扣税后1.46475元)
20252026-06-26¥0.1610派1.6275元(含税,扣税后1.46475元)
20252025-09-23¥0.1610派1.6275元(含税,扣税后1.46475元)
20242025-06-20¥0.1410派1.35元(含税,扣税后1.215元)
20242024-09-20¥0.1410派1.42元(含税,扣税后1.278元)
20232024-06-27¥0.3310派3.3141元(含税,扣税后2.98269元)
20222023-06-30¥0.3410派3.41元(含税,扣税后3.069元)
20212022-06-30¥0.2810派2.75元(含税,扣税后2.475元)
20202021-06-25¥0.2310派2.28元(含税,扣税后2.052元)
20192020-06-16¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20182019-06-21¥0.1610派1.65元(含税,扣税后1.485元)
20172018-06-22¥0.1310派1.27元(含税,扣税后1.143元)

公司概况：乐普医疗

所属行业
医疗保健 · 医疗器械
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2009-10-30
员工人数
8,689 人
公司官网
en.lepumedical.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 14:43 UTC。仅供参考，不构成投资建议。