科达利 002850

¥167.33 -8.05 (-4.59%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥479.21亿
市盈率(TTM)
22.8
市净率
3.07
股息率
1.49%
52 周区间
135.88 – 237.77
今开 / 最高 / 最低
175.36 / 175.36 / 167.02

雪花图

估值1/6未来增长5/6过往业绩3/6财务健康5/6分红4/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂科达利

科达利的强项是未来增长（5/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.17，现价高于估值 772.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 26.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 50.3%，最新净资产收益率 13.2%。
  • 财务健康 资产负债率 41.7%，有息负债占净资产 11.1%，流动比率 1.94。
  • 分红 当前股息率 1.49%，最近一年派息率 38.8%。

近一年股价

226.16139.682026-012026-042026-072026-10
近一年 +6.0% · 前复权收盘价

估值：科达利的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.17，现价高于估值 772.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 772.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -772.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 22.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.87
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.07 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 772.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.29亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.55亿¥1.43亿
2027¥1.86亿¥1.58亿
2028¥2.23亿¥1.75亿
2029¥2.68亿¥1.93亿
2030¥3.22亿¥2.14亿
2031¥3.74亿¥2.29亿
2032¥4.22亿¥2.38亿
2033¥4.61亿¥2.40亿
2034¥4.87亿¥2.34亿
2035¥4.97亿¥2.20亿
终值¥34.46亿

市盈率河流图

16 倍55 倍90 倍130 倍170 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看科达利？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 26.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 26.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 26.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 26.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 20.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 16.8%
  • 至少 3 份机构预测 10 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002020每股收益：0.8420202021每股收益：2.3320212022每股收益：3.8620222023每股收益：4.8220232024每股收益：5.4420242025每股收益：6.4520252026E每股收益：7.862026E2027E每股收益：10.322027E2028E每股收益：12.952028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E7.8610
2027E10.3210
2028E12.9510

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：科达利赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 50.3%，最新净资产收益率 13.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +18.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 50.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 50.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 18.6% vs 5 年 50.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 13.2%
  • 净利率同比提升 12.2% → 11.6%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：14.6亿2016净利润：2.3亿20162017营收：14.5亿2017净利润：1.7亿20172018营收：20亿2018净利润：8229万20182019营收：22.3亿2019净利润：2.4亿20192020营收：19.9亿2020净利润：1.8亿20202021营收：44.7亿2021净利润：5.4亿20212022营收：86.5亿2022净利润：9亿20222023营收：105亿2023净利润：12亿20232024营收：120亿2024净利润：14.7亿20242025营收：152亿2025净利润：17.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：16%2016ROE：25%20162017净利率：11%2017ROE：7%20172018净利率：4%2018ROE：4%20182019净利率：11%2019ROE：10%20192020净利率：9%2020ROE：4%20202021净利率：12%2021ROE：12%20212022净利率：10%2022ROE：16%20222023净利率：11%2023ROE：11%20232024净利率：12%2024ROE：13%20242025净利率：12%2025ROE：13%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：3.1亿2016自由现金流：-1086万20162017经营现金流：-6844万2017自由现金流：-7亿20172018经营现金流：1.7亿2018自由现金流：-3.5亿20182019经营现金流：4.5亿2019自由现金流：-5729万20192020经营现金流：8369万2020自由现金流：-3.7亿20202021经营现金流：3.3亿2021自由现金流：-8.6亿20212022经营现金流：4.4亿2022自由现金流：-19.4亿20222023经营现金流：7.5亿2023自由现金流：-16.6亿20232024经营现金流：21.5亿2024自由现金流：9.1亿20242025经营现金流：19亿2025自由现金流：11.5亿2025

财务健康：科达利的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 41.7%，有息负债占净资产 11.1%，流动比率 1.94。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.94
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 11.1%
  • 负债率较 5 年前下降 9.3% → 11.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 127.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 41.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：17.2亿2016总负债：7.3亿20162017总资产：30.3亿2017总负债：7亿20172018总资产：35.4亿2018总负债：11.7亿20182019总资产：37.7亿2019总负债：12.1亿20192020总资产：54.7亿2020总负债：14亿20202021总资产：73.3亿2021总负债：26.9亿20212022总资产：142亿2022总负债：83.6亿20222023总资产：172亿2023总负债：67.1亿20232024总资产：191亿2024总负债：73.7亿20242025总资产：230亿2025总负债：96.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：2.3亿2016有息负债：2.3亿20162017现金：2.5亿2017有息负债：1705万20172018现金：2.1亿2018有息负债：2亿20182019现金：2亿2019有息负债：2.6亿20192020现金：7.7亿2020有息负债：3.7亿20202021现金：5亿2021有息负债：6亿20212022现金：22.4亿2022有息负债：34.9亿20222023现金：19亿2023有息负债：21.4亿20232024现金：21亿2024有息负债：16.1亿20242025现金：25.8亿2025有息负债：14.9亿2025

分红：科达利给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.49%，最近一年派息率 38.8%。

  • 派发现金分红 股息率 1.49%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.49%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.49%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 65.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 38.8%，现金派息率 62.5%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：0.5020162017每股分红：0.3020172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.2020202021每股分红：0.2020212022每股分红：0.3020222023每股分红：1.5020232024每股分红：2.0020242025每股分红：2.502025
派息率
0%20%40%2016派息率：23%20162017派息率：37%20172018派息率：51%20182019派息率：18%20192020派息率：24%20202021派息率：9%20212022派息率：8%20222023派息率：31%20232024派息率：37%20242025派息率：39%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-29¥2.5010派25.00元(含税,扣税后22.50元)
20242025-05-30¥2.0010派20.00元(含税,扣税后18.00元)
20232024-05-24¥1.5010派15.00元(含税,扣税后13.50元)
20222023-05-19¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20212022-05-05¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20202021-04-29¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192020-05-25¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20182019-05-27¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-05-25¥0.3010转5.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20162017-06-06¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)

公司概况：科达利

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2017-03-02
员工人数
16,669 人
公司官网
kedali.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。