兴瑞科技 002937

¥20.03 -0.43 (-2.10%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥63.30亿
市盈率(TTM)
50.1
市净率
3.18
股息率
1.00%
52 周区间
17.70 – 46.30
今开 / 最高 / 最低
20.46 / 20.77 / 20.02

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康5/6分红2/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂兴瑞科技

兴瑞科技的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.99，现价高于估值 301.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -12.8% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 2.6%，最新净资产收益率 9.2%。
  • 财务健康 资产负债率 38.2%，有息负债占净资产 26.9%，流动比率 2.52。
  • 分红 当前股息率 1.00%，最近一年派息率 61.2%。

近一年股价

45.6717.482026-012026-042026-072026-10
近一年 +17.1% · 前复权收盘价

估值：兴瑞科技的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.99，现价高于估值 301.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 301.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -301.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 50.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 18.94
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.18 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 301.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥9717.47万；前 5 年增速 2.6%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥9969.50万¥9188.47万
2027¥1.02亿¥8688.27万
2028¥1.05亿¥8215.30万
2029¥1.08亿¥7768.08万
2030¥1.10亿¥7345.20万
2031¥1.13亿¥6937.30万
2032¥1.16亿¥6544.47万
2033¥1.18亿¥6166.73万
2034¥1.21亿¥5804.04万
2035¥1.23亿¥5456.33万
终值¥8.56亿

市盈率河流图

19 倍31 倍45 倍55 倍70 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看兴瑞科技？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -12.8% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -12.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -12.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -12.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -0.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.4320202021每股收益：0.3820212022每股收益：0.7420222023每股收益：0.9020232024每股收益：0.7720242025每股收益：0.492025

过往业绩：兴瑞科技赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 2.6%，最新净资产收益率 9.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -36.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 2.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 2.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -36.4% vs 5 年 2.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.2%
  • 净利率同比提升 12.0% → 8.2%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2014营收：7.3亿2014净利润：3184万20142015营收：6.9亿2015净利润：4085万20152016营收：7.2亿2016净利润：6759万20162017营收：8.8亿2017净利润：8378万20172018营收：10.2亿2018净利润：1.1亿20182019营收：10.2亿2019净利润：1.4亿20192020营收：10.4亿2020净利润：1.3亿20202021营收：12.5亿2021净利润：1.1亿20212022营收：17.7亿2022净利润：2.2亿20222023营收：20.1亿2023净利润：2.7亿20232024营收：19亿2024净利润：2.3亿20242025营收：17.6亿2025净利润：1.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2014净利率：4%2014ROE：13%20142015净利率：6%2015ROE：15%20152016净利率：9%2016ROE：21%20162017净利率：10%2017ROE：22%20172018净利率：11%2018ROE：13%20182019净利率：14%2019ROE：15%20192020净利率：12%2020ROE：13%20202021净利率：9%2021ROE：11%20212022净利率：12%2022ROE：17%20222023净利率：13%2023ROE：17%20232024净利率：12%2024ROE：14%20242025净利率：8%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-2.5亿02.5亿2014经营现金流：1.2亿2014自由现金流：8653万20142015经营现金流：9186万2015自由现金流：5419万20152016经营现金流：8914万2016自由现金流：5297万20162017经营现金流：7764万2017自由现金流：3590万20172018经营现金流：-2.3亿2018自由现金流：-2.8亿20182019经营现金流：3.6亿2019自由现金流：2.2亿20192020经营现金流：2.9亿2020自由现金流：1.9亿20202021经营现金流：2.2亿2021自由现金流：6100万20212022经营现金流：2.6亿2022自由现金流：3919万20222023经营现金流：4.3亿2023自由现金流：1.5亿20232024经营现金流：3.2亿2024自由现金流：1.3亿20242025经营现金流：2.8亿2025自由现金流：1542万2025

财务健康：兴瑞科技的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 38.2%，有息负债占净资产 26.9%，流动比率 2.52。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.52
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 26.9%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 26.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 65.4%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 38.2%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2014总资产：5.9亿2014总负债：3.3亿20142015总资产：5.8亿2015总负债：3亿20152016总资产：6.2亿2016总负债：2.9亿20162017总资产：6.3亿2017总负债：2.6亿20172018总资产：10.7亿2018总负债：2.3亿20182019总资产：11.5亿2019总负债：2.3亿20192020总资产：12.6亿2020总负债：2.6亿20202021总资产：14.3亿2021总负债：3.8亿20212022总资产：19.1亿2022总负债：6.5亿20222023总资产：25.3亿2023总负债：10亿20232024总资产：25.4亿2024总负债：9.4亿20242025总资产：25.3亿2025总负债：9.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2014现金：6271万2014有息负债：1.6亿20142015现金：1.1亿2015有息负债：1.3亿20152016现金：1.6亿2016有息负债：9700万20162017现金：1亿2017有息负债：5500万20172018现金：4.7亿2018有息负债：020182019现金：4.5亿2019有息负债：020192020现金：4.9亿2020有息负债：020202021现金：4.2亿2021有息负债：517万20212022现金：4.2亿2022有息负债：8406万20222023现金：6.4亿2023有息负债：3.9亿20232024现金：8.8亿2024有息负债：4亿20242025现金：6.6亿2025有息负债：4.2亿2025

分红：兴瑞科技给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.00%，最近一年派息率 61.2%。

  • 派发现金分红 股息率 1.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 10.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 61.2%，现金派息率 614.8%
每股分红（按财年）
0.000.200.402014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.3020182019每股分红：0.1220192020每股分红：0.1820202021每股分红：0.1820212022每股分红：0.2020222023每股分红：0.4020232024每股分红：0.3020242025每股分红：0.302025
派息率
0%25%50%20142015201620172018派息率：65%20182019派息率：26%20192020派息率：42%20202021派息率：47%20212022派息率：27%20222023派息率：44%20232024派息率：39%20242025派息率：61%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-26¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252025-09-30¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-05-29¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20232024-06-06¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20232024-01-02¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-06-01¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20212022-05-05¥0.1810派1.797138元(含税,扣税后1.617424元)
20202021-04-30¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20192020-04-29¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20182019-04-23¥0.3010转6.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：兴瑞科技

所属行业
信息技术 · 电子设备与元件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2018-09-26
员工人数
2,889 人
公司官网
zxec.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:10 UTC。仅供参考，不构成投资建议。