森麒麟 002984

¥12.12 -0.35 (-2.81%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥125.60亿
市盈率(TTM)
19.8
市净率
0.92
股息率
0.41%
52 周区间
11.65 – 23.04
今开 / 最高 / 最低
12.47 / 12.51 / 12.10

雪花图

估值1/6未来增长3/6过往业绩0/6财务健康3/6分红3/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂森麒麟

森麒麟的强项是未来增长（3/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.52，现价高于估值 85.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -7.8%，最新净资产收益率 8.2%。
  • 财务健康 资产负债率 24.9%，有息负债占净资产 19.7%，流动比率 3.94。
  • 分红 当前股息率 0.41%，最近一年派息率 32.1%。

近一年股价

22.7511.752026-012026-042026-072026-10
近一年 -33.7% · 前复权收盘价

估值：森麒麟的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.52，现价高于估值 85.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 85.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -85.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 19.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.02
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.92 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -1.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 85.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.63亿；前 5 年增速 19.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.95亿¥1.80亿
2027¥2.33亿¥1.98亿
2028¥2.79亿¥2.18亿
2029¥3.33亿¥2.40亿
2030¥3.98亿¥2.65亿
2031¥4.62亿¥2.83亿
2032¥5.20亿¥2.94亿
2033¥5.66亿¥2.95亿
2034¥5.98亿¥2.87亿
2035¥6.10亿¥2.70亿
终值¥42.31亿

市盈率河流图

8.5 倍11 倍14 倍17 倍20 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看森麒麟？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 19.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 19.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 19.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 11.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.0%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：1.6420202021每股收益：1.1620212022每股收益：1.2320222023每股收益：1.4420232024每股收益：2.1120242025每股收益：1.0920252026E每股收益：1.062026E2027E每股收益：1.592027E2028E每股收益：1.862028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.061
2027E1.591
2028E1.861

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：森麒麟赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -7.8%，最新净资产收益率 8.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -48.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -7.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -7.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -48.3% vs 5 年 -7.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.2%
  • 净利率同比提升 25.7% → 13.1%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2015营收：20.2亿2015净利润：1.4亿20152016营收：24.2亿2016净利润：2.9亿20162017营收：36.2亿2017净利润：3.8亿20172018营收：41.8亿2018净利润：4.9亿20182019营收：45.8亿2019净利润：7.4亿20192020营收：47.1亿2020净利润：9.8亿20202021营收：51.8亿2021净利润：7.5亿20212022营收：62.9亿2022净利润：8亿20222023营收：78.4亿2023净利润：13.7亿20232024营收：85.1亿2024净利润：21.9亿20242025营收：86.1亿2025净利润：11.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2015净利率：7%2015ROE：9%20152016净利率：12%2016ROE：16%20162017净利率：10%2017ROE：17%20172018净利率：12%2018ROE：17%20182019净利率：16%2019ROE：21%20192020净利率：21%2020ROE：18%20202021净利率：15%2021ROE：11%20212022净利率：13%2022ROE：11%20222023净利率：17%2023ROE：12%20232024净利率：26%2024ROE：16%20242025净利率：13%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2015经营现金流：3636万2015自由现金流：-13.7亿20152016经营现金流：5.2亿2016自由现金流：-5亿20162017经营现金流：6.2亿2017自由现金流：1.8亿20172018经营现金流：5.8亿2018自由现金流：2.4亿20182019经营现金流：15.9亿2019自由现金流：11.1亿20192020经营现金流：16.8亿2020自由现金流：7.5亿20202021经营现金流：8.3亿2021自由现金流：-6.4亿20212022经营现金流：10.3亿2022自由现金流：-2390万20222023经营现金流：23.7亿2023自由现金流：12.3亿20232024经营现金流：19.6亿2024自由现金流：-5亿20242025经营现金流：5.1亿2025自由现金流：-2.3亿2025

财务健康：森麒麟的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 24.9%，有息负债占净资产 19.7%，流动比率 3.94。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.94
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 19.7%
  • 负债率较 5 年前下降 14.0% → 19.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 18.9%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 24.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2015总资产：50.8亿2015总负债：35.4亿20152016总资产：56.1亿2016总负债：37亿20162017总资产：61.6亿2017总负债：39.2亿20172018总资产：62.9亿2018总负债：34.7亿20182019总资产：64.1亿2019总负债：28亿20192020总资产：77.4亿2020总负债：21.9亿20202021总资产：104亿2021总负债：37.5亿20212022总资产：111亿2022总负债：35亿20222023总资产：156亿2023总负债：38.6亿20232024总资产：174亿2024总负债：39.2亿20242025总资产：184亿2025总负债：45.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2015现金：7亿2015有息负债：19.8亿20152016现金：3.2亿2016有息负债：23.4亿20162017现金：5.4亿2017有息负债：23.2亿20172018现金：5亿2018有息负债：23.2亿20182019现金：9亿2019有息负债：18.2亿20192020现金：16.2亿2020有息负债：7.8亿20202021现金：15.4亿2021有息负债：23.1亿20212022现金：19.9亿2022有息负债：19亿20222023现金：38.9亿2023有息负债：19.8亿20232024现金：18.2亿2024有息负债：20亿20242025现金：22.4亿2025有息负债：27.2亿2025

分红：森麒麟给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.41%，最近一年派息率 32.1%。

  • 派发现金分红 股息率 0.41%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.41%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.41%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 16.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 32.1%，现金派息率 -156.4%
每股分红（按财年）
0.000.200.402015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.1720202021每股分红：0.1720212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.4120232024每股分红：0.5020242025每股分红：0.352025
派息率
0%20%201520162017201820192020派息率：10%20202021派息率：15%202120222023派息率：28%20232024派息率：24%20242025派息率：32%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-03¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20252025-11-10¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-06-30¥0.2910派2.90元(含税,扣税后2.61元)
20242024-10-21¥0.2110派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20232024-04-19¥0.4110转4股派4.10元(含税,扣税后3.69元)
20212022-04-29¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20202021-01-15¥0.1710派1.66元(含税,扣税后1.494元)

公司概况：森麒麟

所属行业
可选消费 · 汽车零部件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2020-09-11
员工人数
3,935 人
公司官网
senturytire.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 08:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。