新大正 002968

¥8.82 -0.07 (-0.79%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥19.96亿
市盈率(TTM)
21.7
市净率
1.52
股息率
1.70%
52 周区间
7.74 – 14.62
今开 / 最高 / 最低
8.89 / 8.99 / 8.82

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红3/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂新大正

新大正的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.30，现价高于估值 66.4%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -20.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -12.3%，最新净资产收益率 7.8%。
  • 财务健康 资产负债率 37.5%，有息负债占净资产 4.3%，流动比率 2.10。
  • 分红 当前股息率 1.70%，最近一年派息率 35.7%。

近一年股价

14.317.932026-012026-042026-072026-10
近一年 -27.1% · 前复权收盘价

估值：新大正的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.30，现价高于估值 66.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 66.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -66.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 21.7 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.52 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 66.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.14亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.09亿¥1.00亿
2027¥1.03亿¥8760.71万
2028¥9797.66万¥7670.66万
2029¥9307.77万¥6716.25万
2030¥8842.39万¥5880.59万
2031¥8524.06万¥5224.78万
2032¥8336.53万¥4709.53万
2033¥8269.84万¥4305.85万
2034¥8319.46万¥3992.34万
2035¥8485.85万¥3753.17万
终值¥5.89亿

市盈率河流图

11 倍17 倍22 倍28 倍34 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看新大正？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -20.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -20.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -20.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -20.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.8120202021每股收益：0.7420212022每股收益：0.8220222023每股收益：0.7120232024每股收益：0.5120242025每股收益：0.422025

过往业绩：新大正赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -12.3%，最新净资产收益率 7.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -17.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -12.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -12.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -17.6% vs 5 年 -12.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.8%
  • 净利率同比提升 3.4% → 3.1%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2014营收：3.9亿2014净利润：3141万20142015营收：5.2亿2015净利润：4957万20152016营收：6.2亿2016净利润：2713万20162017营收：7.7亿2017净利润：7066万20172018营收：8.9亿2018净利润：8808万20182019营收：10.5亿2019净利润：1亿20192020营收：13.2亿2020净利润：1.3亿20202021营收：20.9亿2021净利润：1.7亿20212022营收：26亿2022净利润：1.9亿20222023营收：31.3亿2023净利润：1.6亿20232024营收：33.9亿2024净利润：1.1亿20242025营收：30.1亿2025净利润：9487万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2014净利率：8%2014ROE：42%20142015净利率：9%2015ROE：42%20152016净利率：4%2016ROE：25%20162017净利率：9%2017ROE：32%20172018净利率：10%2018ROE：33%20182019净利率：10%2019ROE：14%20192020净利率：10%2020ROE：15%20202021净利率：8%2021ROE：17%20212022净利率：7%2022ROE：17%20222023净利率：5%2023ROE：13%20232024净利率：3%2024ROE：9%20242025净利率：3%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2亿2014经营现金流：4203万2014自由现金流：3504万20142015经营现金流：5839万2015自由现金流：5257万20152016经营现金流：6609万2016自由现金流：5846万20162017经营现金流：8040万2017自由现金流：2869万20172018经营现金流：1.1亿2018自由现金流：5798万20182019经营现金流：5123万2019自由现金流：2400万20192020经营现金流：1.7亿2020自由现金流：1.5亿20202021经营现金流：7189万2021自由现金流：3890万20212022经营现金流：8968万2022自由现金流：4768万20222023经营现金流：2.3亿2023自由现金流：1.6亿20232024经营现金流：1.4亿2024自由现金流：1亿20242025经营现金流：1.2亿2025自由现金流：8070万2025

财务健康：新大正的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 37.5%，有息负债占净资产 4.3%，流动比率 2.10。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.10
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 4.3%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 234.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 37.5%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2014总资产：1.9亿2014总负债：1.1亿20142015总资产：2.4亿2015总负债：1.3亿20152016总资产：2.6亿2016总负债：1.5亿20162017总资产：3.8亿2017总负债：1.6亿20172018总资产：5亿2018总负债：2.3亿20182019总资产：10亿2019总负债：2.4亿20192020总资产：12.3亿2020总负债：3.8亿20202021总资产：14.5亿2021总负债：4.7亿20212022总资产：16.7亿2022总负债：5.4亿20222023总资产：20.5亿2023总负债：8.3亿20232024总资产：21亿2024总负债：8.4亿20242025总资产：20.3亿2025总负债：7.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿2014现金：1760万2014有息负债：020142015现金：1.3亿2015有息负债：020152016现金：1.2亿2016有息负债：020162017现金：2亿2017有息负债：020172018现金：2.5亿2018有息负债：3730万20182019现金：6.2亿2019有息负债：020192020现金：6.8亿2020有息负债：020202021现金：6.7亿2021有息负债：927万20212022现金：6亿2022有息负债：2231万20222023现金：6.2亿2023有息负债：4552万20232024现金：6亿2024有息负债：5229万20242025现金：5.4亿2025有息负债：5154万2025

分红：新大正给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.70%，最近一年派息率 35.7%。

  • 派发现金分红 股息率 1.70%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.70%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.70%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -22.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 35.7%，现金派息率 42.1%
每股分红（按财年）
0.000.250.502014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.6220192020每股分红：0.5520202021每股分红：0.5020212022每股分红：0.3020222023每股分红：0.2920232024每股分红：0.2920242025每股分红：0.152025
派息率
0%25%50%201420152016201720182019派息率：49%20192020派息率：68%20202021派息率：68%20212022派息率：37%20222023派息率：40%20232024派息率：56%20242025派息率：36%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252025-12-24¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-06-06¥0.1810派1.85元(含税,扣税后1.665元)
20242025-01-07¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-06-28¥0.2910派2.85元(含税,扣税后2.565元)
20222023-06-09¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20212022-05-31¥0.5010转4.00派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20202021-04-30¥0.5510转5.00派5.50元(含税,扣税后4.95元)
20192020-04-30¥0.6210转5.00派6.20元(含税,扣税后5.58元)

公司概况：新大正

所属行业
房地产 · 房地产服务
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2019-12-03
员工人数
34,835 人
公司官网
dzwy.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 06:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。