裕同科技 002831

¥27.00 -0.40 (-1.46%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥347.85亿
市盈率(TTM)
22.6
市净率
2.95
股息率
3.50%
52 周区间
18.42 – 38.32
今开 / 最高 / 最低
27.36 / 27.50 / 26.70

雪花图

估值3/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康4/6分红5/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂裕同科技

裕同科技的强项是分红（5/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 27.58，现价低于估值 2.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 6.4%，最新净资产收益率 13.0%。
  • 财务健康 资产负债率 45.9%，有息负债占净资产 41.5%，流动比率 1.46。
  • 分红 当前股息率 3.50%，最近一年派息率 70.5%。

近一年股价

37.9617.542026-012026-042026-072026-10
近一年 +55.7% · 前复权收盘价

估值：裕同科技的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 27.58，现价低于估值 2.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 2.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 2.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 22.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.65
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.95 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 2.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥17.86亿；前 5 年增速 6.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥18.96亿¥17.48亿
2027¥20.13亿¥17.10亿
2028¥21.38亿¥16.74亿
2029¥22.70亿¥16.38亿
2030¥24.11亿¥16.03亿
2031¥25.40亿¥15.57亿
2032¥26.54亿¥14.99亿
2033¥27.52亿¥14.33亿
2034¥28.30亿¥13.58亿
2035¥28.86亿¥12.77亿
终值¥200.32亿

市盈率河流图

9.5 倍12 倍14 倍16 倍18 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看裕同科技？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 6.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 6.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 6.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 13.5%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：1.2920202021每股收益：1.0920212022每股收益：1.6120222023每股收益：1.5720232024每股收益：1.5420242025每股收益：1.7520252026E每股收益：1.292026E2027E每股收益：1.682027E2028E每股收益：2.102028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.295
2027E1.685
2028E2.105

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：裕同科技赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 6.4%，最新净资产收益率 13.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +13.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 6.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 6.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 13.6% vs 5 年 6.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 13.0%
  • 净利率同比提升 8.2% → 9.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：55.4亿2016净利润：8.7亿20162017营收：69.5亿2017净利润：9.3亿20172018营收：85.8亿2018净利润：9.5亿20182019营收：98.4亿2019净利润：10.4亿20192020营收：118亿2020净利润：11.2亿20202021营收：149亿2021净利润：10.2亿20212022营收：164亿2022净利润：14.9亿20222023营收：152亿2023净利润：14.4亿20232024营收：172亿2024净利润：14.1亿20242025营收：172亿2025净利润：15.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：16%2016ROE：20%20162017净利率：13%2017ROE：19%20172018净利率：11%2018ROE：17%20182019净利率：11%2019ROE：16%20192020净利率：10%2020ROE：13%20202021净利率：7%2021ROE：11%20212022净利率：9%2022ROE：15%20222023净利率：9%2023ROE：13%20232024净利率：8%2024ROE：12%20242025净利率：9%2025ROE：13%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：2.6亿2016自由现金流：-5.4亿20162017经营现金流：5.9亿2017自由现金流：-1.4亿20172018经营现金流：8亿2018自由现金流：5908万20182019经营现金流：13.7亿2019自由现金流：3亿20192020经营现金流：10亿2020自由现金流：-7.1亿20202021经营现金流：11.7亿2021自由现金流：-6.8亿20212022经营现金流：26.2亿2022自由现金流：10.2亿20222023经营现金流：36.7亿2023自由现金流：25亿20232024经营现金流：19.8亿2024自由现金流：10亿20242025经营现金流：27.4亿2025自由现金流：18.5亿2025

财务健康：裕同科技的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 45.9%，有息负债占净资产 41.5%，流动比率 1.46。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.46
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 41.5%
  • 负债率较 5 年前下降 48.7% → 41.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 53.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 45.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：74.7亿2016总负债：31.8亿20162017总资产：89.8亿2017总负债：39.6亿20172018总资产：111亿2018总负债：51.6亿20182019总资产：126亿2019总负债：59.2亿20192020总资产：166亿2020总负债：78.4亿20202021总资产：190亿2021总负债：92.9亿20212022总资产：211亿2022总负债：103亿20222023总资产：222亿2023总负债：106亿20232024总资产：225亿2024总负债：108亿20242025总资产：233亿2025总负债：107亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：17.9亿2016有息负债：17.5亿20162017现金：8.7亿2017有息负债：22.3亿20172018现金：8.2亿2018有息负债：29亿20182019现金：15.2亿2019有息负债：34.1亿20192020现金：23.4亿2020有息负债：41.4亿20202021现金：27亿2021有息负债：52.1亿20212022现金：33.2亿2022有息负债：58.4亿20222023现金：35亿2023有息负债：53.3亿20232024现金：28.8亿2024有息负债：53.5亿20242025现金：22.1亿2025有息负债：50.8亿2025

分红：裕同科技给股东回报多少？

5/6

当前股息率 3.50%，最近一年派息率 70.5%。

  • 派发现金分红 股息率 3.50%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.50%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.50%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 34.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 70.5%，现金派息率 85.9%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.5020162017每股分红：0.6020172018每股分红：0.6020182019每股分红：0.2820192020每股分红：0.2820202021每股分红：0.2220212022每股分红：0.3320222023每股分红：0.9520232024每股分红：0.9320242025每股分红：1.232025
派息率
0%25%50%2016派息率：21%20162017派息率：26%20172018派息率：56%20182019派息率：23%20192020派息率：22%20202021派息率：20%20212022派息率：20%20222023派息率：60%20232024派息率：61%20242025派息率：71%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-29¥0.1410派1.40元(含税,扣税后1.26元)
20252026-06-04¥0.8010转4.019063股派8.038127元(含税,扣税后7.234314元)
20252025-09-23¥0.4310派4.30元(含税,扣税后3.87元)
20242025-05-30¥0.6010派6.040863元(含税,扣税后5.436777元)
20242024-10-11¥0.3310派3.302356元(含税,扣税后2.97212元)
20232024-05-29¥0.6210派6.202018元(含税,扣税后5.581816元)
20232023-09-26¥0.3310派3.27元(含税,扣税后2.943元)
20222023-06-08¥0.3310派3.267337元(含税,扣税后2.940603元)
20212022-06-10¥0.2210派2.20684元(含税,扣税后1.986156元)
20202021-06-11¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20192020-06-12¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20182019-05-13¥0.6010转12.00派6.00元(含税,扣税后5.40元)

公司概况：裕同科技

所属行业
可选消费 · 包装容器
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2016-12-19
员工人数
21,079 人
公司官网
szyuto.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。