雪花图
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一句话看懂天元股份
天元股份的强项是估值（4/6），短板是过往业绩（1/6）。
- 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 33.76，现价低于估值 70.6%。
- 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.9%。
- 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -4.2%，最新净资产收益率 4.5%。
- 财务健康 资产负债率 29.9%，有息负债占净资产 20.9%，流动比率 1.73。
- 分红 当前股息率 2.01%，最近一年派息率 60.6%。
近一年股价
近一年 -16.9% · 前复权收盘价估值：天元股份的股价贵不贵？
4/6 按现金流折现模型，合理价值约为每股 33.76，现价低于估值 70.6%。
- ✓ 低于现金流折现估值 现价比估值低 70.6%
- ✓ 显著低估（折价 > 20%） 折价 70.6%
- ✕ 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 37.2 倍
- ✕ PEG 低于 1 PEG 2.50
- ✓ 市净率低于 3 倍 市净率 1.34 倍
- ✓ 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 10.5%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著低估 现价低于现金流折现估值 70.6%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.85亿；前 5 年增速 14.9%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率
8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
市盈率河流图
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。
股价越靠近上沿，估值越贵。 未来增长：机构怎么看天元股份？
2/6 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.9%。
- ✓ 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 14.9%
- ✓ 盈利增速高于市场（10%） 年化 14.9%
- ✕ 高速增长（> 20%） 年化 14.9%
- ✕ 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -11.1%
- ✕ 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 5.2%
- ✕ 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测） 过往业绩：天元股份赚钱能力如何？
1/6 近 5 年每股收益年化增长 -4.2%，最新净资产收益率 4.5%。
- ✕ 上一财年盈利增长 每股收益同比 -8.3%
- ✕ 5 年盈利增长为正 5 年年化 -4.2%
- ✕ 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -4.2%
- ✕ 增速快于 5 年平均 同比 -8.3% vs 5 年 -4.2%
- ✕ 净资产收益率 > 20% ROE 4.5%
- ✓ 净利率同比提升 5.5% → 5.7%
营业收入与净利润 营收净利润 净利率与净资产收益率 净利率ROE 经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流 财务健康：天元股份的资产负债表稳不稳？
4/6 资产负债率 29.9%，有息负债占净资产 20.9%，流动比率 1.73。
- ✓ 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.73
- ✓ 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 20.9%
- ✕ 负债率较 5 年前下降 11.6% → 20.9%
- ✓ 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 77.5%
- ✕ 现金多于有息负债 净负债
- ✓ 资产负债率 < 60% 资产负债率 29.9%
总资产与总负债 总资产总负债 现金与有息负债 现金有息负债 分红：天元股份给股东回报多少？
4/6 当前股息率 2.01%，最近一年派息率 60.6%。
- ✓ 派发现金分红 股息率 2.01%
- ✓ 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.01%
- ✕ 高股息（> 3.5%） 股息率 2.01%
- ✕ 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- ✓ 5 年分红增长 每股分红年化 5.9%
- ✓ 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 60.6%，现金派息率 19.1%
每股分红（按财年） 派息率 分红实施记录
公司概况：天元股份
- 所属行业
- 可选消费 · 包装容器
- 上市地
- 深圳证券交易所
- 上市日期
- 2020-09-21
- 员工人数
- 1,015 人
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年
2025。页面生成于
2026-11-12 07:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。
