甘源食品 002991

¥39.25 -0.35 (-0.88%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥36.59亿
市盈率(TTM)
17.6
市净率
2.13
股息率
4.19%
52 周区间
36.07 – 63.09
今开 / 最高 / 最低
39.75 / 39.77 / 39.07

雪花图

估值2/6未来增长4/6过往业绩1/6财务健康6/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂甘源食品

甘源食品的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 35.81，现价高于估值 9.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 17.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 0.4%，最新净资产收益率 12.2%。
  • 财务健康 资产负债率 20.9%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 3.67。
  • 分红 当前股息率 4.19%，最近一年派息率 69.3%。

近一年股价

61.6236.622026-012026-042026-072026-10
近一年 -24.6% · 前复权收盘价

估值：甘源食品的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 35.81，现价高于估值 9.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 9.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -9.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.03
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.13 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 9.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥9231.27万；前 5 年增速 17.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.08亿¥9954.12万
2027¥1.26亿¥1.07亿
2028¥1.48亿¥1.16亿
2029¥1.73亿¥1.25亿
2030¥2.02亿¥1.35亿
2031¥2.31亿¥1.41亿
2032¥2.56亿¥1.45亿
2033¥2.77亿¥1.44亿
2034¥2.90亿¥1.39亿
2035¥2.96亿¥1.31亿
终值¥20.55亿

市盈率河流图

13 倍21 倍30 倍38 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看甘源食品？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 17.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 17.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 17.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 17.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 13.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 14.3%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：2.2520202021每股收益：1.6520212022每股收益：1.7220222023每股收益：3.5820232024每股收益：4.1420242025每股收益：2.3020252026E每股收益：2.632026E2027E每股收益：3.202027E2028E每股收益：3.682028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.636
2027E3.206
2028E3.686

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：甘源食品赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 0.4%，最新净资产收益率 12.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -44.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 0.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 0.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -44.4% vs 5 年 0.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.2%
  • 净利率同比提升 16.7% → 9.9%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：7.1亿2016净利润：4928万20162017营收：7.9亿2017净利润：6213万20172018营收：9.1亿2018净利润：1.2亿20182019营收：11.1亿2019净利润：1.7亿20192020营收：11.7亿2020净利润：1.8亿20202021营收：12.9亿2021净利润：1.5亿20212022营收：14.5亿2022净利润：1.6亿20222023营收：18.5亿2023净利润：3.3亿20232024营收：22.6亿2024净利润：3.8亿20242025营收：21亿2025净利润：2.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：7%2016ROE：20%20162017净利率：8%2017ROE：18%20172018净利率：13%2018ROE：30%20182019净利率：15%2019ROE：33%20192020净利率：15%2020ROE：13%20202021净利率：12%2021ROE：11%20212022净利率：11%2022ROE：11%20222023净利率：18%2023ROE：20%20232024净利率：17%2024ROE：22%20242025净利率：10%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：9031万2016自由现金流：2132万20162017经营现金流：6728万2017自由现金流：-281万20172018经营现金流：2.5亿2018自由现金流：8574万20182019经营现金流：2.4亿2019自由现金流：1.6亿20192020经营现金流：2亿2020自由现金流：5139万20202021经营现金流：1.3亿2021自由现金流：-7460万20212022经营现金流：3.1亿2022自由现金流：1.8亿20222023经营现金流：2.6亿2023自由现金流：8348万20232024经营现金流：3.3亿2024自由现金流：5886万20242025经营现金流：2.6亿2025自由现金流：1.3亿2025

财务健康：甘源食品的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 20.9%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 3.67。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.67
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.3%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 20.9%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：4.3亿2016总负债：1.8亿20162017总资产：5亿2017总负债：1.5亿20172018总资产：6.8亿2018总负债：2.8亿20182019总资产：8.6亿2019总负债：3.6亿20192020总资产：17.6亿2020总负债：3.4亿20202021总资产：18.2亿2021总负债：3.8亿20212022总资产：20.1亿2022总负债：5亿20222023总资产：20.9亿2023总负债：4.1亿20232024总资产：22.7亿2024总负债：5.6亿20242025总资产：21.7亿2025总负债：4.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿2016现金：755万2016有息负债：1200万20162017现金：422万2017有息负债：020172018现金：1.2亿2018有息负债：020182019现金：7122万2019有息负债：020192020现金：1.5亿2020有息负债：020202021现金：5.1亿2021有息负债：373万20212022现金：4.7亿2022有息负债：289万20222023现金：6.5亿2023有息负债：179万20232024现金：5.3亿2024有息负债：4537万20242025现金：4.8亿2025有息负债：580万2025

分红：甘源食品给股东回报多少？

4/6

当前股息率 4.19%，最近一年派息率 69.3%。

  • 派发现金分红 股息率 4.19%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.19%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.19%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 16.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 69.3%，现金派息率 110.3%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：1.0720192020每股分红：0.7520202021每股分红：1.0920212022每股分红：1.0720222023每股分红：2.1820232024每股分红：2.8820242025每股分红：1.592025
派息率
0%25%50%2016201720182019派息率：45%20192020派息率：33%20202021派息率：66%20212022派息率：62%20222023派息率：61%20232024派息率：69%20242025派息率：69%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-23¥0.6310派6.30元(含税,扣税后5.67元)
20252026-06-04¥1.0110派10.13元(含税,扣税后9.117元)
20252025-09-12¥0.5810派5.80元(含税,扣税后5.22元)
20242025-06-12¥1.7810派17.84元(含税,扣税后16.056元)
20242024-09-13¥1.0910派10.92元(含税,扣税后9.828元)
20232024-08-08¥2.1810派21.80元(含税,扣税后19.62元)
20222023-06-16¥1.0710派10.73元(含税,扣税后9.657元)
20212022-06-17¥1.0910派10.88元(含税,扣税后9.792元)
20202021-05-26¥0.7510派7.50元(含税,扣税后6.75元)
20192020-09-10¥1.0710派10.70元(含税,扣税后9.63元)

公司概况：甘源食品

所属行业
必需消费 · 包装食品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2020-07-31
员工人数
2,730 人
公司官网
ganyuanfood.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。