易明医药 002826

¥15.38 -0.73 (-4.53%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥29.33亿
市盈率(TTM)
26.6
市净率
3.47
股息率
0.98%
52 周区间
13.95 – 23.04
今开 / 最高 / 最低
16.58 / 16.58 / 15.34

雪花图

估值1/6未来增长3/6过往业绩5/6财务健康6/6分红3/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂易明医药

易明医药的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 18.20，现价低于估值 15.5%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 29.5% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 17.8%，最新净资产收益率 11.3%。
  • 财务健康 资产负债率 19.8%，有息负债占净资产 1.4%，流动比率 3.22。
  • 分红 当前股息率 0.98%，最近一年派息率 30.0%。

近一年股价

22.0914.512026-012026-042026-072026-10
近一年 -15.6% · 前复权收盘价

估值：易明医药的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 18.20，现价低于估值 15.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 15.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 15.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 26.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.49
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.47 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 15.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.26亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.41亿¥1.30亿
2027¥1.58亿¥1.34亿
2028¥1.77亿¥1.39亿
2029¥1.98亿¥1.43亿
2030¥2.22亿¥1.48亿
2031¥2.44亿¥1.50亿
2032¥2.64亿¥1.49亿
2033¥2.80亿¥1.46亿
2034¥2.91亿¥1.40亿
2035¥2.97亿¥1.31亿
终值¥20.60亿

市盈率河流图

34 倍60 倍80 倍105 倍130 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看易明医药？

3/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 29.5% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 29.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 29.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 29.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -9.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.2220202021每股收益：0.2220212022每股收益：0.2320222023每股收益：0.0820232024每股收益：0.2520242025每股收益：0.502025

过往业绩：易明医药赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 17.8%，最新净资产收益率 11.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +100.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 17.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 17.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 100.0% vs 5 年 17.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.3%
  • 净利率同比提升 7.0% → 14.6%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2016营收：4.5亿2016净利润：5536万20162017营收：3.8亿2017净利润：6048万20172018营收：4.9亿2018净利润：2526万20182019营收：5.5亿2019净利润：3733万20192020营收：6亿2020净利润：4109万20202021营收：7.3亿2021净利润：4248万20212022营收：8.6亿2022净利润：4414万20222023营收：6.7亿2023净利润：1539万20232024营收：6.5亿2024净利润：4593万20242025营收：6.4亿2025净利润：9258万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：12%2016ROE：10%20162017净利率：16%2017ROE：10%20172018净利率：5%2018ROE：4%20182019净利率：7%2019ROE：6%20192020净利率：7%2020ROE：6%20202021净利率：6%2021ROE：6%20212022净利率：5%2022ROE：6%20222023净利率：2%2023ROE：2%20232024净利率：7%2024ROE：6%20242025净利率：15%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-1亿01亿2016经营现金流：5718万2016自由现金流：3866万20162017经营现金流：7729万2017自由现金流：267万20172018经营现金流：1331万2018自由现金流：-5440万20182019经营现金流：5920万2019自由现金流：-1.1亿20192020经营现金流：1亿2020自由现金流：6331万20202021经营现金流：1.1亿2021自由现金流：8433万20212022经营现金流：6845万2022自由现金流：6526万20222023经营现金流：1.7亿2023自由现金流：1.6亿20232024经营现金流：1.1亿2024自由现金流：9933万20242025经营现金流：1.2亿2025自由现金流：1.2亿2025

财务健康：易明医药的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 19.8%，有息负债占净资产 1.4%，流动比率 3.22。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.22
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 1.4%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 19.8%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿10亿2016总资产：6.5亿2016总负债：9093万20162017总资产：7.3亿2017总负债：1.3亿20172018总资产：7.6亿2018总负债：1.4亿20182019总资产：8.4亿2019总负债：1.8亿20192020总资产：9.1亿2020总负债：2.2亿20202021总资产：8.2亿2021总负债：1亿20212022总资产：10.2亿2022总负债：2.7亿20222023总资产：9.3亿2023总负债：1.8亿20232024总资产：9.3亿2024总负债：1.8亿20242025总资产：10.2亿2025总负债：2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2016现金：2.8亿2016有息负债：1000万20162017现金：2.6亿2017有息负债：020172018现金：2.4亿2018有息负债：4000万20182019现金：1.6亿2019有息负债：7000万20192020现金：2.1亿2020有息负债：4000万20202021现金：1.8亿2021有息负债：020212022现金：3.2亿2022有息负债：5005万20222023现金：3.9亿2023有息负债：1101万20232024现金：4.3亿2024有息负债：2282万20242025现金：5.4亿2025有息负债：1126万2025

分红：易明医药给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.98%，最近一年派息率 30.0%。

  • 派发现金分红 股息率 0.98%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.98%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.98%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 13.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.0%，现金派息率 24.8%
每股分红（按财年）
0.000.050.100.152016每股分红：0.0620162017每股分红：0.0620172018每股分红：0.0320182019每股分红：0.0420192020每股分红：0.0820202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.0320232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.152025
派息率
0%20%40%2016派息率：16%20162017派息率：19%20172018派息率：23%20182019派息率：20%20192020派息率：36%20202021派息率：45%20212022派息率：43%20222023派息率：38%20232024派息率：40%20242025派息率：30%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-09¥0.1510派1.50元(含税)
20242025-06-24¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-05-31¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20222023-07-07¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-07-08¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-07-14¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20192020-07-14¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20182019-06-10¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20172018-05-28¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20162017-06-12¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)

公司概况：易明医药

所属行业
医疗保健 · 专科药与仿制药
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2016-12-12
员工人数
405 人
公司官网
emyy.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 13:30 UTC。仅供参考，不构成投资建议。