盐津铺子 002847

¥39.60 -0.04 (-0.10%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥106.99亿
市盈率(TTM)
14.8
市净率
4.73
股息率
3.54%
52 周区间
36.22 – 78.93
今开 / 最高 / 最低
39.65 / 40.00 / 39.35

雪花图

估值1/6未来增长5/6过往业绩5/6财务健康3/6分红5/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂盐津铺子

盐津铺子的强项是未来增长（5/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 26.32，现价高于估值 50.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 7.5%，最新净资产收益率 35.1%。
  • 财务健康 资产负债率 47.1%，有息负债占净资产 44.6%，流动比率 0.86。
  • 分红 当前股息率 3.54%，最近一年派息率 50.4%。

近一年股价

77.7137.502026-012026-042026-072026-10
近一年 -45.4% · 前复权收盘价

估值：盐津铺子的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 26.32，现价高于估值 50.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 50.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -50.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 14.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.02
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.73 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 50.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.25亿；前 5 年增速 14.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.58亿¥2.38亿
2027¥2.95亿¥2.51亿
2028¥3.38亿¥2.65亿
2029¥3.87亿¥2.79亿
2030¥4.43亿¥2.95亿
2031¥4.97亿¥3.04亿
2032¥5.44亿¥3.07亿
2033¥5.82亿¥3.03亿
2034¥6.08亿¥2.92亿
2035¥6.20亿¥2.74亿
终值¥43.04亿

市盈率河流图

12 倍22 倍33 倍45 倍55 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看盐津铺子？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 14.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 14.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 14.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 25.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 38.4%
  • 至少 3 份机构预测 12 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：1.9420202021每股收益：1.2120212022每股收益：1.5920222023每股收益：1.8820232024每股收益：2.3620242025每股收益：2.7820252026E每股收益：3.032026E2027E每股收益：3.582027E2028E每股收益：4.172028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E3.0312
2027E3.5812
2028E4.1712

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：盐津铺子赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 7.5%，最新净资产收益率 35.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +17.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 7.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 7.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 17.8% vs 5 年 7.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 35.1%
  • 净利率同比提升 12.1% → 13.0%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：6.8亿2016净利润：8566万20162017营收：7.5亿2017净利润：6574万20172018营收：11.1亿2018净利润：7051万20182019营收：14亿2019净利润：1.3亿20192020营收：19.6亿2020净利润：2.4亿20202021营收：22.8亿2021净利润：1.5亿20212022营收：28.9亿2022净利润：3亿20222023营收：41.2亿2023净利润：5.1亿20232024营收：53亿2024净利润：6.4亿20242025营收：57.6亿2025净利润：7.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：13%2016ROE：28%20162017净利率：9%2017ROE：11%20172018净利率：6%2018ROE：11%20182019净利率：9%2019ROE：17%20192020净利率：12%2020ROE：28%20202021净利率：7%2021ROE：17%20212022净利率：10%2022ROE：27%20222023净利率：12%2023ROE：35%20232024净利率：12%2024ROE：37%20242025净利率：13%2025ROE：35%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：1.3亿2016自由现金流：3358万20162017经营现金流：1202万2017自由现金流：-1.8亿20172018经营现金流：1.6亿2018自由现金流：-6642万20182019经营现金流：1.8亿2019自由现金流：-1.7亿20192020经营现金流：3.4亿2020自由现金流：-1785万20202021经营现金流：4.8亿2021自由现金流：1.5亿20212022经营现金流：4.3亿2022自由现金流：1.6亿20222023经营现金流：6.6亿2023自由现金流：3.2亿20232024经营现金流：11.3亿2024自由现金流：3.5亿20242025经营现金流：9.1亿2025自由现金流：843万2025

财务健康：盐津铺子的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 47.1%，有息负债占净资产 44.6%，流动比率 0.86。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.86
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 44.6%
  • 负债率较 5 年前下降 70.2% → 44.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 95.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 47.1%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：5.8亿2016总负债：2.7亿20162017总资产：9.7亿2017总负债：3.7亿20172018总资产：11.6亿2018总负债：5.2亿20182019总资产：16.6亿2019总负债：8.8亿20192020总资产：20.2亿2020总负债：11.6亿20202021总资产：20.8亿2021总负债：12亿20212022总资产：24.5亿2022总负债：13.1亿20222023总资产：28.7亿2023总负债：14.1亿20232024总资产：36.1亿2024总负债：18.4亿20242025总资产：40.8亿2025总负债：19.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：4632万2016有息负债：7000万20162017现金：1.2亿2017有息负债：1.1亿20172018现金：1亿2018有息负债：1.9亿20182019现金：1.2亿2019有息负债：3.5亿20192020现金：1.8亿2020有息负债：6亿20202021现金：1.3亿2021有息负债：5.3亿20212022现金：2亿2022有息负债：6.2亿20222023现金：3.1亿2023有息负债：5.3亿20232024现金：2.4亿2024有息负债：6.2亿20242025现金：1.7亿2025有息负债：9.5亿2025

分红：盐津铺子给股东回报多少？

5/6

当前股息率 3.54%，最近一年派息率 50.4%。

  • 派发现金分红 股息率 3.54%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.54%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.54%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 7.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 50.4%，现金派息率 4488.9%
每股分红（按财年）
0.001.002016每股分红：0.2020162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.5020192020每股分红：1.0020202021每股分红：1.0020212022每股分红：1.5020222023每股分红：1.5020232024每股分红：1.6020242025每股分红：1.402025
派息率
0%50%2016派息率：22%20162017派息率：37%20172018派息率：35%20182019派息率：49%20192020派息率：52%20202021派息率：83%20212022派息率：94%20222023派息率：80%20232024派息率：68%20242025派息率：50%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-26¥1.0010派10.00元(含税)
20252025-12-05¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20242025-07-10¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20242024-09-06¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20232024-05-24¥1.5010转4股派15.00元(含税,扣税后13.50元)
20222023-05-18¥1.5010转5.00派15.00元(含税,扣税后13.50元)
20212022-05-13¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20202021-06-16¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20192020-04-14¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20182019-04-18¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-05-30¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20162017-05-15¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：盐津铺子

所属行业
必需消费 · 包装食品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2017-02-09
员工人数
4,628 人
公司官网
yanjinpuzi.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 17:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。