凯中精密 002823

¥12.12 -0.41 (-3.27%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥39.69亿
市盈率(TTM)
18.7
市净率
1.92
股息率
3.53%
52 周区间
11.10 – 21.17
今开 / 最高 / 最低
12.50 / 12.57 / 12.10

雪花图

估值5/6未来增长3/6过往业绩4/6财务健康4/6分红6/6

总分 22/30 · 基本面优秀

一句话看懂凯中精密

凯中精密的强项是分红（6/6），短板是未来增长（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.12，现价低于估值 29.2%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 100.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 19.9%，最新净资产收益率 11.3%。
  • 财务健康 资产负债率 42.9%，有息负债占净资产 48.8%，流动比率 1.03。
  • 分红 当前股息率 3.53%，最近一年派息率 59.4%。

近一年股价

20.6711.722026-012026-042026-072026-10
近一年 -27.5% · 前复权收盘价

估值：凯中精密的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.12，现价低于估值 29.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 29.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 29.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.94
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.92 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 29.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.04亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.28亿¥2.10亿
2027¥2.56亿¥2.17亿
2028¥2.86亿¥2.24亿
2029¥3.21亿¥2.31亿
2030¥3.59亿¥2.39亿
2031¥3.95亿¥2.42亿
2032¥4.26亿¥2.41亿
2033¥4.52亿¥2.35亿
2034¥4.70亿¥2.26亿
2035¥4.80亿¥2.12亿
终值¥33.28亿

市盈率河流图

18 倍75 倍130 倍185 倍240 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看凯中精密？

3/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 100.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 100.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 100.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 100.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.2920202021每股收益：0.0420212022每股收益：0.0920222023每股收益：0.2720232024每股收益：0.6120242025每股收益：0.722025

过往业绩：凯中精密赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 19.9%，最新净资产收益率 11.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +18.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 19.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 19.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 18.0% vs 5 年 19.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.3%
  • 净利率同比提升 5.6% → 8.0%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：11.2亿2016净利润：1.3亿20162017营收：13.8亿2017净利润：1.5亿20172018营收：16.7亿2018净利润：1.1亿20182019营收：20.2亿2019净利润：6561万20192020营收：19.2亿2020净利润：8369万20202021营收：24.5亿2021净利润：1274万20212022营收：26.6亿2022净利润：2478万20222023营收：30.2亿2023净利润：7672万20232024营收：30.5亿2024净利润：1.7亿20242025营收：29.3亿2025净利润：2.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：12%2016ROE：13%20162017净利率：11%2017ROE：13%20172018净利率：7%2018ROE：9%20182019净利率：3%2019ROE：5%20192020净利率：4%2020ROE：6%20202021净利率：1%2021ROE：1%20212022净利率：1%2022ROE：2%20222023净利率：3%2023ROE：5%20232024净利率：6%2024ROE：9%20242025净利率：8%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：1亿2016自由现金流：-8339万20162017经营现金流：1.7亿2017自由现金流：-8148万20172018经营现金流：2.6亿2018自由现金流：-3.5亿20182019经营现金流：2.5亿2019自由现金流：-1.7亿20192020经营现金流：2亿2020自由现金流：-2500万20202021经营现金流：2亿2021自由现金流：-2.2亿20212022经营现金流：3.1亿2022自由现金流：3571万20222023经营现金流：2.6亿2023自由现金流：5143万20232024经营现金流：3.9亿2024自由现金流：2.5亿20242025经营现金流：4.7亿2025自由现金流：3.1亿2025

财务健康：凯中精密的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 42.9%，有息负债占净资产 48.8%，流动比率 1.03。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.03
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 48.8%
  • 负债率较 5 年前下降 98.9% → 48.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 46.4%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 42.9%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：16.3亿2016总负债：6.2亿20162017总资产：19.6亿2017总负债：8.2亿20172018总资产：28.5亿2018总负债：15.3亿20182019总资产：32.1亿2019总负债：18.4亿20192020总资产：34.4亿2020总负债：20亿20202021总资产：35.5亿2021总负债：22.1亿20212022总资产：37.1亿2022总负债：23亿20222023总资产：38.3亿2023总负债：23.5亿20232024总资产：35.6亿2024总负债：16.4亿20242025总资产：36.3亿2025总负债：15.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：4.7亿2016有息负债：4亿20162017现金：4.6亿2017有息负债：5.2亿20172018现金：2.8亿2018有息负债：11.8亿20182019现金：2.3亿2019有息负债：14.1亿20192020现金：2.1亿2020有息负债：14.2亿20202021现金：1.7亿2021有息负债：16.3亿20212022现金：1.6亿2022有息负债：16.5亿20222023现金：1.7亿2023有息负债：16.2亿20232024现金：1.1亿2024有息负债：10.6亿20242025现金：2亿2025有息负债：10.1亿2025

分红：凯中精密给股东回报多少？

6/6

当前股息率 3.53%，最近一年派息率 59.4%。

  • 派发现金分红 股息率 3.53%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.53%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.53%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 32.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 59.4%，现金派息率 45.9%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.2720162017每股分红：0.1620172018每股分红：0.2620182019每股分红：0.0720192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.0120212022每股分红：0.0320222023每股分红：0.0820232024每股分红：0.4120242025每股分红：0.432025
派息率
0%25%50%2016派息率：47%20162017派息率：30%20172018派息率：66%20182019派息率：30%20192020派息率：36%20202021派息率：25%20212022派息率：39%20222023派息率：30%20232024派息率：68%20242025派息率：59%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-10¥0.1810派1.83207元(含税,扣税后1.648863元)
20252026-05-18¥0.2410派2.44276元(含税,扣税后2.198484元)
20252025-09-24¥0.1810派1.83207元(含税,扣税后1.648863元)
20242025-05-20¥0.1510派1.526725元(含税,扣税后1.374052元)
20242024-11-27¥0.1810派1.83207元(含税,扣税后1.648863元)
20242024-10-10¥0.0810派0.763362元(含税,扣税后0.687026元)
20232024-05-17¥0.0810派0.804558元(含税,扣税后0.724102元)
20222023-06-09¥0.0310派0.349879元(含税,扣税后0.314891元)
20212022-06-01¥0.0110派0.101011元(含税,扣税后0.09091元)
20202021-05-31¥0.1010派1.044979元(含税,扣税后0.940481元)
20192020-06-01¥0.0710派0.691132元(含税,扣税后0.622019元)
20182019-05-30¥0.2610派2.574486元(含税,扣税后2.317037元)

公司概况：凯中精密

所属行业
可选消费 · 汽车零部件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2016-11-25
员工人数
3,603 人
公司官网
kaizhong.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-10 15:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。