佛燃能源 002911

¥12.93 +0.11 (+0.86%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥167.85亿
市盈率(TTM)
15.7
市净率
4.11
股息率
4.02%
52 周区间
9.33 – 17.53
今开 / 最高 / 最低
12.71 / 13.20 / 12.66

雪花图

估值4/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康6/6分红4/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂佛燃能源

佛燃能源的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 18.83，现价低于估值 31.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 7.6%，最新净资产收益率 11.4%。
  • 财务健康 资产负债率 49.3%，有息负债占净资产 38.4%，流动比率 1.03。
  • 分红 当前股息率 4.02%，最近一年派息率 72.2%。

近一年股价

17.509.492026-012026-042026-072026-10
近一年 +8.2% · 前复权收盘价

估值：佛燃能源的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 18.83，现价低于估值 31.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 31.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 31.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 15.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.77
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.11 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 31.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥10.55亿；前 5 年增速 8.9%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥11.49亿¥10.59亿
2027¥12.51亿¥10.63亿
2028¥13.63亿¥10.67亿
2029¥14.84亿¥10.71亿
2030¥16.16亿¥10.75亿
2031¥17.38亿¥10.65亿
2032¥18.45亿¥10.42亿
2033¥19.32亿¥10.06亿
2034¥19.98亿¥9.59亿
2035¥20.38亿¥9.01亿
终值¥141.42亿

市盈率河流图

6.5 倍10 倍14 倍17 倍21 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看佛燃能源？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 8.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 8.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 8.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 21.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 11.8%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.5020202021每股收益：0.6320212022每股收益：0.6620222023每股收益：0.6420232024每股收益：0.6120242025每股收益：0.7220252026E每股收益：0.822026E2027E每股收益：0.872027E2028E每股收益：0.932028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.822
2027E0.872
2028E0.932

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：佛燃能源赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 7.6%，最新净资产收益率 11.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +18.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 7.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 7.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 18.0% vs 5 年 7.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.4%
  • 净利率同比提升 2.7% → 3.1%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：37.7亿2016净利润：3.4亿20162017营收：42.9亿2017净利润：3.5亿20172018营收：50.9亿2018净利润：3.6亿20182019营收：64.3亿2019净利润：4.1亿20192020营收：75.7亿2020净利润：4.7亿20202021营收：135亿2021净利润：5.9亿20212022营收：189亿2022净利润：6.6亿20222023营收：255亿2023净利润：8.4亿20232024营收：316亿2024净利润：8.5亿20242025营收：336亿2025净利润：10.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：9%2016ROE：20%20162017净利率：8%2017ROE：15%20172018净利率：7%2018ROE：14%20182019净利率：6%2019ROE：13%20192020净利率：6%2020ROE：14%20202021净利率：4%2021ROE：13%20212022净利率：3%2022ROE：12%20222023净利率：3%2023ROE：13%20232024净利率：3%2024ROE：10%20242025净利率：3%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：5.2亿2016自由现金流：3.3亿20162017经营现金流：5.9亿2017自由现金流：3.7亿20172018经营现金流：6.3亿2018自由现金流：3亿20182019经营现金流：8.7亿2019自由现金流：2.6亿20192020经营现金流：8.6亿2020自由现金流：-7763万20202021经营现金流：3.9亿2021自由现金流：-8.9亿20212022经营现金流：12.9亿2022自由现金流：2.7亿20222023经营现金流：16.1亿2023自由现金流：7.8亿20232024经营现金流：17.5亿2024自由现金流：10.3亿20242025经营现金流：19亿2025自由现金流：13.5亿2025

财务健康：佛燃能源的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 49.3%，有息负债占净资产 38.4%，流动比率 1.03。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.03
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 38.4%
  • 负债率较 5 年前下降 40.8% → 38.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 54.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 49.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：43.4亿2016总负债：21.3亿20162017总资产：52亿2017总负债：23.4亿20172018总资产：54.8亿2018总负债：23.9亿20182019总资产：70.4亿2019总负债：33.1亿20192020总资产：88亿2020总负债：47.7亿20202021总资产：139亿2021总负债：83.4亿20212022总资产：148亿2022总负债：83.6亿20222023总资产：176亿2023总负债：102亿20232024总资产：194亿2024总负债：98.9亿20242025总资产：200亿2025总负债：98.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：4.8亿2016有息负债：10.4亿20162017现金：9.7亿2017有息负债：11.8亿20172018现金：7.2亿2018有息负债：8.1亿20182019现金：10.2亿2019有息负债：8.6亿20192020现金：14.3亿2020有息负债：13.7亿20202021现金：16.2亿2021有息负债：41.2亿20212022现金：14.3亿2022有息负债：40.5亿20222023现金：20.7亿2023有息负债：40.3亿20232024现金：28.5亿2024有息负债：30.9亿20242025现金：35.5亿2025有息负债：34.9亿2025

分红：佛燃能源给股东回报多少？

4/6

当前股息率 4.02%，最近一年派息率 72.2%。

  • 派发现金分红 股息率 4.02%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.02%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.02%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -2.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 72.2%，现金派息率 50.1%
每股分红（按财年）
0.000.200.400.602016每股分红：0.0020162017每股分红：0.3020172018每股分红：0.4320182019每股分红：0.5020192020每股分红：0.6020202021每股分红：0.4520212022每股分红：0.4520222023每股分红：0.6020232024每股分红：0.2320242025每股分红：0.522025
派息率
0%50%100%20162017派息率：43%20172018派息率：66%20182019派息率：68%20192020派息率：120%20202021派息率：71%20212022派息率：68%20222023派息率：94%20232024派息率：38%20242025派息率：72%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-04-24¥0.2710派2.70元(含税,扣税后2.43元)
20252026-01-15¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20242025-04-22¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)
20232024-04-26¥0.6010转2.999149股派5.998299元(含税,扣税后5.398469元)
20222023-04-25¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20212022-05-31¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20202021-04-22¥0.6010转7.00派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20192020-05-21¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20182019-04-26¥0.4310派4.30元(含税,扣税后3.87元)
20172018-04-26¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：佛燃能源

所属行业
公用事业 · 燃气
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2017-11-22
员工人数
2,366 人
公司官网
fsgas.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。