神州泰岳 300002

¥8.14 -0.35 (-4.12%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥160.13亿
市盈率(TTM)
25.9
市净率
2.09
股息率
0.74%
52 周区间
6.83 – 13.93
今开 / 最高 / 最低
8.44 / 8.44 / 8.13

雪花图

估值4/6未来增长2/6过往业绩2/6财务健康6/6分红2/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂神州泰岳

神州泰岳的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 16.11，现价低于估值 49.5%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 13.8% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 17.7%，最新净资产收益率 10.5%。
  • 财务健康 资产负债率 12.6%，有息负债占净资产 0.7%，流动比率 5.06。
  • 分红 当前股息率 0.74%，最近一年派息率 14.7%。

近一年股价

13.327.012026-012026-042026-072026-10
近一年 -32.9% · 前复权收盘价

估值：神州泰岳的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 16.11，现价低于估值 49.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 49.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 49.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 25.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.46
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.09 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 49.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥11.52亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥12.90亿¥11.89亿
2027¥14.45亿¥12.27亿
2028¥16.18亿¥12.67亿
2029¥18.12亿¥13.08亿
2030¥20.30亿¥13.50亿
2031¥22.33亿¥13.69亿
2032¥24.11亿¥13.62亿
2033¥25.56亿¥13.31亿
2034¥26.58亿¥12.76亿
2035¥27.11亿¥11.99亿
终值¥188.18亿

市盈率河流图

15 倍45 倍80 倍110 倍145 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看神州泰岳？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 13.8% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 13.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 13.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 13.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.1820202021每股收益：0.2020212022每股收益：0.2820222023每股收益：0.4620232024每股收益：0.7320242025每股收益：0.412025

过往业绩：神州泰岳赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 17.7%，最新净资产收益率 10.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -44.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 17.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 17.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -44.1% vs 5 年 17.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.5%
  • 净利率同比提升 22.1% → 13.8%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：29.4亿2016净利润：5.1亿20162017营收：20.3亿2017净利润：1.2亿20172018营收：20.2亿2018净利润：8025万20182019营收：17.8亿2019净利润：-14.7亿20192020营收：36亿2020净利润：3.5亿20202021营收：43.1亿2021净利润：3.8亿20212022营收：48.1亿2022净利润：5.4亿20222023营收：59.6亿2023净利润：8.9亿20232024营收：64.5亿2024净利润：14.3亿20242025营收：58.2亿2025净利润：8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-50%0%2016净利率：17%2016ROE：10%20162017净利率：6%2017ROE：2%20172018净利率：4%2018ROE：2%20182019净利率：-83%2019ROE：-40%20192020净利率：10%2020ROE：9%20202021净利率：9%2021ROE：9%20212022净利率：11%2022ROE：11%20222023净利率：15%2023ROE：15%20232024净利率：22%2024ROE：20%20242025净利率：14%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：9129万2016自由现金流：-8765万20162017经营现金流：5.4亿2017自由现金流：1307万20172018经营现金流：2.7亿2018自由现金流：1.3亿20182019经营现金流：1.6亿2019自由现金流：3297万20192020经营现金流：6.4亿2020自由现金流：5.7亿20202021经营现金流：4.1亿2021自由现金流：2.2亿20212022经营现金流：10.4亿2022自由现金流：9.4亿20222023经营现金流：10.8亿2023自由现金流：9.1亿20232024经营现金流：16.5亿2024自由现金流：14.8亿20242025经营现金流：11.4亿2025自由现金流：10.6亿2025

财务健康：神州泰岳的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 12.6%，有息负债占净资产 0.7%，流动比率 5.06。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 5.06
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.7%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 12.6%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：70.3亿2016总负债：20亿20162017总资产：69.2亿2017总负债：17.8亿20172018总资产：66.3亿2018总负债：14亿20182019总资产：52.8亿2019总负债：15.4亿20192020总资产：51.9亿2020总负债：12.3亿20202021总资产：52.5亿2021总负债：9.1亿20212022总资产：58.2亿2022总负债：9.7亿20222023总资产：68亿2023总负债：10.2亿20232024总资产：81.3亿2024总负债：11.2亿20242025总资产：87.4亿2025总负债：11.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：8.6亿2016有息负债：7.1亿20162017现金：7.9亿2017有息负债：6亿20172018现金：5.4亿2018有息负债：7.7亿20182019现金：8.5亿2019有息负债：8亿20192020现金：8.8亿2020有息负债：3.1亿20202021现金：8.5亿2021有息负债：1.4亿20212022现金：18.1亿2022有息负债：5509万20222023现金：21.3亿2023有息负债：4082万20232024现金：18.3亿2024有息负债：3322万20242025现金：21.6亿2025有息负债：5567万2025

分红：神州泰岳给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.74%，最近一年派息率 14.7%。

  • 派发现金分红 股息率 0.74%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.74%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.74%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 14.7%，现金派息率 11.1%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0320162017每股分红：0.0120172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0320212022每股分红：0.0320222023每股分红：0.0620232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.062025
派息率
0%5%10%2016派息率：10%20162017派息率：11%20172018201920202021派息率：13%20212022派息率：11%20222023派息率：13%20232024派息率：14%20242025派息率：15%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-17¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20242025-07-11¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-06-07¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20222023-06-28¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20212022-06-30¥0.0310派0.251609元(含税,扣税后0.226448元)
20172018-07-03¥0.0110派0.07元(含税,扣税后0.063元)
20162017-07-13¥0.0310派0.26元(含税,扣税后0.234元)
20152016-07-11¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20142015-06-08¥0.1210转5.020004派1.204801元(含税,扣税后1.084321元)
20132014-04-17¥0.2510转10.00派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20122013-05-31¥0.4010转6.00派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20112012-06-11¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：神州泰岳

所属行业
信息技术 · 信息技术服务
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2009-10-30
员工人数
4,211 人
公司官网
ultrapower.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 13:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。