川恒股份 002895

¥30.98 -0.04 (-0.13%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥187.70亿
市盈率(TTM)
15.3
市净率
2.47
股息率
5.81%
52 周区间
26.98 – 44.22
今开 / 最高 / 最低
30.92 / 31.19 / 30.37

雪花图

估值2/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康4/6分红4/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂川恒股份

川恒股份的强项是财务健康（4/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.79，现价高于估值 356.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 45.4%，最新净资产收益率 16.4%。
  • 财务健康 资产负债率 36.0%，有息负债占净资产 36.9%，流动比率 1.14。
  • 分红 当前股息率 5.81%，最近一年派息率 82.2%。

近一年股价

42.2026.632026-012026-042026-072026-10
近一年 +16.0% · 前复权收盘价

估值：川恒股份的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.79，现价高于估值 356.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 356.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -356.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 15.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.10
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.47 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 356.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.35亿；前 5 年增速 13.9%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.53亿¥1.41亿
2027¥1.75亿¥1.48亿
2028¥1.99亿¥1.56亿
2029¥2.27亿¥1.64亿
2030¥2.58亿¥1.72亿
2031¥2.88亿¥1.76亿
2032¥3.14亿¥1.77亿
2033¥3.35亿¥1.75亿
2034¥3.50亿¥1.68亿
2035¥3.57亿¥1.58亿
终值¥24.78亿

市盈率河流图

9 倍23 倍38 倍55 倍65 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看川恒股份？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 13.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 13.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 13.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 34.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 18.4%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：0.3420202021每股收益：0.7520212022每股收益：1.5420222023每股收益：1.5320232024每股收益：1.7620242025每股收益：2.1920252026E每股收益：2.332026E2027E每股收益：2.772027E2028E每股收益：3.242028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.332
2027E2.772
2028E3.242

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：川恒股份赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 45.4%，最新净资产收益率 16.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +24.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 45.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 45.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 24.1% vs 5 年 45.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 16.4%
  • 净利率同比提升 16.2% → 15.1%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：10.9亿2016净利润：1.2亿20162017营收：11.8亿2017净利润：1.3亿20172018营收：12.9亿2018净利润：7722万20182019营收：17.5亿2019净利润：1.8亿20192020营收：17.8亿2020净利润：1.4亿20202021营收：25.3亿2021净利润：3.7亿20212022营收：34.5亿2022净利润：7.6亿20222023营收：43.2亿2023净利润：7.7亿20232024营收：59.1亿2024净利润：9.6亿20242025营收：83.3亿2025净利润：12.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：11%2016ROE：8%20162017净利率：11%2017ROE：7%20172018净利率：6%2018ROE：4%20182019净利率：10%2019ROE：9%20192020净利率：8%2020ROE：5%20202021净利率：15%2021ROE：10%20212022净利率：22%2022ROE：17%20222023净利率：18%2023ROE：13%20232024净利率：16%2024ROE：15%20242025净利率：15%2025ROE：16%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-10亿02016经营现金流：1.9亿2016自由现金流：1.6亿20162017经营现金流：1.2亿2017自由现金流：3482万20172018经营现金流：1402万2018自由现金流：-1.3亿20182019经营现金流：2.9亿2019自由现金流：3264万20192020经营现金流：2.6亿2020自由现金流：9060万20202021经营现金流：8047万2021自由现金流：-18.4亿20212022经营现金流：5.4亿2022自由现金流：-12.6亿20222023经营现金流：5.3亿2023自由现金流：-2.8亿20232024经营现金流：8.6亿2024自由现金流：4.1亿20242025经营现金流：6.4亿2025自由现金流：2.7亿2025

财务健康：川恒股份的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 36.0%，有息负债占净资产 36.9%，流动比率 1.14。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.14
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 36.9%
  • 负债率较 5 年前下降 10.0% → 36.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 22.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 36.0%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：21.9亿2016总负债：6亿20162017总资产：24.1亿2017总负债：5.3亿20172018总资产：26.2亿2018总负债：7.1亿20182019总资产：28.2亿2019总负债：8.2亿20192020总资产：37.7亿2020总负债：8.1亿20202021总资产：69.2亿2021总负债：31.8亿20212022总资产：102亿2022总负债：51.9亿20222023总资产：120亿2023总负债：57亿20232024总资产：129亿2024总负债：56.9亿20242025总资产：137亿2025总负债：49.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：2.9亿2016有息负债：2.8亿20162017现金：2.2亿2017有息负债：2.2亿20172018现金：1.9亿2018有息负债：3亿20182019现金：3.4亿2019有息负债：4.1亿20192020现金：5.1亿2020有息负债：2.9亿20202021现金：12.2亿2021有息负债：22.5亿20212022现金：15.2亿2022有息负债：35.1亿20222023现金：22.5亿2023有息负债：38.5亿20232024现金：19.8亿2024有息负债：38.7亿20242025现金：16.8亿2025有息负债：28.4亿2025

分红：川恒股份给股东回报多少？

4/6

当前股息率 5.81%，最近一年派息率 82.2%。

  • 派发现金分红 股息率 5.81%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.81%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.81%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 82.2%，现金派息率 400.7%
每股分红（按财年）
0.001.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.1520172018每股分红：0.3020182019每股分红：0.3020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.2020212022每股分红：0.7020222023每股分红：1.0020232024每股分红：1.2020242025每股分红：1.802025
派息率
0%100%20162017派息率：42%20172018派息率：157%20182019派息率：67%201920202021派息率：27%20212022派息率：45%20222023派息率：66%20232024派息率：68%20242025派息率：82%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-02¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20252026-05-21¥1.5010派15.00元(含税,扣税后13.50元)
20252025-09-05¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-06-23¥1.2010派12.00元(含税,扣税后10.80元)
20232024-05-16¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20222023-05-16¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20212022-05-23¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192020-05-08¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20182019-05-08¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20172018-05-25¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：川恒股份

所属行业
基础材料 · 化工
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2017-08-28
员工人数
3,518 人
公司官网
chanphos.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 08:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。