顺控发展 003039

¥11.60 -0.30 (-2.52%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥71.63亿
市盈率(TTM)
21.9
市净率
2.39
股息率
1.99%
52 周区间
10.78 – 18.50
今开 / 最高 / 最低
11.92 / 11.92 / 11.59

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩3/6财务健康3/6分红5/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂顺控发展

顺控发展的强项是分红（5/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.75，现价高于估值 564.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 8.4% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 0.5%，最新净资产收益率 10.5%。
  • 财务健康 资产负债率 52.6%，有息负债占净资产 100.8%，流动比率 1.06。
  • 分红 当前股息率 1.99%，最近一年派息率 47.0%。

近一年股价

18.5010.922026-012026-042026-072026-10
近一年 -9.6% · 前复权收盘价

估值：顺控发展的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.75，现价高于估值 564.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 564.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -564.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 21.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 44.34
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.39 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 564.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6660.83万；前 5 年增速 2.5%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6830.45万¥6295.34万
2027¥7004.38万¥5949.90万
2028¥7182.74万¥5623.42万
2029¥7365.64万¥5314.85万
2030¥7553.20万¥5023.22万
2031¥7737.28万¥4742.53万
2032¥7917.39万¥4472.74万
2033¥8093.04万¥4213.80万
2034¥8263.75万¥3965.60万
2035¥8429.02万¥3728.03万
终值¥5.85亿

市盈率河流图

24 倍38 倍50 倍65 倍80 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看顺控发展？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 8.4% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 8.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 8.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 8.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 19.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.4820202021每股收益：0.4520212022每股收益：0.3920222023每股收益：0.3920232024每股收益：0.4320242025每股收益：0.492025

过往业绩：顺控发展赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 0.5%，最新净资产收益率 10.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +13.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 0.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 0.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 13.4% vs 5 年 0.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.5%
  • 净利率同比提升 14.6% → 13.6%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2015营收：6.5亿2015净利润：1.6亿20152016营收：6.4亿2016净利润：1.4亿20162017营收：7亿2017净利润：1.1亿20172018营收：8.5亿2018净利润：2亿20182019营收：11.9亿2019净利润：2.4亿20192020营收：12.3亿2020净利润：2.7亿20202021营收：13.4亿2021净利润：2.7亿20212022营收：13.2亿2022净利润：2.4亿20222023营收：14.6亿2023净利润：2.4亿20232024营收：18.4亿2024净利润：2.7亿20242025营收：22.3亿2025净利润：3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2015净利率：24%2015ROE：10%20152016净利率：22%2016ROE：8%20162017净利率：16%2017ROE：11%20172018净利率：23%2018ROE：15%20182019净利率：20%2019ROE：15%20192020净利率：22%2020ROE：15%20202021净利率：20%2021ROE：12%20212022净利率：18%2022ROE：10%20222023净利率：17%2023ROE：9%20232024净利率：15%2024ROE：10%20242025净利率：14%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2015经营现金流：2.5亿2015自由现金流：1.1亿20152016经营现金流：1.8亿2016自由现金流：-1.6亿20162017经营现金流：2.9亿2017自由现金流：-3.9亿20172018经营现金流：3.1亿2018自由现金流：-2.4亿20182019经营现金流：5.7亿2019自由现金流：9625万20192020经营现金流：5.7亿2020自由现金流：2.9亿20202021经营现金流：6.2亿2021自由现金流：1.3亿20212022经营现金流：6.1亿2022自由现金流：2.4亿20222023经营现金流：5.6亿2023自由现金流：2.6亿20232024经营现金流：4.9亿2024自由现金流：-4353万20242025经营现金流：6亿2025自由现金流：-1941万2025

财务健康：顺控发展的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 52.6%，有息负债占净资产 100.8%，流动比率 1.06。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.06
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 100.8%
  • 负债率较 5 年前下降 52.5% → 100.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 20.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 52.6%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2015总资产：30.9亿2015总负债：14.7亿20152016总资产：35.3亿2016总负债：16.6亿20162017总资产：29.3亿2017总负债：15.2亿20172018总资产：41.7亿2018总负债：24.9亿20182019总资产：43.2亿2019总负债：23.3亿20192020总资产：40.7亿2020总负债：18.1亿20202021总资产：44.2亿2021总负债：15.8亿20212022总资产：46.1亿2022总负债：15.3亿20222023总资产：53.2亿2023总负债：19.5亿20232024总资产：72.1亿2024总负债：35.5亿20242025总资产：81亿2025总负债：42.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2015现金：8.5亿2015有息负债：8.6亿20152016现金：8.2亿2016有息负债：10亿20162017现金：5.5亿2017有息负债：9.8亿20172018现金：11.2亿2018有息负债：14.6亿20182019现金：10.5亿2019有息负债：14.1亿20192020现金：7.2亿2020有息负债：9.1亿20202021现金：8.3亿2021有息负债：6.8亿20212022现金：9.7亿2022有息负债：6.9亿20222023现金：8.4亿2023有息负债：10.2亿20232024现金：6.2亿2024有息负债：23.1亿20242025现金：8.5亿2025有息负债：29.3亿2025

分红：顺控发展给股东回报多少？

5/6

当前股息率 1.99%，最近一年派息率 47.0%。

  • 派发现金分红 股息率 1.99%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.99%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.99%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 13.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 47.0%，现金派息率 -735.0%
每股分红（按财年）
0.000.100.202015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.1220202021每股分红：0.1320212022每股分红：0.1120222023每股分红：0.1720232024每股分红：0.2120242025每股分红：0.232025
派息率
0%20%40%201520162017201820192020派息率：26%20202021派息率：28%20212022派息率：29%20222023派息率：44%20232024派息率：48%20242025派息率：47%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-22¥0.2310派2.31元(含税,扣税后2.079元)
20242025-06-18¥0.2110派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20232024-06-28¥0.1710派1.73元(含税,扣税后1.557元)
20222023-06-27¥0.1110派1.11元(含税,扣税后0.999元)
20212022-06-24¥0.1310派1.27元(含税,扣税后1.143元)
20202021-06-23¥0.1210派1.24元(含税,扣税后1.116元)

公司概况：顺控发展

所属行业
公用事业 · 水务
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2021-03-08
员工人数
2,240 人
公司官网
gdskfz.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 17:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。