宸展光电 003019

¥26.03 +0.07 (+0.27%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥45.97亿
市盈率(TTM)
24.5
市净率
2.61
股息率
1.92%
52 周区间
20.68 – 46.99
今开 / 最高 / 最低
25.96 / 26.45 / 25.78

雪花图

估值1/6未来增长1/6过往业绩2/6财务健康4/6分红3/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂宸展光电

宸展光电的强项是财务健康（4/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.27，现价高于估值 50.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -11.1% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 0.0%，最新净资产收益率 11.4%。
  • 财务健康 资产负债率 35.9%，有息负债占净资产 23.6%，流动比率 2.24。
  • 分红 当前股息率 1.92%，最近一年派息率 44.2%。

近一年股价

43.7620.962026-012026-042026-072026-10
近一年 -18.5% · 前复权收盘价

估值：宸展光电的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.27，现价高于估值 50.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 50.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -50.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 24.5 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.61 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 50.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.12亿；前 5 年增速 11.8%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.25亿¥1.16亿
2027¥1.40亿¥1.19亿
2028¥1.57亿¥1.23亿
2029¥1.75亿¥1.26亿
2030¥1.96亿¥1.30亿
2031¥2.15亿¥1.32亿
2032¥2.32亿¥1.31亿
2033¥2.46亿¥1.28亿
2034¥2.55亿¥1.23亿
2035¥2.61亿¥1.15亿
终值¥18.08亿

市盈率河流图

11 倍16 倍22 倍27 倍32 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看宸展光电？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -11.1% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -11.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -11.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -11.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 11.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：1.1320202021每股收益：1.0320212022每股收益：1.6120222023每股收益：0.9320232024每股收益：1.1120242025每股收益：1.132025

过往业绩：宸展光电赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 0.0%，最新净资产收益率 11.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +1.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 0.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 0.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 1.8% vs 5 年 0.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.4%
  • 净利率同比提升 8.5% → 7.7%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：12.2亿2016净利润：1.2亿20162017营收：11.2亿2017净利润：7341万20172018营收：12.8亿2018净利润：1.2亿20182019营收：13.2亿2019净利润：1.5亿20192020营收：11.9亿2020净利润：1.1亿20202021营收：15.9亿2021净利润：1.5亿20212022营收：18.1亿2022净利润：2.6亿20222023营收：16.8亿2023净利润：1.6亿20232024营收：22.1亿2024净利润：1.9亿20242025营收：25.2亿2025净利润：1.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：10%2016ROE：49%20162017净利率：7%2017ROE：23%20172018净利率：9%2018ROE：30%20182019净利率：11%2019ROE：30%20192020净利率：9%2020ROE：9%20202021净利率：9%2021ROE：12%20212022净利率：14%2022ROE：17%20222023净利率：9%2023ROE：10%20232024净利率：8%2024ROE：12%20242025净利率：8%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-2.5亿02.5亿2016经营现金流：6376万2016自由现金流：2359万20162017经营现金流：9940万2017自由现金流：8876万20172018经营现金流：5125万2018自由现金流：-3509万20182019经营现金流：1.5亿2019自由现金流：1.3亿20192020经营现金流：9069万2020自由现金流：7182万20202021经营现金流：-2.3亿2021自由现金流：-2.5亿20212022经营现金流：3.9亿2022自由现金流：3.6亿20222023经营现金流：3.7亿2023自由现金流：2.6亿20232024经营现金流：1.5亿2024自由现金流：680万20242025经营现金流：1.4亿2025自由现金流：6815万2025

财务健康：宸展光电的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 35.9%，有息负债占净资产 23.6%，流动比率 2.24。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.24
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 23.6%
  • 负债率较 5 年前下降 5.1% → 23.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 35.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 35.9%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：5亿2016总负债：2.5亿20162017总资产：5.3亿2017总负债：2.1亿20172018总资产：6.9亿2018总负债：2.9亿20182019总资产：8亿2019总负债：3.2亿20192020总资产：14.9亿2020总负债：2.8亿20202021总资产：18.8亿2021总负债：5.7亿20212022总资产：18.5亿2022总负债：3.3亿20222023总资产：22.8亿2023总负债：6.3亿20232024总资产：24.8亿2024总负债：8.7亿20242025总资产：27.8亿2025总负债：10亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2016现金：5378万2016有息负债：5990万20162017现金：7697万2017有息负债：020172018现金：5283万2018有息负债：4859万20182019现金：1.2亿2019有息负债：4221万20192020现金：2.8亿2020有息负债：6133万20202021现金：2.5亿2021有息负债：3亿20212022现金：2.5亿2022有息负债：7487万20222023现金：4亿2023有息负债：1.8亿20232024现金：4.1亿2024有息负债：4亿20242025现金：3.8亿2025有息负债：4亿2025

分红：宸展光电给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.92%，最近一年派息率 44.2%。

  • 派发现金分红 股息率 1.92%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.92%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.92%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 3.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 44.2%，现金派息率 129.6%
每股分红（按财年）
0.000.502016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.4320202021每股分红：0.4520212022每股分红：0.8020222023每股分红：0.4520232024每股分红：0.5020242025每股分红：0.502025
派息率
0%20%40%20162017201820192020派息率：38%20202021派息率：44%20212022派息率：50%20222023派息率：48%20232024派息率：45%20242025派息率：44%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-01¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20242025-07-02¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20232024-06-11¥0.4510送0.50股派4.50元(含税,扣税后4.00元)
20222023-06-14¥0.8010送1.00派8.00元(含税,扣税后7.10元)
20212022-06-28¥0.4510送1.50派4.50元(含税,扣税后3.90元)
20202021-06-23¥0.4310派4.30元(含税,扣税后3.87元)

公司概况：宸展光电

所属行业
信息技术 · 电子设备与元件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2020-11-17
员工人数
1,210 人
公司官网
tes-tec.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 14:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。